万朗磁塑是否涉嫌虚增收入简历造假 财务状况恶化仍不忘分红

《云创财经》 文 / 张彦

安徽万朗磁塑股份有限公司（以下简称“万朗磁塑”）成立于1999年，主营业务为以冰箱门封为核心的各类冰箱塑料部件产品的研发、生产、加工和销售，主导产品为冰箱门封，公司客户包括美的集团、海尔、海信家电、长虹美菱、三星、伊莱克斯、西门子等国内外知名的冰箱主机厂商。

万朗磁塑曾于三年前IPO被否，此次公司卷土重来再闯IPO，但《云创财经》IPO课题组注意到，其信息披露存有较大的疑点，此外，万朗磁塑在财务状况恶化之下仍不忘分红。

信息披露是否涉嫌造假

招股书披露，2018年至2020年，万朗磁塑的营业收入分别为79023.21万元、96749.30万元和121544.81万元，其营业收入呈现逐年增长的趋势。

但我们注意到，万朗磁塑的销售收入存在较多的疑点。

其中在2020年，万朗磁塑不含税营业收入为121544.81万元，经换算得知，公司在2020年的含税收入约为134253.09万元，按照财务核算规则，该含税收入=经营现金流入+经营性债权，但经计算后我们发现，万朗磁塑的部分销售收入并无相应的经营现金流入与经营性债权的数据支撑。

万朗磁塑披露，2020年，公司“销售商品、提供劳务收到的现金”为101773.87万元，综合预收款项的影响，2020年营业收入相关的现金流量流入金额约为101584.01万元。

那么万朗磁塑剩下的未收到现金的部分134253.09-101584.01=32669.08（万元）应该有相应的经营性债权支撑，但经计算，万朗磁塑2020年新增的经营性债权仅为18733.56万元，与理论上应新增的经营性债权存在近1.4亿元的差距。

综上所述，万朗磁塑2020年的近1.4亿元的含税销售收入既没有现金流入，又没有经营性债权，这部分销售收入是如何产生的，其成因令人怀疑。

值得一提的，万朗磁塑除了在销售收入方面存在疑点，其高管简历也出现了“穿越”。

招股书披露，监事会主席马功权1986年至今历任合肥长城铝制品有限公司总经理、监事，而工商资料显示，合肥长城铝制品有限公司成立于1999年，法定代表人为马飞飞，注册资本为60万元人民币，企业地址位于安徽省合肥市桃花工业园，马功权入职合肥长城铝制品有限公司的时间竟然比该企业的成立时间还早13年，不知是何故。

财务状况恶化仍不忘分红

招股书披露，报告期内，万朗磁塑经营活动产生的现金流量净额分别为-4552.42万元、-14093.93万元、-12344.53万元和-5119.36万元，呈现持续净流出状态。

然而，万朗磁塑不但现金流呈现持续恶化的迹象，其资产负债率也远高于同行可比公司，可谓是债台高筑，报告期内万朗磁塑的资产负债率分别为60.18%、59.98%、62.02%、61.61%，而同时期的同行业上市公司的资产负债率平均值分别为40.77%、41.67%、36.78%、39.13%，通过数据可见，万朗磁塑的资产负债率远远高于同行。

现金流恶化、债台高筑，在此背景之下，本应“节衣缩食”的万朗磁塑却在此时仍不忘分红，2018年至2020年，公司累计进行现金股利的分配达11070万元，而这一金额也已经接近了万朗磁塑此次募资用于补充流动资金及偿还银行借款的金额。

万朗磁塑在公司财务状况不佳之下仍大手笔分红，其合理性令人生疑。