业绩调仓频发，量化数据可辨交易逻辑

  早啊，今天开盘前跟大家提个醒。最近一季报披露，不少上市公司业绩远超市场预期，跨市场资金调仓动作也大，有的赛道股获大额加仓，也有热门股被集中减仓。很多人看到这类消息第一反应就是找对应的股票，觉得业绩好有资金关注的肯定没问题，结果买进去没两天就遇到波动，要么慌着离场要么套在半山腰，折腾半天没收益不说，还错过不少机会。其实消息和走势都是表面的，真要搞懂背后逻辑，还得用量化大数据的思路挖，才能少走弯路。

  那么今天我们要注意什么呢？

  很多做了多年投资的人，都有过类似经历：看到某只股票前面走势不错，调整几天又有向上迹象，加上大环境好，想都没想就跟进，结果没两天就掉头向下，套住之后等了好久终于回升，甚至还有跳空向上的走势，以为要走新行情赶紧加仓，结果又是一波下探，来回损失不少。

  看图一：

  要是只看价格走势，谁都猜不到后面的结果，其实问题不是走势迷惑人，是你只看了表面价格变化，没看到背后的交易行为。我用量化大数据的时候，会重点看「机构库存」数据，这个数据反映机构大资金有没有积极参与交易，持续时间越长，说明机构参与积极性越高。上面那只股票两次看起来要向好的时候，「机构库存」都是消失的，说明机构根本没有积极参与，这样的回升自然很难持续，能提前看到这个数据，就不会凭直觉往里冲。

  同样是遇到调整，不同的交易行为最后走出的结果完全不一样。我之前关注过另一只股票，和前面那只的前期走势几乎一模一样，都是阶段向好之后遇到调整，波动幅度也差不多，但是后面的走势却完全相反，不仅很快收回了调整的跌幅，还一路走出了新的阶段高度。

  看图二：

  用量化大数据对比就会发现，这只股票在调整的过程中，「机构库存」一直都是活跃的，说明整个调整阶段，机构都在积极参与交易。要是机构对这只股票没有信心，怎么可能在调整的时候还保持这么高的参与度？这也是为什么后面它能快速回升的核心原因。很多时候大家总觉得行情好就不会踩坑，实际上行情好的时候的波动反而更容易迷惑人，同样是回升，有的能持续，有的就是昙花一现，光看走势根本分不出来。

  很多人遇到调整第一反应就是慌，要么急着操作要么急着抄底，其实根本没必要，只要搞清楚调整背后的交易行为，就能做出更理性的判断。大家应该都遇到过这种情况：两只看起来走势差不多的股票，同样是涨了一段时间之后开始调整，你出手的那个后来涨得更高，你留着的那个反而跌跌不休，本质上就是你只看了价格走势，没看到背后的差别。如果调整的时候跌得看起来很凶，但是「机构库存」一直保持活跃，说明机构一直都在积极参与，反而不用太担心；要是调整的时候「机构库存」早就消失了，说明机构参与的积极性很低，就算后面有反弹，也很难持续太久。其实大家之所以会凭直觉做判断，本质上是没有一套稳定的决策框架，总跟着情绪走，看到涨就觉得会继续涨，看到跌就觉得会一直跌，结果每次都踩反节奏。

  我做了这么多年的投资，最大的感受就是，永远不要相信自己的直觉，尤其是在市场波动的时候，你的直觉往往是错的。量化大数据最大的好处，就是用客观的数据代替你主观的判断，不用去猜消息的影响，也不用去赌走势的方向，只要看清楚背后的交易行为，就能从概率上做出更合理的选择。很多人总觉得量化是很高深的东西，其实根本不是，普通投资者只要学会看几个核心的量化数据，就能避开80%的直觉陷阱，不用再被表面的走势迷惑，也不用再天天追着消息跑，慢慢建立起自己的决策框架，自然就能少走很多弯路。哈哈哈

  今天就分享这么多吧，祝大家当日有好运。

  以上相关信息均为本人从网络收集整理，仅供大家交流参考。部分数据与信息若涉及侵权，请联系本人删除。本人不推荐任何个股，不指导任何投资操作，从未设立收费群，也无任何荐股行为。任何以本人名义涉及投资利益往来的，均为假冒诈骗，请大家提高警惕，谨防上当。文中出现的所有数据名称，如机构库存等，仅用于对不同数据之区分，而不具有其字面本身含义及更广泛的任何其他含义，更不具有映射涨跌之意图。