利空公告慌神，数据比直觉靠谱

  今天收盘后刷到一堆上市公司公告，有一家教育类公司年报被出具否定意见审计报告，马上要被实施其他风险警示，去年净利润下滑近五成，今年一季度还在亏损，还有未决的股权纠纷诉讼，风险提示都发了好几轮。不少持有这只股票的散户现在才慌神，觉得自己踩了大坑。

  其实很多公开消息都只是水面上的冰山，真正决定股票走向的，永远是水下看不见的资金动作。做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断，最大的感受就是别靠消息和直觉做判断，客观的交易行为数据永远比主观猜测靠谱。

  那么接下来我们要注意什么呢？

  别被表面信息干扰判断，之前有个大金融股票出了融资成功的公告，当时市场没啥反应，多数人看走势平平，都觉得这个利好没用，结果过了段时间走势突然有了明显表现，大家又纷纷找理由，说什么海外环境变好，风险偏好回升，全是马后炮的说法。

  机构布局从来不会打无准备之仗，你没看到不代表没发生，普通行情数据根本捕捉不到隐蔽的资金动作。我用的量化大数据系统，会统计交易行为特征，其中橙色的「机构库存」数据，就是从全市场交易行为里提取的、符合大资金交易特征的数据，只代表大资金参与交易的活跃程度，和大家平时看的资金流入流出完全是两个维度，也不特指某家机构，就是纯粹的交易行为特征统计。

  看图一：你看这张图里的红色框部分，那段时间走势几乎没动静，很多人都觉得这只股票没机会，但橙色的「机构库存」一直持续存在，说明大资金这段时间一直都在积极参与交易，只是动作隐蔽大家没发现而已。

  交易行为藏着最真实的资金态度，很多人觉得大资金的动作普通人不可能看到，其实现在大数据技术这么成熟，只要把所有交易行为数据留存下来，经过长期模型训练，完全可以把不同的交易特征区分开。大资金的交易行为和普通交易者的特征差异非常大，哪怕他们拆成小单交易，长期的行为规律也藏不住。

  很多人总喜欢等走势有表现了再去关注，其实那时候早就错过了最值得留意的阶段。普通的交易数据只能看到成交量和价格，看不到背后的行为特征，大资金要做长期布局，肯定不会用大单明着买，那样太容易触发异动监控，都是拆成小单慢慢推进，你从常规的交易数据里根本发现不了端倪。但只要大资金一直在积极参与，「机构库存」就会持续显示出来。

  看图二：这只股票更典型，前段时间走势略有表现之后就开始连续回落，普通人看了肯定觉得走势不行了，没什么机会，但你看回落的过程中，「机构库存」一直都在，说明大资金始终在积极参与交易，根本没有停步。哈哈哈，不少人就是被这种假回调洗下车的。

  客观数据帮你躲开情绪陷阱，很多人做投资总靠直觉，看到利好就觉得股票有潜力，看到利空就觉得要出问题，每天被各种消息带着走，情绪跟着走势起起伏伏，结果踩坑的次数远比踩对的多。就像前面说的那家被风险警示的公司，如果提前看「机构库存」数据，肯定早就看不到橙色柱了，说明大资金早就不积极参与交易了，根本不用等公告出来才慌。

  很多时候我们看错，不是因为不够聪明，而是能看到的维度太少了，只有价格和成交量两个维度，怎么可能拼得过掌握更多信息的大资金？用量化大数据，相当于给你多开了一个交易行为的观察维度，不用猜，不用赌，所有的判断都有客观数据做支撑，自然就不会被情绪带着走。

  我接触量化这么多年，最大的收获不是别的，而是彻底摆脱了靠感觉做判断的习惯。以前我也天天盯着财经新闻刷，到处找业内消息，一会觉得这个概念有潜力，一会觉得那个利好能落地，结果经常被市场打脸。自从用量化大数据做参考之后，所有的判断都基于客观的交易行为特征，不用听别人吹什么风口，也不用自己瞎琢磨资金要干嘛，就看核心数据的特征就行。

  量化交易其实没有大家想的那么高大上，本质就是用客观数据替代主观猜测，把情绪干扰降到最低，普通人哪怕不学复杂的数学模型，只要看懂几个核心的量化数据特征，也能少走很多弯路，对市场的认知也会上升一个台阶。

  今天就分享这么多吧，不管好坏，今天都结束了，祝大家明天好运。

  以上内容均为个人投资心得分享，所有信息均收集自公开网络，仅供交流参考，若有涉及侵权请联系删除。本人不推荐任何投资标的，不指导任何投资操作，从未设立收费群，也无任何荐股行为，任何以我名义涉及投资利益往来的均为诈骗，请大家提高警惕谨防上当。文中出现的所有数据名称，如「机构库存」等，仅用于不同数据的区分，不具有任何其他含义，也不代表任何对市场走势的判断。