完成增资18亿！苏州信托去年业绩大降四成，规模由被动管理型资

  苏州信托的受托信托管理规模实现增长，但是主要由被动管理型信托拉动，去年业绩同比下降四成。

  文/每日财报 楚风

  监管进一步提高对信托风险防范要求，信托公司频频增资“补血”。近日，苏州信托完成一轮增资，注册资本从原先的12亿元增加至30亿元，增长幅度达到150%。增资完成后，苏州信托的净资本与抵御风险的能力有所提升。

  今年以来，信托公司的增资热情有所提升。今年9月，新修订的《信托公司管理办法》将信托公司的最低注册资本从2亿元提升至5亿元。据不完全统计，年内已有6家信托公司完成增资。

  《每日财报》注意到，截至2024年末，苏州信托的受托信托管理规模超过800亿元，较2023年有所提升。其主动管理型信托资产占比超过70%，被动管理型信托主要为事务管理类信托。随着信托新规出台，通道业务正面临挑战。

  尽管苏州信托的管理规模有所提升，但是业绩却出现大幅下滑。2024年，其营收与净利润均同比下滑四成。从信托产品的管理业绩来看，对比2023年，其已清算结束信托项目的年化收益率均出现不同程度下降。

  信托迎来增资小高潮，苏州信托“补血”18亿

  11月25日，苏州信托在官微发文称，根据国家金融监督管理总局苏州监管分局《苏州金融监管分局关于苏州信托变更注册资本的批复》，苏州信托注册资本由12亿元变更为30亿元。以上事项已于2025年11月18日完成工商变更登记手续，并颁发新的营业执照。

  时隔13年，这是苏州信托第三次增资。苏州信托第一次增资是在2008年5月，其引入股东实行增资扩股，注册资本增加至5.9亿元人民币；第二次增次是在2012年8月，其注册资本增加至12亿元人民币。

  净资本管理是信托公司经营风险防控的重要手段，也是公司经营能力的重要体现。在苏州信托近几年的财报中，其多次提到，公司注册资本金偏低，需进一步夯实资本实力，提升公司净资本和风险抵御能力。

  《每日财报》注意到，监管部门已推出相关法规，强化对信托业的资本要求。今年9月，国家金融监督管理总局修订发布《信托公司管理办法》，其中提高信托公司最低注册资本为5亿元。同时，国家金融监督管理总局根据审慎监管需要，可以调整信托公司注册资本的最低限额。

  今年以来，据不完全统计，信托业已有4家信托公司完成增资。1月份，吉林信托注册资本由31.50亿元增至42.05亿元；2月份，北方信托注册资本由20.02亿元增至23.44亿元；4月份，天津信托注册资本由36亿元增至52.86亿元；10月份，东莞信托注册资本由20.65亿元增加至22.20亿元。

  《每日财报》此前发文《增资50亿与高管换防背后：中原信托的转型与风险化解之路》提到，监管已同意河南投资集团对中原信托增资7.24亿元，其中3.19亿元计入注册资本，其余部分纳入资本公积。增资完成后，中原信托的注册资本由46.81亿元变更为50亿元。

  也有上市信托公司通过资本市场补充资本金。今年3月，陕国投A发布定增预案，拟发行股票数量不超过15.34亿股，募集资金总额不超过38亿元，扣除发行费用后将全部资金用于补充公司资本金。

  主动管理型信托占优，去年业绩大降四成

  官网显示，苏州信托成立于1991年3月，在2007年12月获监管批准同意，公司变更为现名称，并调整业务范围。从股东结构来看，苏州国际发展集团持股70.01%，苏州文化旅游发展集团持股19.99%，苏州市农业发展集团持股10%。

  《每日财报》注意到，苏州信托正面临较大的业绩挑战。同花顺iFinD数据显示，2024年，苏州信托实现营收为6.30亿元，同比减少40.53%；实现归属净利润为3.45亿元，同比减少43.89%。数据显示，该业绩创2019年以来新低。

  从收入构成来看，2024年，苏州信托的手续费及佣金收入为3.96亿元，同比减少1.99亿元；投资收益为1.64亿元，同比减少1.79亿元。

  事实上，苏州信托的受托管理规模是实现增长的。截至2024年末，苏州信托的受托信托管理规模为815.82亿元，较2023年末的683.41亿元增加132.41亿元，增长幅度为19.38%。其中，集合产品占主要比重，规模达到517.17亿元。

  从管理结构来看，苏州信托的主动管理型信托占比更优，管理规模达到579.46亿元，占总规模比重71.03%。但是，其规模增长主要得益于被动管理型信托拉动，该类信托管理规模为236.36亿元，较2023年增加103.86亿元。

  而在被动管理型信托资产构成中，全部规模为事务管理类信托。此类产品中，信托公司作为受托人，不参与项目尽调或投资决策，由委托人主导信托设立及财产运用，以收取手续费作为报酬。

  被动事务管理类信托通常被视为通道业务，属于被监管重点关注的类型。今年10月，《资产管理信托管理办法（征求意见稿）》出台，对通道业务“重拳出击”。

  据多家媒体报道，该规定要求单个机构投资者及其关联方投资同一信托产品的金额合计不超过信托产品实收规模的80%，且单个信托产品投资于同一资产的比例不得超过实收信托规模的25%，大大提高通道业务的操作难度。

  另一方面，2024年已清算结束信托项目中，各类型项目收益率均低于2023年。其中，集合类信托项目实收金额为172.10亿元，加权平均实际年化收益率为5.3523%，而2023年该类信托项目的年化收益率为5.9638%。

  从管理类型来看，2024年已清算结束信托项目中，融资类项目实收金额为116.80亿元，加权平均实际年化收益率为6.1838%，而2023年该类信托项目的年化收益率为6.3092%。

  总的来看，今年多家信托公司增资，苏州信托也不“补血”18亿元，注册资金增加至30亿元，低于风险能力明显提高。但是信托业正在面临多重挑战，苏州信托去年营收与净利润同比下降四成，被动事务管理类信托存在监管风险。