场景经济升温，量化数据辨虚实

  最近看到地方出台了新的场景创新发展行动方案，聚焦六大领域打造特色应用场景，释放出海量的市场空间，很多人都在讨论这会不会带来新的市场机遇？其实不管政策导向如何，市场最终的运行逻辑永远是交易行为主导的，很多人平时习惯看消息、看K线做判断，经常踩中看似美好的陷阱，要么拿不住优质标的，要么追进没有持续性的反弹，其实换个量化大数据的视角，很多迷惑的走势都能清晰分辨，不用被各种来路不明的分析带偏。

  接下来就给大家拆解几种日常交易中最容易遇到的迷惑走势，结合量化数据一看便知。

一、涨跌背后的认知误区

  很多人都有过类似的经历，手里的标的持续调整，慌着出手之后很快就创出阶段新高，看到某只标的连续反弹，兴冲冲跟进之后很快就掉头走弱，不是大家运气不好，本质是没有看清走势背后的真实交易行为。之前有个朋友跟着行业消息选标的，拿了半个月遇到调整就卖了，后来才知道他卖的位置就是短期调整的最低点，悔得不行。其实判断走势有没有持续性，核心要看机构资金的参与意愿，我用了十多年的量化大数据系统里，有一组橙色柱体的「机构库存」数据，专门统计机构资金的交易活跃程度，橙色柱体持续出现，就说明机构资金一直在积极参与交易，反之就是机构资金没有参与的迹象。 看图1：从图中就能清晰看到，左侧标的调整阶段「机构库存」一直保持活跃，这种调整就是典型的虚跌，不用过度恐慌，而右侧标的反弹阶段「机构库存」完全消失，这种反弹就是典型的空涨，参与进去风险很高。

二、突发异动的甄别方法

  除了常规的调整和反弹，遇到突发的异动更是容易让人乱了阵脚，比如毫无预兆的大阴线，或者突然的跳空走高，很多人第一反应就是跟着直觉操作，往往就踩中了陷阱。其实不管异动的幅度多大，只要看「机构库存」的状态就能分辨真伪。 看图2：左侧标的两次出现大阴线，看起来走势很危险，但「机构库存」一直保持活跃，说明机构资金并没有退出参与，这种异动只是短期波动，而右侧标的出现跳空走高的走势，看起来像是要突破，但「机构库存」完全消失，说明根本没有机构资金参与，这种突破就是虚假的，后续很难有持续性。

三、震荡阶段的行为识别

  最磨人的莫过于震荡阶段的走势，很多标的在高位震荡的时候，根本分不清是短期休整还是要持续走弱，看K线走势几乎一模一样，但后续的走向却天差地别，这种时候只看「机构库存」还不够，还要看更细节的交易行为。我用的量化大数据系统里还有一组「主导动能」数据，用不同颜色的柱体统计不同的交易行为，蓝色柱体对应的是回补行为，当蓝色回补行为出现的同时，「机构库存」也保持活跃，就说明是机构资金在回补，属于震仓行为，而如果只有蓝色回补行为，没有「机构库存」，就说明是零散资金在抄底，很难改变整体走势。 看图3：图里的两只标的走势高度相似，都是高位震荡后反弹，只看走势根本分不清后续走向，但结合交易行为数据就能一目了然。 看图4：左侧标的在震荡调整阶段，出现蓝色回补行为的同时「机构库存」持续活跃，属于机构震仓，后续走势大概率会继续向好，而右侧标的反弹阶段出现蓝色回补行为，但「机构库存」完全消失，属于零散资金抄底，后续很难有持续性的表现。

四、量化思维的实际价值

  其实量化交易从来都不是什么遥不可及的高端玩法，本质就是用客观数据代替主观猜测，摆脱情绪和外界杂音的干扰，看到市场最真实的运行状态。很多人投资多年，一直都是靠消息、靠直觉做判断，赚亏全靠运气，其实只要建立量化思维，用量化大数据的视角去看市场，就能突破固有的信息茧房，看到很多之前看不到的市场逻辑，避开很多不必要的风险，建立更稳定的认知体系，不用被各种不负责任的分析带偏，也不用因为短期的异动乱了方寸。量化大数据的核心价值，就是帮我们用更理性的视角看待市场，建立属于自己的判断标准，不用随波逐流。

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