开工旺季与政策催化 建材多品类提价

  近期，建材板块多个品种发布提价函，如防水卷材价格上调5%-10%不等、玻纤粗纱含税均价提涨150元/吨、石膏板产品提价0.3元/㎡等。

  近期建材板块提价受政策催化与逐步进入开工旺季等多重因素，当前行业供需格局不断优化。

  2026年政府工作报告再次强调“高质量推动城市更新、稳步实施城镇老旧小区、城中村改造”，同时明确提出“深入整治‘内卷式’竞争,营造良好市场生态”。此外，在化债方面也从此前的“稳妥”化债调整为“积极有序化解地方政府债务风险”，政策姿态更为主动积极。建筑材料板块涵盖水泥、玻璃以及消费建材（如防水、瓷砖、建筑五金）等行业，在政策推动下，基建、市政类需求或企稳回升，企业资产负债表有望修复，板块有望明显受益。

  具体来看，当前地产基建链需求仍处于休市期，未来2-3周需求有望加速恢复。水泥方面，当前水泥价格已位于底部区域，至3月下旬，随着需求逐步回升，叠加行业自律持续强化，水泥价格有望迎来上行趋势。

  玻璃方面，石油焦、天然气作为玻璃的原材料，原油价格上涨或将推高这部分成本。玻璃价格底部已经探明，短期涨价属于成本预期驱动的上涨，相对利好龙头企业，可关注尾部产能的出清，后续价格继续看涨。玻纤方面，行业受AI产业链需求景气驱动，有望伴随AI呈现爆发式增长。3月初电子纱多数品类由于供需紧俏价格有所上调，当前仍处逐步落实阶段，短期价格或趋稳运行。

  此外，消费建材方面，作为地产后周期板块，原材料直接材料成本占比占多数消费公司70%以上。当前行业处于盈利底部，对提价及盈利改善诉求强烈。在“反内卷”政策推动下，2025年防水材料、建筑涂料、石膏板等多品类持续发布提价函。近期原油及天然气价格暴涨，也推动了大部分产业链原材料价格上涨，需关注后续消费建材行业的价格传导。