腾亚精工与关联方客户供应商重合 募投项目实施主体存瑕疵

《云创财经》 文 / 张彦

南京腾亚精工科技股份有限公司（以下简称“腾亚精工”）主营业务为射钉紧固器材和建筑五金制品的研发、生产与销售，其中射钉紧固器材主要产品为燃气射钉枪及其配套的射钉、瓦斯气罐等；建筑五金制品主要产品包括通风口、检查口、地板支撑等中高端建筑五金制品。

据深交所创业板发审委公告显示，腾亚精工将于2021年12月10日接受首发审核，目前腾亚精工上会在即，但《云创财经》IPO课题组查阅相关资料后发现，腾亚精工与关联方的客户与供应商存在重叠的情况，此外，腾亚精工此次的募投项目的实施主体也存在一些瑕疵。

募投项目实施主体注册资本仍未实缴到位

腾亚精工此次拟募集资金37524.97万元，计划投向气动工具厂区建设项目；高品质五金件、气动工具耗材及配件制造基地项目以及研发中心及信息化建设项目，其中，高品质五金件、气动工具耗材及配件制造基地项目拟使用募集资金24027.15万元，占此次总募集资金额的64.03%，是腾亚精工此次的主要募投项目。

据腾亚精工上会稿披露，安徽腾亚科技有限公司拟为腾亚精工此次募集资金投资项目之一“高品质五金件、气动工具耗材及配件制造基地项目”的主要实施主体，截至本招股说明书签署日，尚未开展实际经营，处于募投建设期。

需注意的是，安徽腾亚成立于2020年4月1日，注册资本20000万元，该公司距今仅成立一年多，成立时间较短且尚未实际经营，同时，截至目前安徽腾亚注册资本20000万元中实收资本仅1600万元，占比8%，也就是说，安徽腾亚到现在还有大量的注册资本没有实缴到位。

一般情况下，拟IPO企业与其重要控股子公司的注册资本需要实缴完毕，而在相关的保代培训中，也要求发行人、构成合并报表主要部分的重要子公司、募投项目的实施主体的注册资本都要足额缴纳，安徽腾亚作为腾亚精工此次唯一募投项目的实施主体，注册资本至今仍未缴纳完毕且尚未实际经营，这已然成为其此次IPO中一处不小的瑕疵。

与关联方客户供应商重叠

招股书披露，报告期内，控股股东、实际控制人及其近亲属控制的其他企业中，腾亚精工与腾亚环境、茵蓝环境之间存在客户、供应商重叠的情况。

通常情况下，如果拟上市主体与大股东旗下其他企业存在客户或供应商重合，虽然不算法律界定的关联交易，但监管机构往往参照关联交易或同业竞争审核，根据目前的市场公开案例及问询情况来看，对于上述的情况的关注点主要集中在发行人或关联方与重叠客户、供应商交易价格是否公允，同类商品的交易价格是否存在重大差异，发行人或关联方是否对重叠客户、供应商存在重大依赖以及发行人与关联方之间是否存在通过重叠客户、供应商进行利益输送、承担对方的成本费用的情况等方面。

对此，腾亚精工解释称“公司在资产、业务、人员、机构和财务方面与公司股东及其他关联方均完全独立，具有独立完整的业务体系和面向市场、自主经营的能力。”