兴业消金：净利暴跌近八成 资产质量恶化敲响警钟

  兴业消金2024年净利润4.3亿元，同比大幅下滑76.82%。

  文/每日财报 汇水

  兴业消金的增长神话正面临严峻挑战。

  近日，兴业银行发布2024年财报，旗下的兴业消费金融股份公司（简称“兴业消金”）业绩大幅下滑，营收、净利润“双降”，净利润降幅近八成。

  自2014年起步，公司历经八年时间实现营收突破百亿大关，但近年来受宏观经济波动与消费市场信心不足影响，业务增长遭遇瓶颈，资产质量显著下滑，不良贷款率持续攀升。并且，2024年兴业消金完成了管理层大换血。

  作为国内首家由股份制银行控股的消费金融公司，兴业消金在发展中遇到了哪些问题？

  营收与净利双降

  兴业消费金融股份公司成立于2014年12月，注册资本53.20亿元，为兴业银行控股子公司，其持股比例为66%。经营范围主要包括发放个人消费贷款、发行金融债券、向境内金融机构借款、境内同业拆借和经银行业监管机构批准的其他业务。

  财报显示，兴业消金2018年到2022年期间实现了显著增长，尤其是在2022年，公司营收首次突破百亿大关，达到101.35亿元；净利润亦实现11.8%的增长，达到24.93亿元。

  然而，2023年兴业消金出现了“增收不增利”的情况。当年实现营业收入111.75亿元，同比增长10.35%；净利润下降至18.55亿元，同比大幅下滑25.6%。

  进入2024年，兴业消金的经营状况进一步恶化，营收、净利润及资产规模等核心指标均出现收缩。

  2024年兴业消金实现营收100.67亿元，同比下降9.91%。更为严峻的是，公司净利润仅为4.3亿元，同比大幅下滑76.82%，这一数字几乎回落至2018年的5.12亿元水平。

  来源：兴业银行财报

  同时，兴业消金的资产规模也呈现缩减趋势。截至2024年末，公司总资产为821.22亿元，较上年末减少5.12%；贷款余额亦下降至819.4亿元，同比减少3.16%。

  对于兴业消费金融的业绩下滑的原因，兴业银行年报中并未给出具体解释。我们通过查阅中诚信国际发布的2024年兴业消金跟踪评级报告，并结合其资产规模的大幅缩减情况，可以大致推断出，资产减值损失的急剧增加是导致其净利润下降的重要原因。

  资产质量难题

  根据中诚信国际发布的评级报告显示，2021年至2023年间，兴业消金的不良贷款余额从11.04亿元翻倍至21.49亿元，不良贷款率从1.90%增至2.49%。2023年末，逾期贷款余额为34.12亿元，占总贷款的3.95%，同比上升0.65个百分点。

  来源：中诚信评级报告

  截至2023年末，兴业消金的逾期贷款余额为34.12亿元，占总贷款的3.95%，同比上升0.65个百分点。中诚信国际认为，由于逾期贷款在经济走弱时较易转化为不良资产，可能对其资产质量产生影响，未来仍需保持关注。

  由于逾期贷款在经济走弱时较易转化为不良资产，可能对公司的资产质量产生影响，未来仍需保持关注。

  拨备计提方面，受宏观经济增速放缓影响，随着业务规模的逐步扩大，兴业消金在2023年计提贷款及垫款信用减值损失65.62亿元，同比增长53.82%；拨备费用在拨备前利润中的占比为73.16%，同比上升16.66个百分点。

  为应对不良率上升带来的风险，兴业消金选择大规模甩卖资产包，甚至将部分不良贷款在以超低价格抛售。

  根据银登网信息，今年3月12日，兴业消金同时发布2025年第3期至第8期不良资产（个人消费贷款）转让项目。其中，未偿本息总额最大的是第8期不良资产包，达10.77亿元，但项目起始价仅为1872万元，相当于打0.17折。

  来源：银登网

  与此同时，兴业消金也在加速外部融资，2024年以来累计发行5期金融债券，合计规模为100亿元，债券期限3年，募集资金主要用途便是补充公司的中长期资金，优化资产负债期限结构。

  发展隐忧待解

  2024年7月5日，国家金管总局泉州监管分局向兴业消金开出170万元罚单。具体处罚原因包括：未按规定及时终止与违规第三方机构的合作，合作机构管理不审慎，贷前调查关键环节外包，违规改变信用保证保险赔付条款，贷款“三查”不到位，贷款资金被他人归集使用并偿还。对时任兴业消金昆仑业务部总监蔡成钢给予警告。

  （来源：国家金融监管总局）

  同时，兴业消金面临的消费者投诉也在不断增加。截至4月9日，在黑猫投诉平台上，共计有3475条投量。其中，多位用户反映兴业消金利息不合理、借款合同与宣传不同、暴力违规催收等问题。

  此外，兴业消金长期以线下自营为主，运营成本较高。近年公司持续优化渠道布局，力促线上、线下均衡发展。数据显示，2020年~2023年间，兴业消金线下贷款余额占比从96.08%压缩到了71.33%。然而，线上转型面临诸多困难，如线上渠道流量竞争激烈，获客成本高，转化率低，且利率受监管压制，利润空间被压缩，导致线下收缩、线上又未有效承接的局面，未来业务规模增长面临限制。

  随着市场参与者增多导致行业竞争日趋白热化。除传统的银行系消费金融公司外，互联网平台旗下的消费金融业务、区域性小贷公司都在争夺消费信贷市场。此种格局直接推高了获客成本，进一步压缩了行业的利润空间。

  2024年，兴业消金迎来了一次重大的人事变动。原董事长郑海清、总经理林春因工作调整原因相继辞任，戴叙贤接任董事长，刘庆华出任总裁。两人均在兴业银行体系内拥有丰富的任职经验。

  面对多重挑战，兴业消金新领导团队将如何重塑竞争力，以及能否带领兴业消金走出当前困境，我们将持续关注。