大盘走势向好，机构为何开始减仓？

  一周行情落幕，终于有空静下心复盘。前几年没少在市场里交学费，明明看着大盘走暖，身边人都赚了不少，自己手里的股票却涨两天就调头，拿的越久回撤越大，一直不知道问题出在哪。直到最近看到公募基金一季度的持仓数据，才突然反应过来，原来我从来没摸到市场的真实脉络：大资金都往算力、通信这些科技赛道扎堆的时候，我还抱着早就被机构减仓的老方向死扛，不踩坑才怪。现在整个市场修复的趋势很明显，但真不是所有股票都能跟着涨，选错了方向，就算行情再好也拿不到收益，甚至还会出现不小的回撤。那么接下来我们要注意什么呢？ 首先，行情回暖不等于手里的股票能回暖。我之前最容易犯的错，就是看到大盘翻红就觉得自己手里的股票也能跟着涨。有次行情触底修复，我挑了个最先启动的股票介入，本来以为能吃一波不错的行情，结果没涨两天就开始回落，大盘都企稳了它还在调整，当时我还纳闷是不是自己运气太差，后来接触了量化大数据才搞懂，原来那波修复里根本就没有机构资金积极参与，自然走不长久。量化大数据里有个「机构库存」数据，橙色柱体就反映机构资金的活跃程度，柱体越明显，说明机构参与交易的积极性越高。 看图一：没有机构积极参与的修复，本质上就是零散资金的短炒，风吹草动就散了，自然没有持续性，以前不知道有这种数据，只能看着K线瞎蒙，踩坑是常有的事。 其次，波动里藏着真实的资金态度。以前遇到手里的股票调整，我第一个反应就是赶紧离场，生怕套得更深。有次拿了个股票刚涨没几天就连续调整了四天，几乎跌回启动的位置，我吓得赶紧清仓，结果刚卖完就一路走好，哈哈哈，大腿都拍肿了。后来用量化数据回看才发现，那波调整的过程里，橙色的「机构库存」一直都很活跃，说明机构一直在积极参与，这种调整根本就不是行情结束，只是正常的波动而已。 看图二：还有的股票走势看着特别折腾，涨两天跌三天，拿的人心惊胆战，但是看「机构库存」数据就能发现，不管价格怎么波动，橙色柱体一直都很明显，说明机构的参与积极性一直很高，这种股票的持续性就比那些忽涨忽跌的热点股票强得多。 再者，别等掉队了才后悔没看数据。我前两年吃的最大的亏，就是拿了个股票大半年，前几次调整都回到前期位置，我就以为它每次调整都能回来，结果最后一次调整越走越低，回撤了30%多，后来看量化数据才发现，最后那次调整的时候，橙色的「机构库存」已经消失了，说明机构已经不再积极参与交易了，我还死扛着等修复，自然越来越被动。 看图三：之前看到一组数据，最近10年一轮行情下来，涨幅能跟上市场平均水平的股票越来越少，本质上就是很多股票中途就没有机构参与了，自然慢慢就掉队了。行情好的时候最容易出现回撤的就是调整阶段，有的人瞎补仓越补回撤越大，有的人死扛越扛被动局面越严重，就是因为不知道自己拿的股票已经没有机构积极参与了，还在傻傻等行情。 最后，普通人借用量化工具就能抹平信息差。以前我总觉得我们普通人在市场里完全没有优势，机构有研报、有消息、有资金，我们什么都没有，只能碰运气。直到接触了量化大数据才知道，现在的技术已经能把机构的交易行为特征挖出来，我们不用去打听消息，不用看厚厚的研报，只要看量化数据就能知道机构的参与积极性如何，直接就能跟上大资金的节奏。量化交易从来都不是机构的专属，我们普通人用对了工具，一样能抹平和机构的信息差，不用被情绪牵着走，不用瞎蒙瞎猜，建立自己的交易体系，就能少踩很多坑。 理清思路迎接新一周，下周行情拭目以待。 以上相关信息均为本人从公开网络收集整理，仅供大家交流参考。部分数据与内容若涉及侵权，请联系本人删除。本人不推荐任何股票，不指导任何投资操作，从未设立收费群，也无任何荐股行为。任何以本人名义涉及投资利益往来的，均为假冒诈骗，请大家提高警惕，谨防上当。文中出现的所有数据名称，如机构库存等，仅用于对不同数据特征的区分，不具有其字面本身含义及其他任何外延含义，更不具有映射价格波动的意图。