浙商银行上半年营收微增0.02%，个人消费贷余额半年缩水18

  作者 | 观察团

  来源 | 新经济观察团

  近日，浙商银行披露了2026年半年报。2026年上半年，浙商银行营业收入332.56亿元，同比增长0.02% ；归属于本行股东的净利润78.24亿元，同比增长2.05%。截至报告期末，总资产3.70万亿元，比上年末增长6.17%，其中发放贷款和垫款总额2.01万亿元，比上年末增长4.55% ；总负债3.48万亿元，比上年末增长6.43%，其中吸收存款余额2.18万亿元，比上年末增长6.55%。

  资产质量方面，2026年上半年末不良贷款率1.36%，拨备覆盖率155.85%，较上年末小幅上升0.48个百分点。

  而截止2026年二季度末，商业银行平均拨备覆盖率为202.87%，浙商银行拨备率低于行业均值约47个百分点，在股份行中处于偏低水平。

  结合该行不良贷款率1.36%与上年末持平的表现，拨备覆盖率虽略高于150%的监管红线，但风险抵补空间有限，一旦不良贷款生成加速，利润将面临直接侵蚀。

  资本充足率方面，截至上半年末，浙商银行核心一级资本充足率、以及资本充足率和资本充足率分别为8.37%、9.55%和11.55%。三项指标均比上年末有所下降，分别下降0.03、0.05和0.57个百分点。

  根据国家金融监管总局数据，2026年二季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.26%，一级资本充足率为12.12%，核心一级资本充足率为10.72%。浙商银行三项指标分别低于行业均值3.71、2.57和2.35个百分点。

  虽然该行各项指标均满足监管最低要求，但8.37%的核心一级资本充足率已逼近监管底线（系统重要性银行核心一级资本充足率最低要求为7.75%）。

  核心一级资本主要来自净利润留存（未分配利润），而浙商银行2026年上半年营收微增0.02%、利息净收入223.52亿元，同比下降3.01%，靠利润“自我造血”补资本的难度不小。2026年8月初，浙商银行完成了300亿元永续债发行，票面利率1.95%，显示出其在资本管理上的主动作为。

  此外，从贷款分类来看，上半年浙商银行个人贷款出现萎缩。截至报告期末，个人贷款和垫款总额4331.89亿元，比上年末下降6.72%，在总贷款中的占比为21.55%，远低于公司贷款的71.47%。这已经不是浙商个人贷款首次下滑。2025年末，个人贷款占比为24.15%，余额为4644.08亿元，比2024年末下降2.97%。

  而在个人贷款中，仅个人房屋贷款实现增长，余额1875.21亿元，较年初增长0.63%。但个人经营贷款和个人消费贷款均出现下滑。其中，个人经营贷款余额1440.13亿元，2025年末为1578.23亿元，下滑8.75%；个人消费贷款余额1000.20亿元，去年末为1183.57亿元，半年缩水183.37亿元，下滑15.49%。

  而在2025年上半年末，浙商银行个人消费贷余额为1147.93亿元，相对来说，2026年上半年消费贷余额同比下滑12.86%。

  与此同时，浙商银行个人贷款的不良率也在上升。截止2026年上半年末，个人贷款不良率已经飙升至2.93%，较2025年底的2.45%继续上升0.48个百分点，2024年末仅为1.78%。与此同时，2026年上半年末公司贷款不良率仅为1.01%。同期，个人贷款不良金额达到127.01亿元，2025年末为113.78亿元，增加13.23亿元。规模收缩、不良率飙升，这通常意味着风险正在加速暴露。

  业务量的下滑，也导致浙商银行零售银行相关收入缩水。2026年上半年，浙商银行零售银行业务收入为48.67亿元，占总收入的14.63%；去年同期零售银行业务收入为51.41亿元，占比为15.46%，两大数据均出现下滑。其中，零售银行业务收入同比下滑5.33%。

  整体来看，浙商银行上半年业绩表现大体平稳，但财报中暴露的结构性问题同样不容回避。核心一级资本的补充仍需依靠内生积累，零售业务的结构调整也不可能一蹴而就。资本充足率的修复与资产质量的夯实，将是这家银行下一阶段需要持续投入的核心功课。