硬科技增速超17%，难道只看K线就行？

  我最近看到一组行业数据，去年A股上市公司研发投入，已经占到全社会研发总投入的近45%，硬科技领域的投入增速更是超过17%，整个市场的“含科量”实实在在往上走。

  不少人看到这类消息都想着找相关方向的机会，真下手的时候又总踩坑：明明看着走势要突破，进去就被套；明明看着调整得很凶，转头就走出独立行情。

  说白了不是你判断错了消息，是你只看到了表面的价格波动，看不到背后真实的交易行为，这时候量化大数据的价值就体现出来了。

  接下来我有几点想法跟大家分享。

  很多人买股票，就看走势、看热度、听消息、凭经验，根本不了解背后参与交易的资金状态，自然容易被表面波动误导。

  之前有个相熟的朋友，前段时间看科技赛道热度高，追了两个走势看着很强的股票，结果没几天就套了十几个点，跑来跟我吐槽说利好都是骗人的。哈哈哈，哪是利好骗人，是我们平时看走势，只能看到价格涨了跌了，看不到背后参与交易的资金状态，当然容易踩坑。

  我们用到的「机构库存」数据，反映的就是机构大资金参与交易的积极性，持续时间越长，说明参与积极性越高。

  看图一：你看这只股票，有两次非常明显的误导性走势，第一次是大涨后调整出现向上突破迹象，第二次是前期下跌后反弹跳空上行，不少人看到这种走势都会进场，结果双双被套。但你看这两个看似要涨的位置，根本没有「机构库存」数据，说明机构大资金都没怎么积极参与，这种走势当然很难有持续性。

  很多人一看到手里的股票调整就坐不住，急着做决定，其实调整根本不可怕，怕的是你分不清调整的性质。

  同样是调整，有的调整过程中机构大资金一直在积极参与，有的调整过程中机构基本没怎么参与，后续的走向当然完全不同。

  看图二：你看这只股票，同样经历了大的波动，最后反而走出了独立行情，它调整的过程中，「机构库存」数据一直很活跃，说明机构大资金一直在积极参与交易，和刚才那个没有机构库存的调整，完全是两种状态。

  很多人判断反弹能不能持续，总喜欢看反弹的幅度大不大，涨得猛不猛，其实看机构的参与状态更靠谱。

  做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断。

  看图三：这两只同样是调整之后出现反弹的股票，左侧的股票反弹过程中「机构库存」数据一直很积极，甚至前期调整的时候「机构库存」都没有消失，说明机构参与的积极性一直很高；右侧的股票看着也在反弹，但「机构库存」数据已经消失了，说明机构参与的积极性很低。两者的交易状态完全不一样，后续的表现自然也会有差异。

  其实不是市场太狡猾，是我们以前看市场的维度太单一了，只看价格走势，看不到背后的交易行为，当然容易判断偏差。量化大数据的核心就是把隐藏的交易行为用可视化的数据展现出来，不用你去猜机构在想什么，直接看数据就能知道他们的参与状态，剔除了很多主观情绪的干扰，判断起来自然靠谱很多。

  现在整个A股的硬科技属性越来越强，未来的结构性机会肯定不会少，但机会多不代表随便参与都能有好的结果，你得有一套自己的判断逻辑，不能总靠消息、靠感觉、靠别人的说法做决定。

  量化大数据不是什么神奇的工具，就是给你多一个看市场的维度，让你能看到普通走势看不到的交易行为，不用被表面的波动迷惑，也不用被自己的贪婪恐惧牵着走。慢慢建立起用客观数据做判断的习惯，不管行情怎么震荡，你都能有自己的判断标准，不用总跟着别人瞎跑，也不会错过真正值得关注的机会。

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