基金含银量猛增，一场新调仓不可避免！

  最近银行股可真是热闹非凡。公募基金二季度持仓数据一出，好家伙，2053亿资金砸向银行板块，环比增长27%。民生、兴业、中信这些股份行成了香饽饽，动辄就是几亿股的增持量。宁波银行、杭州银行这些已经披露业绩的更是亮眼，净利润增速都在15%左右。

  看着这些光鲜的数据，我忍不住要泼盆冷水。基金对银行的炒股大幅增长，并不等于基金就特别喜欢银行股。真要是喜欢，含银量之前就不会那么低了。

  仓位曝光，从来就是新博弈的开端，而不是新方向的确定。这不是猜测，基本就是规律，因为每次基金报告披露，他们的仓位一定发生显著的变化，这比险资重仓、券商重仓、产业资本重仓的调整都明显。谁能看清调仓时的市场假象，抓住好股的机构特征再是根本。

  一、牛市四大假象：散户的致命陷阱

  但要抓住这些机构特征并不容易，市场假象很多，其中4种假象非常常见：

1.   待涨假象：总觉得没涨的股票迟早会涨

2.   冷热假象：认为冷门股比热门股安全

3.   涨跌假象：误把波动当趋势

4.   高低假象：恐高症和抄底瘾并存

  二、好股票都是这样被抢出来的

  说到这你们可能要问：那到底该怎么样的股票还是好股票？我的经验是——看资金博弈。好股票无非两种：抢出来的和洗出来的。

  先说说"抢出来的"。好东西靠抢，股票也一样。我用的那套量化系统有个"游资抢筹"指标，专门捕捉这种资金争抢的现象。看下面这张图：

  注意看那些出现抢筹信号的个股，虽然不会立即上涨，有的甚至会调整几天，但这恰恰说明机构在跟游资较劲。这种博弈过程通过传统技术分析根本看不出来，必须借助量化数据。

  PS1：

  上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。

  如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

  PS2：

  「全景k线」数据是将:机构库存、游资抢筹、空头回补、资金交点、强力回补、强力回吐等共计六个数据，用不同颜色映射到对应的K线中，态进行映射。样，观察市场，能够更直观、更全面、更系统。

  再说说"洗出来的"。洗盘越狠的股票，往往后市越有戏。因为这说明主力志在高远。我这里先详细介绍一下：

  首先，「机构震仓」这种动作能够看到明显的特征。具体就是在交易上出现机构前期抛压，打压股价后的再回补的行为。所以只要能看到这种行为，就知道机构是否在震仓了。

  对照下图，一目了然。

  再看下面几个股票：

  蓝色K线代表机构的"震仓洗盘"，配合下面的"机构库存"和"空头回补"数据，就能精准捕捉洗盘结束的时点。很多人看到剧烈震荡就以为是行情结束的信号，其实大错特错。

  三、银行股的启示

  回到开头的银行股。为什么机构突然这么看好？表面看是业绩好、估值低、分红高。但更深层次的原因是——他们通过量化模型发现了我们看不到的东西。

  比如某家银行的贷款结构优化、某家银行的坏账率真实改善、某家银行的零售业务爆发...这些细微变化普通投资者根本察觉不到，但量化系统可以提前捕捉。

  所以别光盯着K线图看涨跌了。现在的市场越来越复杂，没有量化工具辅助，就像蒙着眼睛打仗。我这些年能在这个市场活下来，靠的就是用数据说话。

  好了，本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。

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