海外市场巨震，难道消息能主导走势？

  小长假大家难得能静下心，正好梳理下近期消息面和盘面，提前做好布局。最近海外市场动静不小，头部科技巨头财报密集出炉，云业务、AI相关业绩超预期的有，用户数据不及预期调整资本支出、股价大幅波动的也有。原油、外汇市场也出现大幅震荡，各种消息满天飞，不少人都在问这些外部消息会不会传导到我们的市场，节后该怎么应对？

  其实不管外界消息怎么变，从来都不是影响市场走向的核心因素，真正决定趋势的是参与交易的大资金的真实行为，这一点我也是踩了无数坑才想明白的。

  那么接下来我们要注意什么呢？

  刚接触投资的时候，我跟大多数人一样，每天蹲各种新闻、看各路分析，看到利好就冲，碰到利空就跑，一顿操作下来，钱没挣到，手续费交了不少，还经常买在高点卖在低点。那时候总觉得自己吃亏在信息差，机构拿到消息比我们早，研究能力比我们强，我们普通人根本玩不过。

  做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断。量化大数据系统会把交易背后的行为都拆解出来，和普通的行情图不一样，它多了两组核心数据，一组是红黄蓝绿四色柱构成的「主导动能」，反映的是不同的交易行为特征，另一组是橙色柱构成的「机构库存」，反映的是大资金参与交易的活跃程度，橙色柱持续的时间越长，说明大资金参与交易的积极性越高。

  看图一：

  以前我们看走势，只能看到价格涨了跌了，成交量多了少了，根本不知道这些交易背后是谁在参与，到底想干什么。有了这两组数据，就相当于把藏在水下的交易行为都捞到了台面上，不用再猜来猜去。

  平时看盘的时候，大家应该都碰到过这种情况：两只股票走势差不多，都是调整之后出反弹，你随便选了一个，结果别人选的那个一路走好，你选的这个反弹两天就掉头向下，气得直拍大腿。以前我也总犯这种错，觉得是自己运气不好，后来才知道，根本不是运气的问题，是你没看到反弹背后的交易行为。

  看图二：

  就像图里这两只股票，调整之后的反弹走势几乎一模一样，要是光看K线，你根本分不出哪个更好。但用量化数据看就很清楚，左边那个股票反弹的时候，「主导动能」出现蓝色回补行为，同时橙色的「机构库存」一直持续活跃，说明大资金在这个位置参与回补的积极性很高，而右边那个股票，虽然也有回补行为，但「机构库存」已经消失了，说明大资金根本没有参与这波反弹，就是普通参与者在自己抄底博反弹。后续的走势也验证了这一点，左边的股票反弹之后一路向好，右边的反弹没撑两天就继续向下，差距就是这么拉开的。以前总说要跟着大资金走，但是你连大资金有没有在参与都不知道，怎么跟？全靠蒙的话，概率能有多高？

  比反弹更让人纠结的是高位震荡，尤其是股票涨了一波之后，来回上下晃，卖了怕后面继续走好踏空，拿着又怕突然掉头往下，以前我碰到这种情况，觉都睡不好，时不时要掏出手机看一眼行情。现在有了量化数据，这种纠结的情况就少多了。

  看图三：

  图里这两只股票，都是高位调整之后出现反弹，光看K线的话，形态几乎没有区别，要是凭感觉做选择，很容易踩坑。但看交易行为就一目了然，左边的股票调整过程中，橙色的「机构库存」一直没有消失，回补的时候活跃度还在升高，说明大资金全程都在积极参与交易，震荡只是为了洗掉不坚定的参与者，而右边的股票，反弹的时候「机构库存」已经消失很久了，说明大资金早就没有积极参与交易了，这波反弹就是普通参与者入场托起来的，自然走不长远。

  哈哈哈，我身边有个朋友，以前总爱在高位抢反弹，踩了好几次坑，后来跟着我看量化数据，这种低级错误就很少犯了。说到底，投资拼的不是谁胆子大，也不是谁消息多，拼的是你能不能看到更本质的东西。

  以前我总觉得，普通人在市场里天生就有劣势，我们没有机构的研究团队，也没有比别人快的消息渠道，只能跟着行情随波逐流。直到这两年量化大数据的技术越来越成熟，我才发现，原来我们普通人也有机会抹平和机构之间的信息差。

  很多人以为量化交易就是高大上的自动化交易、高频交易，其实不是，量化真正的优势在于底层的数据抓取和处理能力，能把那些藏在价格、成交量背后的真实交易行为给挖出来，让我们不用再靠主观猜测做判断。不用管外界的消息怎么满天飞，不用管别人说什么利好利空，你只要盯着真实的交易行为数据，就能做出更符合逻辑的选择。

  就像现在不管海外市场怎么波动，我都不会慌，消息只会影响短期的波动，真正决定趋势的永远是大资金的交易行为，看懂了这一点，比什么都强。

  理清思路，我们一起迎接节后行情。

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