微众银行独自下咽“蛋壳苦果”，民营银行资产不良初现

撰文｜李可 编辑｜LEE

长租公寓头部企业“蛋壳”资金链断裂引发的争议看上去正在平息，蛋壳的合作伙伴、“租金贷”的供款方腾讯旗下的微众银行意外成为危机的“接盘侠”。

据微众银行向蛋壳的贷款用户发出的最新公告，微众银行单方面向蛋壳追讨债务，租金贷客户在与微众银行签署新的协议后所产生的贷款损失将由微众银行承担。

Wind数据显示，微众银行2019年末总资产达到2912亿元，营收148.7亿元，净利润39.5亿元，排在国内19家“民营银行”的第一名。

目前的民营银行特指资本金中不含国有资本的民间资金设立的“小银行”（见下表），这些民营银行中有多家因“互联网金融需求”设立。

《蓝筹企业评论》根据微众银行有限的信息披露推断，微众银行的规模和资方实力可以独自消化蛋壳事件引发的坏账。

但是，作为高利率风险业务的代表，微众银行的租金贷业务引发社会各方热议，加强监管的呼声紧追“P2P”。《蓝筹企业评论》在对民营银行的整体经营状况进行了财务数据比对后发现，民营银行踩雷消费贷多有发生，展业不够审慎的民营银行，整体资产质量已经出现了不良的反应。

踩雷“蛋壳”尚可承受

长租公寓头部企业蛋壳的资金链断裂涉及了大量租户、房东和供应商，复杂的利益牵扯中，蛋壳方、租客和银行构成了最主要的“三角债”。

12月4日，微众银行在官方发布的第三次声明中做出妥协，蛋壳公寓租户退租后，贷款将被结清，相关债务由蛋壳公寓承担。

微众银行方面未对外公开蛋壳租金贷的业务信息。考虑到蛋壳公寓资不抵债的现状，这笔还未偿付的租金贷很有可能要打水漂。

按照当前公开的数据显示，蛋壳公寓在微众银行贷款的用户为16.18万名。《蓝筹企业评论》以客均1到3.5万元的贷款额估算，租金贷的规模约为16.18至56.63亿元。贷款剩余时间，按平均还款1/3比例计算，未偿还贷款余额大约有11亿元到38亿元。

据微众银行2019年末的财务数据，微众银行目前的总资产和贷款余额约为3500亿元和2000亿元。按照微众银行方面的声明，蛋壳租金贷目前业务占比不足1%计算，蛋壳未清偿的租金贷约在11亿元到20亿元之间。

如果全部损失的话，相当于微众银行一个季度或者半年的净利润；如果全部计做不良的话，微众银行的不良率大概会上升至1.55%到2%之间，仍不会高于一般国有大行或者股份制银行的水平。

民营银行频频踩雷，资产端风险显现

其实早在2018年部分长租公寓和教育机构发生爆雷之时，各大传统银行就纷纷喊停了这类消费分期贷款业务。

但众多民营银行没有停止“冒险”继续在已有风险预警的多个领域展业。其中影响较大的，还有新网银行踩雷“美利车”分期贷。

去年11月，因涉嫌“1105”特大涉黑网络套路贷专案，美利车金融北京总部被警方调查，公司创始人刘雁南被拘押。新网银行则是“美利车”最为重要的合作伙伴和最大的资金方。招股书显示，新网银行作为最大的融资合作伙伴提供资金占比为65.6%。按照媒体报道，这部分贷款的金额高达上百亿。

更早一些，上海华瑞银行同样由于租金贷踩雷“寓见”公寓。寓见公寓爆雷之后，相关事项被2019年11月在纳斯达克IPO的“长租公寓第一股”青客公寓接手。

但在今年2月份，“青客”也出现了资金链断裂的情况。4月份，青客爆雷，有租户被驱逐，华瑞银行的贷款又一次被拖欠，不少租户还向上海银保监局投诉了华瑞银行。

由于2018年末踩雷“寓见”，上海华瑞银行成为了上表中，在2019年唯一一家营收和净利润双降的民营银行。

从2018年6月到2019年12月间，民营银行的不良率上升147.17%，拨备覆盖率和资本充足率分别下降52.60%和14.08%，资产端风险显著扩大。

以近期可以收集到的数据来看，这种趋势也没有得到控制。例如，2020年6月吉林亿联银行的不良贷款率从1.21%上升至1.94%，安徽新安银行由0升至1.66%，微众银行（由0.51%升至1.24%）、辽宁振兴银行（1.15%）、天津金城银行（1.12%）、上海华瑞银行（由0.69%升至1.03%）、苏宁银行（由0升至0.88%）。

《蓝筹企业评论》认为，如果继续这个趋势，民营银行的整体不良率很有可能超过国有大行和股份制银行。

李可 睿蓝财讯研究员

以90后的视角关注消费电子和传统金融，

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来源：蓝筹企业评论（ID:bluechip808）