宁德时代，即将“平替”中石油！

  文丨文雨

  3月17日晚，福建宁德，蔚来创始人李斌与宁德时代创始人曾毓群紧紧握手。

  按照合作协议，双方将在构建全系乘用车的换电网络、统一行业技术标准、深化资本与业务等方面展开合作。为表达诚意，宁德时代正在推进对蔚来能源不超过25亿元的战略投资。

  中国换电领域最有实力和潜力的两家企业完成统一，中石油的最大对手可能真要来了。

  【为什么是换电？】

  换电必将拥有广阔前景，原因主要有三个。

  首先，效率高。

  目前新能源汽车的补能方式主要有充电和换电两种，最近几年充电领域正逐渐朝快充和超充方向发展，但无论技术如何提升，充电的效率也不可能比得上换电。蔚来第四代换电站的换电时间已经降到144秒，宁德时代更是低至100秒，这和加油已经没什么区别，基本实现无痛补能。

  其次，成本低。

  换电可以实现车电分离，也就是消费者可以只买车身不买电池，然后租电池用。电池是新能源车最核心的零部件，成本占比高达40%以上，如果这部分成本能省掉，买车门槛将大大降低，市场空间将大大扩容。

  举一个例子，原先一辆特斯拉接近30万，对于大多数人来说还是有难度的，但通过车电分离，消费者只要花10多万就能把车开回家，直接汽车平权。

  用户成本降下来了，车企成本也降下来了。以前还要每年投入大量人力、财力、物力做电池研发迭代，今后这些工作可能全部由宁德时代这种电池服务商接手，让专业的人做专业的事，车企则可以腾出更多时间和空间专注其他方面的技术创新。

  第三，对电网友好。

  截至2024年，中国新能源发电装机规模约14.1亿千瓦，占全国电力总装机规模40%以上，已正式超过煤电装机规模。

  光伏和风电的迅速崛起加速了能源转型进程，但同时也带来了一个巨大挑战，就是发电侧的间歇性和波动性，风大天晴的时候发电量多，风小天阴的时候发电量就小，供给端的不可控使得供需两端很难真正适配。为了缓解电网压力，必须大规模建设储能设施，而换电站是天然的储能站，可以在电力供过于求的时候集中充电，在供不应求的时候集中放电，辅助电网解决供需矛盾，省钱又省力。

  综合以上所有这些因素，未来换电必然是趋势，没有理由拒绝。

  事实上，早在2011年国家电网就曾提出“换电为主、插电为辅、集中充电、统一配送”的运营模式，产业界也有很多玩家已经深耕多年，但这个行业始终没有做起来。2020年，全国换电站总共555座，到2024年这一数据也不过刚刚达到4200多座，这与中国速度严重不符。

  现在情况已完全不同，大规模普及的条件已经具备。

  【为什么是现在？】

  换电模式之所以延宕到今天才加速，原因也有三个。

  首先还是成本问题。

  成本永远是一个行业商业化的最大枷锁，换电站又属于重资产买卖，前期投入巨大，如果成本降不下来很难真正铺开。一代换电站的建设成本大约300万元，二代是200万元左右，三代进一步下降到150万元左右。相比前几年，现在做换电站的成本大大降低，同样的开支至少能建之前两倍的规模，发展速度自然就快起来了。

  其次，标准问题。

  尽管换电由来已久，但之前基本处于多方势力各自为战的状态，大家都有一块自己的地盘和标准，关起门来过日子。标准不统一使得技术很难迭代，市场也很难扩张，结果就是整个行业步履蹒跚甚至停滞不前。

  转折点是去年12月，宁德时代成功发布新一代换电方案，组成“巧克力联盟”。作为全球动力电池领域无可争议的霸主，宁德时代拥有无可比拟的技术优势和资源优势，是最适合做带头大哥的那个。

  从之前的情况来看，宁德时代应该已经把地方政府、车企、动力电池供应商、换电站建设方、能源供应商等各方利益群体全部搞定，形成了一个思想统一、认知拉平、标准对齐的生态联盟。现在宁德时代和蔚来又宣布联手，这基本宣告中国换电江湖已经彻底实现大一统。

  宁德时代的换电生态合作伙伴已达到近100家，并和30家企业共签订了10万块以上的电池订阅，今后还要和长安、广汽、北汽、五菱、一汽等共同推出10款换电车型；蔚来的换电联盟生态版图则包括猛士、一汽、长安、广汽、吉利、奇瑞、江淮、路特斯、乐道等。1+1之后，整个大生态的规模将大幅增加，困扰换电的最后一个问题也就解决了。

  第三，翻台率问题。

  换电站有显著的规模经济属性，根据中信证券的测算，目前的投资成本下单个乘用车换电站的盈亏平衡点对应15%左右的利用率，也就是每天单站换电60次就能盈亏平衡。蔚来现在差不多能做到30次左右，所以这个行业之前一定是亏损的，而且是大亏。以后会越来越好，标准统一，有越来越多的车企加入，翻台率肯定能翻着跟头提升。宁德时代的换电站可兼容2.55米至3.1米的车辆轴距，平均每个换电站配置14-30个电池仓，单次换电时长仅100秒，单站日均最高可实现822次换电。

  总之，形势正在朝有利的方向发展，过去一切阻挡换电发展的障碍可能会被迅速一一荡平。

  【为什么是蔚来？】

  宁德时代选中蔚来，这是一个完全可以预见且没有悬念的结局。

  宁德时代需要蔚来。

  蔚来是中国做换电最一往无前的企业，在国内换电站长期独占60%以上的市场，断崖式领先其他玩家。截至今年2月19日，公司在全国已经建设换电站3117座，打通了9纵9横14大城市群高速换电网络，覆盖了全国最繁忙的18条高速公路，连接超700座城市，平均每190公里就有一座蔚来换电站。

  按照蔚来的规划，今年上半年要完成包括北京、上海、广东等在内的14个省级行政区、超1200个县级行政区换电县县通，年底前累计完成27个省级行政区、超2300个县级行政区的换电站全覆盖。

  宁德时代要组网，这些现成的固定资产是最好的根据地。其实蔚来不只有固定资产，还有技术和行业know how的沉淀，毕竟能把换电站建在沙漠无人区也不是一般功夫。

  蔚来也需要宁德时代。

  汽车业务不赚钱，换电一直烧钱，据说蔚来成立至今已经亏了上千亿，还有一些自媒体称其内部最近又传出了非常不和谐的声音，李斌可能也到压力极限了，以目前汽车行业的竞争烈度，再不破局说不定随时会崩掉。宁德时代是最好的白衣骑士，一方面财力雄厚，去年一年就赚了500亿，可以给蔚来打钱；另一方面，宁德时代和蔚来可以深度耦合，在业务层面也能得到提振。

  按照宁德时代的发展计划，2025年要自建1000座换电站，中期与各方合作建设1万座换电站，远期通过全社会共建最终将规模做到3万个。目前中石油在全国有不到2.3万座加油站，如果宁德时代的计划进展顺利，一个新能源时代的中石油可能在这几年就要冉冉升起了。

  马车时代补能靠驿站，燃油车时代补能靠加油站，新能源时代自然要靠换电站，正所谓一代版本一代神，没有什么是永恒。

  或许再过一些年，宁德时代的Logo会遍布大街小巷。

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