近三年年化收益超10% 北证50的“创新矩阵”与增长引擎

  《金基研》 巽风/作者

  2026年4月17日，易方达基金、华夏基金、广发基金等公司发布了恢复旗下北证50指数基金大额申购及大额转换转入业务并调整基金规模上限的公告，将总份额上限由5亿份调整为15亿份。

  在此背景下，北证50指数作为北交所核心宽基指数，聚焦专精特新，呈现中小科技企业成长、新质生产力发展的“风向标”。

  一、“专精特新”与“高弹性”，北证50指数近1月涨幅达8%

  北证50成份指数由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成，覆盖电力设备、机械设备、计算机、医药生物等战略性新兴产业，以综合反映市场整体表现。

  北证50指数在选样以及编制方法上强调流动性，依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，每季度审核一次样本。

  首先，从样本空间上看，北交所上市公司需要在上市时间上满足以下条件：上市时间超过6个月（上市以来日均总市值排名在北交所市场前5名且发行市值超过100亿元的除外）；若北交所上市满12个月的上市公司证券数量达200至300只，上市调整时间调整为超过12个月。

  其次，从选样方法上看，需要对样本空间内的证券按照过去六个月的日均成交额由高到低排名，剔除排名后20%的证券；然后，对剩余证券按照过去六个月的日均总市值由高到低排名，选取排名前50的证券，进而构成最新一期北证50指数样本。

  截至2026年4月24日，北证50中，43只总市值在100亿以下，5只在100-199亿之间，仅有2只是200亿以上。指数自由流通市值为1,442.24亿元，样本平均自由流通市值仅为28.84亿元。

  此外，近期北交所政策密集释放。2026年2月9日，北交所推出再融资优化一揽子措施，包括大力支持优质上市公司再融资、提高再融资制度便利性、提高对创新型中小企业再融资的制度包容性等。4月26日，北交所交易规则修订发布：推出股票盘后固定价格交易、调整无价格涨跌幅限制股票的大宗交易价格范围等。一系列政策着力提升市场功能，更好支持创新型中小企业高质量发展。

  产业与政策的多重利好下，截至2026年4月24日，北证50指数近一个月涨幅达8.05%，近一年、近三年的年化收益率分别为4.22%、13.38%。

  二、工业与信息技术双轮驱动，北证50的“创新矩阵”与增长引擎

  自北交所开市以来，市场规模实现跨越式增长。北京证券交易所2025年市场统计快报数据显示，2025年北交所上市公司达288家，总市值8,694.44亿元，全年成交金额近6.5万亿元。

  当前，北证50以专精特新为特色，聚集了电力设备、计算机、医药生物等新兴行业。以一级行业分类，工业、信息技术、原材料、医疗卫生权重占比分别为45.4%、18.99%、12.82%以及12.22%。

  具体而言，北证50成份指数 (899050)前十大成分股分别为贝特瑞、锦波生物、纳科诺尔、并行科技、同力股份、诺思兰德、曙光数创、连城数控、星图测控以及吉林碳谷。截至2026年4月24日，前五大权重合计达26.05%；前十大成分股权重占比达42.36%，构建起中小企业创新矩阵。

  权重股业绩方面，多家上市公司在2025年表现亮眼。其中，贝特瑞2025年实现营业收入169.83亿元，同比增长19.29%。曙光数创受益于AI算力中心建设，订单爆发式增长，2025年营收8.82亿元，同比增长74.29%。

  总的来说，随着制度完善，流动性提升，北证50作为北交所核心宽基指数之一，服务科技创新企业，布局新质生产力，同时汇集部分中小创新企业的经营活力。