港股资金动了？其实拿住好股更关键

  12月22日到24日这一周，港股里的南向资金有点“偏心”——中芯国际被买了超10亿港元，云知声、均胜电子这些股，南向持股量比上周涨了5%以上。不少朋友给我发消息：“这消息要不要跟着买？”其实我更想反问：“就算你买对了，能拿得住吗？”

  大家有没有过这种“扎心”经历？明明买了只看着不错的股票，结果刚买就跌，卖了又涨，最后只能拍大腿说“和这股没缘分”？就像这周涨得好的中芯国际，要是放在平时，说不定有人早被中间的震荡洗出去了，根本等不到后面的9.22%涨幅。

一、好股票拿不住？其实是没看懂机构在“折腾”

  什么是好股票？有人说要看业绩，有人说要看消息，但对普通投资者来说，比“找好股”更难的是“拿住好股”。

  我之前有个同事，买了只股票，刚买没两天就开始跌，他急吼吼卖了，结果卖完没几天又涨了；他赶紧再追进去，没想到又开始调整——最后他说“这股和我犯冲”，彻底清仓。可等他卖了没多久，这股直接翻倍，他只能拍着桌子说“我也买到过牛股”。

  为啥会这样？其实是机构在“折腾”——他们要把跟风的人洗出去，才能安心拉涨。以前觉得这种“折腾”摸不着，但现在用量化大数据能看清里面的门道：有两组数据特别关键：

  一组是主导动能，用红黄蓝绿四种颜色的柱体表示，反映四种交易行为——红是积极参与交易（做多）、黄是少量卖获利筹码（回吐）、蓝是补仓（回补）、绿是参与积极性下降（做空）；
另一组是机构库存，橙色柱体代表机构大资金的活跃程度——柱体在，说明机构在积极参与交易；柱体没了，不是机构撤了，是没积极交易。

  看图1：

  这张图里的股票，回头看是牛股，但当时买的人大多熬不过震荡。可要是看数据就不一样了——比如图2里，当主导动能出现蓝色“回补”，同时机构库存的橙色柱体还在，说明机构在补仓，这就是“震仓洗盘”，不是真的要跌。

  看图2：

  以前大家靠感觉猜机构在干什么，现在用数据直接“看”——机构是不是在补仓？是不是还在积极交易？一目了然。

二、港股资金动了，但更要盯紧“机构有没有在参与”

  这周港股的消息里，中芯国际是焦点——不仅被南向资金买了超10亿港元，还因为晶圆涨价涨了9.22%。但要是光跟着消息冲进去，说不定碰到震荡就慌了。

  比如中芯国际这周的走势，虽然整体涨了，但中间也有调整。要是光看股价，肯定有人会想：“是不是要跌了？”可要是看数据，只要机构库存的橙色柱体还在，说明机构在积极参与交易，就算震荡也不用怕。

  就像案例里的两只翻倍股：
第一只三个月翻倍，中间4次震仓，但机构库存没断，主导动能是回补——所以能拿得住；
看图3：

  第二只不到两个月翻倍，第一阶段4次震仓只拉了一个涨停，第二阶段2次震仓后两个涨停——要是看数据，震仓的时候机构没撤，肯定敢继续拿。
看图4：

  这周港股里还有云知声，南向持股涨了18.81%，它的医疗大模型拿了三项第一。要是后面有震荡，先看机构库存有没有活跃，比盯着股价涨跌管用——机构要是一直在参与，就算震也只是“折腾”，不是“撤退”。

三、不是遇不到好股，是你没看懂“震荡里的信号”

  我见过太多人，明明买过牛股，却因为震荡卖飞。

  去年有个朋友买了某只新能源股，刚买就跌了5%，他怕继续跌就卖了，结果后面涨了30%。他说：“当时看k线绿油油的，以为要崩了。”可要是看数据，那时候机构库存还在，主导动能是回补，根本不用怕。

  现在港股的情况也是一样——中芯国际、云知声这些股，消息面不错，资金也在进，但更要注意：就算碰到震荡，只要机构还在积极交易（机构库存有），同时主导动能是回补，就不用急着卖。

  其实市场里不缺好股票，缺的是“看懂震荡的眼睛”。以前大家靠感觉、靠消息，现在用量化大数据把机构的交易行为拆解开，就能沉住气——比如这周港股的资金动了，你可以跟着关注，但更要盯紧机构有没有在参与。

四、比起追消息，不如学会“用数据等机会”

  很多人问我：“现在港股能买吗？”其实这个问题没人能准确回答，但可以换个角度想：不管买什么，先看机构有没有在积极参与。

  要是机构库存活跃，说明大资金在里面，就算有波动也有支撑；要是机构库存没了，说明大资金没积极交易，就算消息好也可能涨不动。

  就像这周的中芯国际，南向资金买了10亿，机构库存要是一直有，说明机构认可它的逻辑（比如AI和消费推动晶圆需求）；要是机构库存没了，就算消息好，也可能只是短期炒作。

  对普通投资者来说，与其追着消息跑，不如学会“用数据等机会”——等机构开始积极参与（机构库存有），同时主导动能是回补或做多的时候，再考虑，这样比盲目追消息稳得多。

五、市场里最赚的人，都是“能沉住气的人”

  最后想跟大家说：牛市里半数以上的股都有震荡洗盘的过程，可惜多数人在牛股没成型前就放弃了。

  就像这周的长飞光纤，连续三周涨了60%，要是中间震荡的时候卖了，根本拿不到后面的涨幅。而能拿住的人，要么是心态好，要么是看懂了机构行为——知道机构在“折腾”，不是“撤退”。

  现在用量化大数据看机构行为，不是让你去猜涨跌，而是让你“心里有底”——知道机构在干什么，就不会被短期波动吓倒。比如碰到震荡，你不用问别人“要不要卖”，看一眼数据：机构库存有吗？主导动能是回补吗？要是是，就拿着；要是不是，再考虑。

  市场里最赚的人，从来不是追涨杀跌的人，而是能沉住气、看懂机构行为的人。这周港股的资金动了，是个信号，但更重要的是，你要学会“拿住好股”。

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