500指数强，量化再增强！

说起中证500，近年来一大特征逐步为人所知：兼顾收益与风险。

研究数据显示，自2013年以来，中证500的年化收益率高于沪深300、中证1000，而风险相关的指标则均是介于后两者之间，概括起来就是：承担较为适中的风险，获得更为可观的回报。

因此，中证500的指数增强基金近年来逐步受到市场认可，尤其是近三年以来可以说是“异军突起”。

（上述资料来源：开源证券20231102《AI赋能，Alpha稳健》）

【1、中证500：新蓝筹小巨人】

中证500指数是中小盘股的典型代表。

它由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

截至11月21日，中证500指数估值（PE-TTM，剔除负值）是18.48，位于上市以来13.25%历史分位，在当前市场处于安全边际相对较高的位置。

数据来源：iFinD，截至2023/11/21

此外，在盈利空间方面，近年来中证500指数整体净利润稳步增长，从2014年的1481.81亿元上升至2022年的5051.69亿元。（数据来源：Wind，2014-2022）

根据Wind分析师一致预期数据，2023年预计实现净利润7677.49亿元；2014-2023年，预计实现年净利润增长率达418.12%。

资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截至2023年06月30日

今年2月以来，北向资金对中证500指数的配置比重也在持续提升。

资料来源: Wind，兴业证券经济与金融研究院整理数据截至: 2023年9月8日

那么怎样才是投资中证500的正确姿势？最直接的是指数基金。

如果想更进一步，在跟踪指数的基础上还能追求超越指数的收益，那么就可以借助专业机构投资者的力量，选择指数增强基金。

【2、500指增：比强更强】

中证500是一只如此强大的宽基代表指数，更有办法做到“比强更强”，那就是指数增强策略。

以汇添富中证500指数增强基金（A/C：001050/016854）为例，2015年2月成立，由汇添富成长多因子量化基金更名而来。

该产品采取量化增强策略，力求在紧密跟踪指数的基础上，持续实现高于指数的超额收益。历经多年市场检验，该产品可以说是交出了一份较为满意的成绩单：

其一，长期亮眼。无论转型前后，汇添富中证500指数增强基金都跑赢了同期业绩比较基准和中证500指数。

数据来源：经托管行复核的业绩，基金2023年二季报，Wind，截至2023年6月30日。

其二，持续超越。在过去5个自然年度中，2018年-2022年，产品连续每年跑赢同期业绩基准及中证500表现。统计数据显示，2020年以来截至2023上半年，每个自然年度能够跑赢中证500指数的主动权益基金，仅仅只有5.6%，可见能够连续跑赢中证500并不容易！

数据来源：Wind，截至2023/6/30

数据来源：汇添富中证500指数增强A自2023-4-25由汇添富成长多因子股票A转型而来，自转型以来截至2023-09-30业绩及基准分别为：-0.76%/-7.92%，数据来自基金各年年报及2023年三季报，指数数据来源于Wind，截至2023/9/30。

其三，排名居前。汇添富中证500指数增强在同类中的表现也是可圈可点：过去1年超额收益同类排名4/54，过去5年同类排名2/19。

排名数据来源：招商证券2023/10/17《多重因素共振下的小盘股量化掘金》，同类为中证500指数增强基金。

【3、汇添富量化团队：底蕴深厚】

该产品现任基金经理有两位，在量化投资领域均有着深厚的经验。

吴振翔，拥有17年从业经验、14年投资管理经验，中国科学技术大学管理学博士，中国科学院数学与系统科学院应用数学专业博士后，2008年加入汇添富基金，历任产品开发高级经理、数量投资高级分析师，现任指数与量化投资部副总监。

许一尊，拥有13年从业经验、8年投资管理经验，上海财经大学统计学硕士，2010年7月加入汇添富基金，历任金融工程部分析师、指数与量化投资部基金经理，负责指数增强投资管理、量化选股策略研究，在量化指增领域精耕多年。

除了优秀的基金经理，汇添富量化投资的独特优势成为产品的坚实后盾：

一是汇添富基本面研究的有力支持。汇添富基本面投研团队在股票内部评级、股票风险筛查、行业风格观点等多角度对指数增强产品提供有力支持，形成汇添富指数增强的独特优势。

二是成熟稳定的核心量化投研平台。10万+行历史提交代码，3000+个自主研发底层因子，20多个风险筛查因子，2套自主研发风险模型，10多个自主开发的优化器……汇添富形成了从数据获取直至生成交易单全流程覆盖的量化投研平台。

三是多维度、多角度的量化因子体系。从市场面和非市场面的各个角度，构建覆盖长期和短期的多因子选股体系，力求提供稳健的超额收益源泉。

四是高度系统化的投资流程。因子、风险模型全自动计算，组合监控、管理实时可交互，交易执行力求降低成本，逐日进行损益分析……汇添富已实现从研究到投资的高效转化、无缝连接。

