在服务绿色产业发展的金融实践中，传统抵押物缺失一直是轻资产环

  在服务绿色产业发展的金融实践中，传统抵押物缺失一直是轻资产环保企业的融资难题。浙江稠州商业银行（以下简称：稠州银行）依托全国中小微企业资金流信用信息共享平台（以下简称：资金流平台），将企业经营流水转化为“数字信用”，赋能“水”“电”绿色产业发展。

  图为稠州银行调研光伏企业需求 陈丹阳摄

  “水”的流向

  污水处理行业是生态环保领域的核心板块，兼具公益性与资金密集型双重属性，项目普遍投资大、周期长、回报慢，金融支持成为企业发展必不可少的支撑。

  在江苏阜宁一家污水处理企业的车间里，浊黄的工业废水正沿着管道涌入处理池，经过层层过滤、沉淀、净化，最终变成一股清流排出。企业日复一日承担着区域工业废水处理与市政环保设施运维重要任务。随着区域制造业升级与环保标准趋严，污水处理企业设施改造、运营扩容的需求日趋迫切。

  但“经营真实性难核实、资金用途难追踪、财务报表难以动态反映运营活力”，这三重困境横亘在银企之间，仿佛中间隔着一堵信息墙，融资效率迟迟跟不上，环保服务能力的提升也被拖住了脚步。

  稠州银行的破解思路是以企业自身资金流水入手，依托资金流平台，企业近三年交易流水被逐笔梳理，上下游对手的分布浮出水面，以企业交易流水的连续性、上下游对手的稳定性、资金回笼的及时性为核心维度，该行构建了360度信用评估模型，将“无形数据”转化为“有形信用”，精准判断企业经营实力与还款能力。

  以此为核心依据，1000万元信贷资金迅速到位，放款周期较传统模式缩短40%。资金以受托支付方式直接汇入上游环保设备供应商账户，采购链条清晰可查，“专款专用、笔笔可溯”。该行还将污水处理量、废水达标排放率、再生水回用率等环保指标嵌入授信与贷后管理，企业治水的数据越好，获得的金融条件越优，引导企业持续提升环保服务能力，实现“绿色发展”与“便捷融资”的双向促进。水质提升从“外部要求”内化为“信用积累”，运营数据真正变成了融资资产。

  资金到位后，企业设施完成升级，新增日污水处理能力5000吨，工业废水达标排放率提升至99.8%，年减少污水直排182.5万吨，再生水回用率达35%。服务半径覆盖周边30余家制造企业，成为区域绿色转型的又一标杆。

  “电”的回响

  曹娥江新能源开发有限公司的财务室里，每月准时到账的电费结算单，是企业经营中最坚实的底气。这家扎根绍兴、专注分布式光伏开发的企业，运营模式已趋成熟，光伏板架上去，阳光转化为电流，电流汇入电网，电网结算电费，笔笔回款定期结转到账。

  但当企业准备扩大装机规模时，传统信贷的尺子却难以衡量。除了屋顶上那些光伏板和未来数年的电费收益，轻资产企业“有流水、有订单、缺抵押物”的困境，在这里又一次上演。

  稠州银行把目光从“抵押物”转向“数据”。依托资金流平台，跨行流水、电费回款、项目结算被逐笔归集，穿透还原出企业经营的真实脉络。那些按月流淌在账户里的回款记录，比任何报表都更直接地揭示了企业的经营实况，回款稳不稳、周期有多长、现金流是否充沛一目了然。

  数字画像形成后，该行据此将光伏电站未来电费收益权设定为质押标的，联动动产融资统一登记公示系统完成登记，为贷款找到了风控的落脚点，全周期管理也随之落地。贷前用多维数据核验现金流，审批时长压缩一半；贷中设立电费回款监管专户，确保回款路径清晰可控；贷后由平台实时追踪资金流向，形成闭环。基于对企业经营实力和前景的研判，该行迅速开通绿色审批通道、给予优惠利率支持，以高效、低成本的金融服务，精准匹配分布式光伏项目建设的资金需求。

  资金到位后，新一批光伏板铺设上架，监控大屏上的发电数据逐日攀升。每一度从阳光里“长”出来的清洁电流，都在为头顶的天空减少一缕灰、添上一抹蓝。

  当一度电、一吨水都成为信用链条上可追踪、可核验的节点，绿色产业的融资通路便不再是逢山开路，而是水到渠成。