近日来，美债收益率已经成为市场火热话题，却不知道美联储利率与黄金之间的相关联信息是什么，本文将从历史回顾美联储利率数据，以及美国利率与黄金月度波动框架

美联储利率数据：历史、原因、影响及未来预期

美联储利率概述； 

美联储是全球最大和最具影响力的中央银行之一，负责制定和执行美国的货币政策。其中，利率政策是美联储最重要的货币政策工具之一。通过调整利率，美联储可以影响经济增长、通货膨胀和就业等宏观经济指标。

利率变动历史 ；

自1980年代以来，美联储共经历了7轮加息周期。

第一轮和第二轮加息分别发生在1983年至1984年和1988年至1989年，基准利率从8.5%上调至11.5%和从6.5%上调至9.8125%。

第三轮加息周期为1994年至1995年，基准利率从3.25%上调至6%。

第四轮加息周期为1999年至2000年，基准利率从4.75%上调至6.5%。

第五轮加息周期为2004年至2006年，基准利率从1%上调至5.25%。

第六轮加息时间2015年12月-2018年12月，历时36个月， 累计加息9次，累计加息225个基点，利率从0.3%上涨至2.5% ，

第七轮加息时间2022年3月开始，本次加息第三次是今年， 本轮加息到目前为止利率从0.25%上涨至5.5%

利率变动原因 

美联储调整利率的原因有多种。在过去的加息周期中，原因主要包括通胀抬头、股市下跌对经济的影响以及经济复苏势头重燃等。此外，美联储还可能因为全球经济形势、股票市场表现等因素调整利率。

利率变动影响 

利率变动对经济的影响非常广泛。在过去的加息周期中，高利率吸引了外国投资者，使美元汇率上升，进而导致进口商品价格下降，国内物价水平下降，从而抑制了通货膨胀。此外，高利率还增加了借贷成本，减少了企业和个人的投资和消费，进而减缓了经济增长。

未来利率预期 

目前，市场普遍预计美联储将停止加息动作，因高利率不支持经济复苏，但因通胀数据有所回落，美联储目前仍然保持高利率一段时间。

而11月美联储的利率决策会议上，鲍威尔可能会说出更多高利率的好处，预计在2024年，利率将可能见顶回落，届时金价则会受到影响保持上涨。

1990-2023年美国利率变动与黄金月度涨跌统计

一、1990-2019年美国利率变动概述

在1990年至2019年的近三十年时间内，美国利率经历了多次变动。整体来看，这一时期的利率水平呈现出先下降后上升的趋势。在1990年代初期，美国利率处于相对较高的水平，随后逐渐下降至较低的区间。

进入21世纪后，特别是在全球金融危机之后，美国利率逐渐回升。这些变动背后的原因主要包括经济状况、通胀压力和货币政策等。

二、1990-2019年黄金价格月度涨跌统计

1990年至2019年期间，黄金市场经历了多次波动。在此期间，黄金价格的涨跌趋势受到多种因素的影响，包括全球经济形势、通胀预期、美元汇率等

在同一时期，黄金价格的涨跌也表现出一定的规律性。总体来说，黄金价格在1990年代初呈现下跌趋势，但在1990年代后期至2000年代初逐步回升。

2008年全球金融危机期间，黄金价格一度暴涨。在2010年代，黄金价格总体稳定，但在某些时段也表现出波动性。在某些时间段，如1993年至1995年期间以及2008年至2011年期间，黄金价格上涨较快，而在其他时间段则呈现波动下跌的趋势。

二、2019-2023年黄金价格月度涨跌统计

在2019年降息结束后，在2020--2023 爆发新冠疫情后，美国开始量化宽松政策，以此来应对经济危机。美国开始加息，美国利率开始回升，从2019年利率为2.5%上涨至2023年7月的5.5%

而黄金在2019年，黄金仍处于1281美元低位，到2020年8月黄金触及高点2075高位后，在2020-2023年黄金仍处于1600-2080高位震荡，而在2022年3月开始加息，黄金价格从2070回落至1617.21，而后金价在高利率环境下依旧保持强势，再次因俄乌冲突打出历史新高2080

尤其是黄金在2023年利率持续上涨的情况，黄金价格却也在一路飙升，当前2023年10月25日，黄金仍处于1980高位震荡

美国利率变动与黄金市场关联性分析

通过对1990年至2023年期间美国利率变动与黄金月度涨跌数据的统计和分析，可以发现两者之间存在一定的关联性。具体表现在以下几个方面：

（1）利率水平对黄金价格具有直接影响。当利率水平较低时，投资者更倾向于将资金投入黄金市场以获取更高的收益，从而推动黄金价格上涨；而当利率水平较高时，投资者更倾向于将资金投入收益率较高的债券或其他资产，从而对黄金价格产生压力。

（2）利率变动对黄金价格的影响具有滞后性。当美联储调整利率时，市场反应需要一定的时间来体现。因此，利率变动对黄金价格的影响在短期内可能不明显，但在长期内则具有较为显著的影响。

（3）不同利率指标对黄金价格的影响程度存在差异。比如联邦基金利率和贴现率对黄金价格的影响较为显著，而存款准备金率的影响则相对较小。这可能是因为联邦基金利率和贴现率直接影响到商业银行的信贷成本和流动性状况，从而对黄金价格产生直接影响。

 结论

通过对1990年至2023年期间美国利率变动与黄金月度涨跌数据的统计和分析，可以得出以下结论：美国利率变动对黄金市场具有重要影响，两者之间存在密切的关系。当美联储降息或维持低利率政策时，黄金价格上涨的概率较大；而当美联储加息时，黄金价格下跌的概率较大。

然而，影响黄金市场的因素众多，利率变动仅是其中之一。因此，在预测黄金市场走势时，需要综合考虑多种因素的作用。