目前，凭借出色的实力，汇添富量化团队已持续建立起较为全面的宽基指增系列产品体系，为投资者提供了丰富且特色鲜明的产品布局。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩不预示未来表现，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。中证500指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证及/或其指定的第三方。中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和特殊目的的适用性不作任何明示或暗示的担保，不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任（无论是否存在过失）。中证对于跟踪标的指数的产品不作任何担保、背书、销售或推广，中证不承担与此相关的任何责任。汇添富中证500指数增强A自2023-4-25由汇添富成长多因子股票A转型而来，汇添富成长多因子量化策略股票自2015-02-16成立以来至2022各年业绩和基准分别为(%)：18.8/26.85、-3.96/-15.77、-0.7/-0.05、-22.51/-30.36、37.13/23.8、40.2/18.99、17.59/14.08、-13.9/-18.28，自转型以来截至2023-09-30业绩及基准分别为：-0.76%/-7.92%，数据来自基金各年年报及2023年三季报，截至2023/9/30。本宣传材料所涉任何证券研究报告或评论意见在未经发布机构事前书面许可前提下，不得以任何形式转发。所涉相关研究报告观点或意见仅供参考，不构成任何投资建议或咨询，或任何明示、暗示的保证、承诺，阅读者应自行审慎阅读或参考相关观点意见。中证500指数过去5年(2018-2022)表现分别为(%)：-33.32/26.38/20.87/15.58/-20.31，数据来源：Wind。

吴振翔管理同类产品过往业绩及基准如下：汇添富上证综合指数自2009-07-01成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：5.1/10.21、-14.37/-13.58、-20.11/-20.57、5.7/3.03、-5.26/-6.39、54.03/50.24、8.33/8.96、-9.89/-11.67、11.86/6.25、-19.1/-23.34、22.84/21.21、21.01/13.26、3.25/4.62、-11.79/-14.35、4.8/3.49，汇添富沪深300安中指数自2013-11-06成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：37.53/39.84、8.48/9.52、-8.39/-7.83、23.44/22.27、-25.44/-25.27、34.26/31.28、46.53/34.58、8.45/3.62、-15.36/-16.02、7.34/6.76，汇添富中证精准医指数A自2016-01-21成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：0.9/-5.22、-5.18/-5.26、-29.99/-27.17、56.14/55.66、67/60.09、-15.88/-15.56、-28.21/-28.68、-12.53/-13.22，中证上海国企ETF自2016-07-28成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：-2/-1.3、1.77/0.98、-20.8/-22.51、21.55/19.66、-0.4/-3.2、-3.19/-5.53、-13.05/-14.88、2.44/1.89，汇添富中证互联网医疗指数A自2016-12-22成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：-8.11/-8.37、-17.77/-17.36、34.1/33.19、17.21/12.41、6.26/5.91、-16.42/-15.72、3.64/3.66，汇添富中证500指数(LOF)A自2017-08-10成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：-4.92/-1.31、-29.82/-31.85、27.87/25.09、27.99/19.94、20.61/14.83、-17.52/-19.3、3.32/2.2，汇添富沪深300指数增强A（与许一尊共管）自2020-11-03成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：10.87/9.86、-1.93/-4.85、-16.81/-20.58、1.69/-0.69，汇添富MSCI中国A50互联互通ETF（与乐无穹共管）自2021-10-29成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：-0.27/0.38、-19.38/-20.64、-5.24/-6.35，汇添富MSCI中国A50联接A（与乐无穹共管）自2022-01-11成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：-14.83/-17.33、-5.12/-6.02，汇添富中证沪港深张江自主创新50ETF自2022-04-28成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：-10.79/-2.07、2.32/2.66，汇添富量化选股混合A自2023-06-06成立至2023/9/30业绩及基准分别为(%)：-3.7/-4.26。许一尊管理同类产品过往业绩及基准如下（与吴振翔共管的不再重复披露）：汇添富中证芯片产业指数增强发起式（与马磊共管）自2021-12-02成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：-31.98/-35.75、11.51/10.27，汇添富中证细分化工产业主题指数增强A自2022-03-08成立以来各年以及2023上半年业绩和基准分别为(%)：-10.93/-17.31、-7.02/-10.69，汇添富中证800指数增强A自2023-05-19成立至2023/9/30业绩及基准分别为(%)：-0.25/-6.49，汇添富中证1000指数增强A（与王星星共管）自2023-05-19成立至2023/9/30业绩及基准分别为(%)：0.4/-7.27，汇添富中证500增强策略ETF自2023-07-19成立至2023/9/30业绩及基准分别为(%)：-2.34/-5.18，数据来源：基金各年年报（截至2022/12/31）及2023年中报（截至2023/6/30）、三季报（截至2023/9/30)。