沪深300股指期权保证金多少钱怎么计算?
沪深300股指期权保证金是投资者在进行股指期权交易时,需要缴纳的一定金额作为交易保障的资金。保证金是用于保证投资者能够履行合约义务的一种抵押物。沪深300股指期权仿真交易实行保证金制度。股指期权买方无需交纳交易保证金。
沪深300股指期权卖方交易保证金计算公式如下:
每手看涨期权交易保证金=(股指期权合约结算价×合约乘数) + MAX(标的指数收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数-虚值额,最低保障系数×标的指数收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数)
每手看跌期权交易保证金=(股指期权合约结算价×合约乘数) +MAX(标的指数收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数-虚值额,最低保障系数×股指期权行权价格×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数 )
其中,看涨期权虚值额为:max((股指期权合约行权价格-标的指数收盘价)×合约乘数,0);看跌期权虚值额为:max((标的指数收盘价-股指期权合约行权价格)×合约乘数,0)。
在仿真交易阶段,股指期权合约保证金调整系数为10%,最低保障系数为0.5。
【例子】某投资者卖空1手IO1909-C-3800当日结算价为150点,行权价格为3800点,沪深300指数的当日收盘价为3790点,股指期权合约保证金调整系数为10%,最低保障系数为0.5,则投资者需要交纳的保证金为:(150×100)+max(3790×100×10%-0, 0.5×3790×100×10%)=52900元
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