具身智能规模化元年 人形机器人“卖不动、租得火”

  出品丨鳌头财经

  “商场开业，租两台宇树G1，有资源私”“有提供小学六一儿童节机器人相关租赁服务的吗？”“智元A2有档期，免费上门配送，有需求请联系”……

  在各类具身智能交流群中，融资上市、供应链对接早已不是热门话题，具身智能租赁业务的对接取而代之，成为了出现频率最高的对话。

  行业内人士的高频交流内容往往反映了最新的风向：租赁服务已成为当下具身智能行业最可靠的商业路径。

  5月18日，智元机器人旗下远征A3入驻具身智能租赁平台擎天租，在外界看来，这款主打轻量化、长续航、可快速部署的产品成为了高端机型全面拥抱RssS（机器人即服务）模式的标志性动作。

  赛道内头部玩家的加码更加印证了租赁是具身智能当前唯一可行的商业模式。

  两个共识之下，租赁是当前唯一规模化盈利路径

  具身智能行业内存在一个共识：2026年是规模化元年。今年以来，具身智能赛道资本集中涌入，技术愈发成熟，量产能力也在快速爬坡。

  融资金额不断刷新纪录，据鳌头财经不完全统计，年初至今单轮融资金额破亿元的具身智能企业已有超20家，银河通用单轮25亿元人民币融资的最高记录仅过了一个月便被它石智航4.55亿美元的融资打破。

  除此之外，自变量机器人、逐际动力、星海图、智平方、千寻智能等企业单轮融资额也都冲破了10亿元。

  行业内玩家的量产和部署能力正在提升，鳌头财经了解到，今年3月28日智元第1万台通用具身机器人下线，从5000台到10000台智元仅用时3个多月，量产增速提升4倍。

  Counterpoint Research数据显示，预计到2027年具身智能全球安装量将超过10万台。

  “规模化元年相关企业产能放量，必须找到产业出口消化产能，资本的集中进入也有回报需求，具身智能已经从概念期走到了落地期，需要有商业化场景来跑通商业模式。”行业观察人士向鳌头财经分析道，“目前来看C端仍处于教育市场的阶段，体量太小，工业化的盈利路径也未能彻底跑通，租赁则是当前唯一的规模化盈利路径。”

  产品不好“卖”是具身智能行业的另一个共识。宇树科技招股书显示，2023年至去年前三季度，其人形机器人总出货量不足5000台，其中大多数卖给了科研机构、高等院校和企业客户。

  换言之，仅靠B端科研测的需求很难实现销量的规模化飞跃。

  B端市场工业侧则面临着成本与盈利的难题。比如优必选，最近一年其与众多主机厂开展人形机器人协同实训，代价则是高昂的研发投入和持续的亏损。

  “量产爬坡后具身智能相关企业产能亟需出口，但C端卖不动，科研侧后劲不足，工业侧面临盈利难题，只有租赁是当前唯一能跑通规模化盈利的商业路径。”前述行业观察人士表示。

  数据显示，去年全年具身智能租赁行业市场规模仅有10亿元左右，2026年则预计增长至100亿元，一年的时间翻了10倍。

  租赁是起点，但绝非终点

  具身智能租赁市场表面上的繁荣并不能掩盖隐藏的问题，首当其冲的是行业正在经历价值回归。

  鳌头财经了解到，去年年初，一台人形机器人日租金普遍在1万到3万元之间，而现在日租金已跌至千元区间。在擎天租上，首发的智元远征A3日租金仅为11999元，而智元远征A2青春版、宇树G1等老机型日租金已降至4000元至5000元区间。

  价格内卷只是表象，租赁行业真正的危机在于需求场景的单一和浅层。“当前的服务场景集中于商场开业、企业年会、活动演出等场景，机器人本质上起的是‘引流’的作用，等到公众的新奇感衰退，整个市场便会萎缩。”机器人租赁业内人士向鳌头财经表示。

  换言之，具身智能租赁当前仍缺少稳定的重复性刚需，相关从业人员正在经历一场赛跑，既要跑赢公众新奇感的消退，又要跑赢资产的折旧。

  “产品更新换代太快了，今年的新品在明年，甚至可能下个季度在硬件上就落后了，单台产品的购买成本也不低，只有不断提升出租效率才能持续盈利。”前述业内人士说到。

  价格回落、场景单一、资产风险是具身智能租赁行业的长期压力，解决的途径则是让行业从“赚吆喝”转向真正的价值创造，让机器人从“表演道具”转化为“生产力工具”。

  具身智能租赁行业规模化的产业价值正在于此，其承担着商业化飞轮和数据飞轮的任务。

  数据飞轮的核心逻辑在于高质量数据越多，模型能力越强；模型越强，落地的场景就越多，从而又能产生更多数据，形成自我加速的正向循环。

  通过租赁具身智能厂商可以降低获客成本、资金快速回流、拓宽场景数据收集渠道，从而让数据飞轮正向转动。

  当下，具身智能商业化飞轮被卡住的原因在于绝大多数企业买不起、用不起、养不起相关产品，通过租赁这一模式B端用户则可以先租后买，降低决策风险与运营成本。

  “短期内，具身智能租赁行业的价格会进一步下探，并伴随着服务标准化和平台集中化，从中期来看，会从表演租赁到形成实际生产力的场景转换，而在未来，这个行业则会成为基础设施。”行业分析人士向鳌头财经表示。

  租赁是门好生意，没有租赁，具身智能的规模化和未来的C端普及便无从谈起，租赁一定不是具身智能的终点，但却是其绕不开的起点。