医药板块利好频出，难道只能被动跟风？

  小长假正式开启，正好趁着这段空闲，咱们认真拆解下近期的市场逻辑。

  最近医药行业头部企业的季报都已披露，营收、利润保持稳定增长，研发管线多个核心项目进展超预期，创新药商业化落地加速，商业板块的创新业务、进口代理、新零售都交出了不错的成绩单。上周医药板块相关个股已经走了一波，很多人等消息传到自己耳朵里才反应过来，追吧怕位置太高，不追吧怕踏空，左右为难。

  哈哈哈，有这种困扰太正常了，现在市场的信息传播速度、机构的投研效率早就超出了很多人的认知，想要不被落在后面，就得换个维度看市场，用量化大数据的方法直接捕捉机构的交易行为，根本不用等消息出来再跟风。

  那么接下来我们要注意什么呢？

  很多人总觉得机构的交易动作藏得很深，普通人根本不可能提前察觉，放到以前信息不透明的时候确实是这样，但现在随着量化交易的普及，还有大数据挖掘技术的发展，机构几千万甚至几十亿的资金进出，必然会在交易数据上留下连续、有规律的痕迹，这些痕迹靠人脑很难从海量数据里筛出来，但是大数据算法可以精准捕捉。

  我和做投研的朋友聊过，现在机构对于热点的响应速度是按小时甚至分钟算的，等大众媒体开始铺相关利好的时候，机构的前期布局早就完成了，这个时候再冲进去，很容易陷入被动。想要打破这种信息差，就得跳出只看走势、只刷消息的惯性，从交易行为的维度找线索。

  看图一：就拿这只股票来说，要是只看K线走势，绝大多数人都会在红框位置、第一次异动之后才注意到它，这个时候各种相关消息也开始发酵，看起来机会很好，但后续的走势波动很大，很难拿到满意的结果。但用量化大数据看交易行为就会发现完全不一样的情况：K线下方的不同颜色柱体对应不同的交易行为，其中蓝色柱对应的是空头回补行为，而下方的橙色柱就是反映机构交易活跃度的「机构库存」数据，橙色柱持续出现，就说明这段时间机构的参与度很高。在走势还没有明显启动的时候，就已经多次出现「机构震仓」的典型行为特征，这就是机构积极参与的明确信号，根本不用等异动了才反应过来。

  大多数人参与市场，判断的依据只有价格涨跌和公开消息，但是这些都是所有人都能看到的明牌，基于明牌做的决策，自然很难获得超额的认知优势。很多时候股票价格出现调整，大家第一反应就是是不是有什么利空，是不是机构退出了，下意识就想要回避，但其实很多调整只是机构交易过程中的常规动作，看不懂的人很容易错过后续的机会。

  看图二：这只股票也是一样的情况，绝大多数人都是在红框位置、价格创出阶段新高的时候才注意到它，结果刚关注就遇到调整，很容易就被吓退，后续的行情自然也拿不到。但看量化行为数据就会发现，早在价格启动之前，就已经出现了四次「机构震仓」的特征，红框里的调整其实是第五次，全程「机构库存」数据都在持续，说明机构的参与度一直很高，调整只是过程中的正常波动。

  很多时候不是股票不好，而是你看不懂背后的行为逻辑，总被表面的价格波动牵着走。

  长期以来，我一直在运用量化数据做分析。以前大家总说投资就是拼信息差，普通人没有机构的投研团队，没有消息渠道，天生就处于劣势，但是量化大数据的普及，正在打破这种不公平。机构的资金量再大，计划再缜密，最终都要落到实际交易上，只要交易就会留下痕迹，大数据就是把这些痕迹从海量的交易数据里提炼出来，变成普通人也能看懂的直观数据。

  现在的量化大数据系统，已经可以实现对不同交易行为的自动识别和统计，不用你自己每天翻几千只股票找特征，系统会自动把符合典型机构行为特征的股票筛选出来。

  看图三：就像「机构震仓」这种特征，系统可以自动统计全市场所有股票的出现频率，要是一只股票短时间内反复出现这类特征，自然值得你多留意，根本不用等消息出来，也不用靠运气碰。

  量化大数据的核心价值，就是帮你摆脱过去靠直觉、靠消息做决策的惯性，用客观的行为数据代替主观的猜测，从以前总在猜“接下来会怎么走”，变成现在看“机构现在的参与状态如何”，彻底跳出价格波动带来的情绪干扰。

  现在的市场环境变化越来越快，靠着十几年前的老经验做决策，肯定会越来越吃力，不是大家的能力不行，而是工具早就迭代了，别人都在用大数据做全市场的行为捕捉，你还在靠刷消息、看K线找机会，当然会慢人一步。

  大家也不用觉得量化是很复杂的东西，不需要自己去学编程、建模型，现在已经有很多成熟的量化大数据工具可以直接用，核心是要换个维度看市场，不要总盯着所有人都能看到的价格和消息，多看看别人看不到的交易行为维度，自然就能突破原来的信息茧房，找到更适合自己的节奏，不用再总被行情牵着走。

  理清思路迎接节后行情。

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