东数西算最新调研披露，细分制冷赛道最受瞩目，产业链梳理-附股

前言：前两天拿到了一份「东数西算」的业内研讨会议纪要，其中特别介绍了华为在数据中心建设方面的一些思路，我梳理了下，其中一些布局思路，对于我们选择标的很有参考意义。

本篇目录

1.来龙去脉

2.「碳中和」视角下的IDC

3.IDC「碳减排」之路

4. IDC制冷行业的机会

5.相关上市公司

PS：重点内容加粗显示，方便加快阅读

一，来龙去脉

4月13日的时候，业内有个关于「东数西算」的研讨活动，我自己没去，但从会后的资料来看，应该是有业内的大咖参与，因为对于华为方面的布局说的还是比较详细的。

但和我之前梳理东数西算产业链的时候，有一些思路是得到应征得，就是数据中心的节能减排是各方关注的焦点，毕竟「双碳目标」下，高能耗显然不是出路，那么「双碳目标」下的IDC，究竟有什么不一样的地方呢？

二，「碳中和」视角下的IDC

事实上，数据中心的高能耗是计算机行业领域「碳减排」的重中之重。据艾瑞咨询统计，IDC 的整个运营成本包括电力、折旧成本、房租、人工等费用，其中电力成本占比超过 50%，电力资源主要用于IT 设备能耗、制冷系统能耗、供配电系统能耗、照明及其他能耗。因此伴随IDC 整体规模的扩大，电力资源消耗呈现快速上升趋势。

根据国际能源署等组织的数据分析，目前全球平均年碳排放总量约为330亿吨，其中信息通信行业碳排放总量约为14亿吨，占到了全球总量的4.2%。而数据中心正是信息通信行业不折不扣的“能耗大户”。IDC(互联网数据中心)预计，到2024年数据中心耗电量将占到全社会耗电量的5%以上。

根据智研咨询统计，产业整体耗电量呈快速增长趋势。2020 年，国内数据中心年耗电量约为 2045 亿千瓦时，占全社会用电量的 2.7%；2025 年，数据中心年耗电量约为3950 亿千瓦时，占全社会用电量的 4.1%。在碳中和的背景下，IDC 行业的强需求和高能耗已成为行业的主要矛盾。

这也是过去这些年为啥贵州建成了国内最多的数据中心，因为贵州地势落差大，可以大力利用水电资源。再来看这次「西算」的几个省份，内蒙、甘肃、宁夏都具有非常丰富的风电资源，而且还连接着国家一体化大能源基地，而贵州就是传统的水电资源优势省份，这对于IDC建设符合「碳中和」的趋势有直接关系。

三，低PUE 是IDC 核心发力点

PUE是国内外数据中心普遍接受和采用的一种衡量数据中心基础设施能效的指标，其计算公式为：PUE=数据中心总耗电 ÷ IT设备耗电

PUE是计算在提供给数据中心的总电能中，有多少电能是真正应用到IT设备上。根据定义，PUE值的取值范围为1.0~∞。数据中心机房的PUE值越大，则表示制冷和供电等配套基础设施所消耗的电能越大。

近五年国家持续出台相关政策，在 IDC 降功耗方面提出明确规划并给予扶持，有关政策指出，到 2025 年大型、超大型数据中心PUE 降到1.3 以下。此外，北京、上海等地已出台政策对新建数据中心PUE 进行明文限制。因此，具备打造低PUE 技术能力的厂商将具备明显优势。

目前一线城市出台各类政策对新建 IDC 进行政策约束，除了PUE 方面的强约束，对新建总量也进行了要求。北京禁止在中心城区新建或扩建数据中心，上海要求控制新建机架 6 万个，总规模控制在 16 万个。杭州则要求至 2025 年，全市大型数据中心控制在 10 个左右。因此具备能耗指标获取能力的厂商将具备极强竞争力。

为了降低 IDC 能耗水平，需要从机房整体设计、服务器设备部署、运营阶段资源调度等多方面进行综合考量。

1）大型数据中心部署于自然冷源可大幅降低制冷能耗。

2）优势服务器厂商改善服务器设计提高能耗比。

3）IDC 运营资源高效调度是降低能耗的关键。

四，IDC制冷行业的机会

在所有降低能耗的缓解噢张，其中最常见方法是利用环境冷源（水下等）、使用清洁能源、建设超大规模数据中心等，最通用最成熟的实现方式是改进机房制冷设备。

根据ICT Research数据，截止至2019年，中国机房温控设备市场规模约60亿，2015~2019年市场规模CAGR约为10%。Gartner认为，未来国内温控设备市场规模扩张将会提速，预计2026年市场规模将达到150亿，2019~2026年CAGR约为14%。

五，相关上市公司

目前国内涉及到数据中心制冷业务的上市公司有如下：

科士达、英维克、依米康、易事特、驾驶图、申菱环境、科泰电源、动力源。

其中本次会议纪要上提及了两家公司，但很抱歉，基于商业利益，我无法公开。

后记

以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

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