芯片超级周期启动，莫非只剩供需逻辑？

  收盘后和大家梳理下核心资讯，本篇为大家准备了5条要闻，都是和近期市场关联度很高的内容，大家可以慢慢看。

一、收盘要闻导读

1.基金经理解读本轮芯片超级周期核心驱动逻辑

2.化合物半导体龙头三安光电多项业务释放向好信号

3.*ST元道涉嫌财务造假或面临强制退市

4.延江股份终止跨界收购半导体材料企业

5.量化视角看透当前交易真相。

二、热点聚焦

1.最近市场讨论度最高的就是芯片的“超级周期”，这波行情和2019到2021年那波完全不一样，之前是居家办公带动的消费电子需求，更多是供应链备货带起来的，后面很快就进入去库存周期。但这波完全是AI生产端的需求拉起来的，哪怕芯片、Token涨价，下游也没减少采购，反而还在加资本开支，产业链传导特别顺畅。目前受益的先是原厂、设计这类销售端企业，后面扩产带起来的设备、材料环节也会慢慢跟上，而且国产存储的市占率已经从0涨到接近10%，国产化的红利也在逐步释放，对整个产业链来说都是长期利好。

2.之前上市后首亏的三安光电，现在也传来了好消息，今年一季度毛利率环比涨了10个百分点，已经在对LED、射频、光技术芯片提价，二季度还打算继续提。碳化硅业务已经进入比亚迪、理想等头部车企的供应链，还有AI服务器的电源厂商也在用它的产品，今年大概率能实现盈利。光芯片这块400G已经批量出货，800G小批量供货，1.6T也已经送样验证，高端产品占比越来越高，业务结构调整的效果已经慢慢显现。

3.还有个风险点要提醒大家，*ST元道已经连续5个20CM跌停，目前成交量特别小，想卖都很难卖出去。原因是它2019到2022年连续4年虚增营收，已经收到证监会的处罚告知书，大概率要被强制退市，大家手里拿着基本面有问题的标的可得多留心，别踩了这类大坑。

4.做纸尿裤材料的延江股份本来打算跨界收购半导体材料企业，最近因为估值和业绩对赌没谈拢，终止了这次收购。其实也不是坏事，它本身主业做得很稳，今年一季度净利润同比涨了182%，现金流也改善了很多，先把主业做好同样有很大的发展空间。

三、量化技巧

  信息创造价值，量化发现真相。 如果觉得炒股难，一定是因为没有找对大方向，其实炒股没那么难，找对大方向就行，这个大方向就是：透过要闻看清方向，通过量化大数据看到涨跌真相，过去几年，我一直使用xxxx量化数据（下图数据），对我个人帮助非常大，刚好是大数据结合要闻，相辅相成，堪称完美，所以才拿出来与大家分享。

1.现在市场里大家普遍的困惑就是，同样是调整后的反弹，有的能走很久，有的涨两天就跌回去，根本摸不准规律。

2.出现这种问题的核心原因就是，大家只能看到表面的走势、资金进出，看不到背后交易的真实意图，很容易被表面的波动带偏，身边有个做了五六年交易的朋友，之前就总在反弹上吃亏，踩了不少坑。

3.我所在圈子，很多人都在使用量化数据，里面有两组核心数据很好用，一组是红黄蓝绿的「主导动能」，对应不同的交易行为，另一组是橙色的「机构库存」，反映机构资金的参与活跃度。看图一，左边的股票调整的时候，蓝色回补行为出现的同时橙色机构库存也很活跃，说明机构参与度高，后续走势就比较稳；右边的只有回补没有机构库存，就是普通的小资金参与，反弹很难持续。

4.高位调整的情况也一样，看图二，左边调整的时候机构库存一直保持活跃，后续走势就比较好；右边没有机构库存支撑的话，哪怕短期涨一下也很快会回落，搞懂这两组数据，就能避开很多没必要的坑。

5.希望今天分享的小心得对大家有启发，下一期继续帮大家整理关键要闻以及炒股中的常见问题和我的解决思路。

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