模拟芯片领涨，留神半导体板块的第二波热点！

  最近半导体板块突然活跃起来，模拟芯片方向更是领涨。圣邦股份20CM涨停，纳芯微、思瑞浦涨幅均超9%，多只个股创6月以来新高。这波行情来得突然，但细想之下又在意料之中。

  商务部宣布对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销立案调查，美国德州仪器等厂商又宣布涨价。双重利好下，国产替代逻辑被强化。但问题是，为什么每次这种行情来了，散户总是后知后觉？为什么明明看到了利好，却总是买在高点、卖在低点？

  一、机构洗盘的秘密

  我见过太多这样的案例：一只股票明明有利好，股价却先跌后涨。很多人熬不过下跌阶段就割肉离场，结果刚卖出就迎来大涨。这不是巧合，而是机构惯用的洗盘手法。

  任何股票上涨都面临两个挑战：跟风盘越来越多和获利盘越来越多。机构要解决这两个问题，就会通过反复震荡来洗掉跟风盘和获利盘。他们故意打压股价，制造调整假象，让散户误以为行情结束而卖出。等筹码干净了，再重新拉升。

  二、传统分析方法的局限

  大多数人选股就看三点：是不是热点、有没有业绩、够不够便宜。但实际运用起来发现根本不是这么回事。就拿业绩来说，去年8月底9月初那波行情中，表现最好的不是业绩增速最快的公交板块，而是全行业还在亏损的光伏。

  我们总把前面的高点当成阻力，但往往事与愿违。就像图中这只股票，绿色框部分是长期天花板。红色框前两次冲高回落时，谁敢赌接下来会有变化？结果就是再一次被市场惩罚。

  三、量化数据揭示真相

  回头看就知道，股价能突破一定是因为有机构资金积极参与。但等我们感受到时已经晚了。如果能提前看到大资金行为就好了。

  这是我用了十多年的量化系统提供的交易行为数据图。橙色柱体反映机构资金活跃程度的数据。和绿色框相比，红色框部分该数据明显活跃，说明机构资金在积极参与。虽然走势反复震荡，但不影响机构意愿。

  PS1：

  上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。

  如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

  四、半导体行情的启示

  回到开头的半导体行情。反倾销调查和海外涨价确实利好国产替代，但更重要的是看机构资金是否真的在参与。如果只是消息面刺激而没有资金持续介入，行情很难持久。

  我建议关注那些在震荡中仍保持机构资金活跃的标的。这些股票可能在消息出来前就已经有资金悄悄布局了。等消息公布时反而可能是短期高点。

  行情在3800反复折腾，这种时候哪怕再看好某个股票，以下4点也是需要注意的。

1.   不要被表面利好迷惑

2.   关注资金行为而非单纯消息

3.   学会识别机构的洗盘手法

4.   找到适合自己的量化工具

  时代变了，如果说以前的投资工具是锦上添花，现在的投资工具就是必不可少，面对这么大体量的投资标的，效率是首先要考虑的，尽可能缩小自己的观察范围，否则很容易踩错市场的节奏。

  市场永远是对的，错的是我们的认知方式。与其猜测市场走向，不如用数据说话。只有看清资金流向，才能在这个市场中生存下去。

  好了，本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。

  声明

  以上相关信息是本人在网络收集，希望大家喜欢！

  部分数据、信息，如有侵权，请联系本人删除。

  本人不推荐任何个股与操作。所有以本人名义涉及投资利益关系的，都是骗子。