如何辨别CTA策略？

一、什么是CTA策略？

CTA全称Commodity Trading Advisor，翻译过来就是商品交易顾问，是通过一定的量化关系，做趋势交易的策略，一般用在期货交易上。

二、CTA策略有哪些？

一般CTA策略分为短周期策略和长周期策略，短周期更多看价量关系，一般持有20天以内，或者是高频交易。而长周期策略则要在1-2个月时间，必须要关注基本面的变化了。甚至现在有的机构，自己有天气预报团队和调研团队，通过收集数据的方式，确定某一个地区的降雨量和一段道路上的运输量。利用现在的黑科进而进行决策，也就是说绝不是简单的靠两根均线这么简单。

三、元盛资本--全球最大的CTA基金

这里不是给大家打广告，只是看一下国际上做CTA策略的集大成者。元盛资本97年创立，到2019年23年翻了10倍多，年化其实并不高只有十几，但是他在这23年中，有19年都是正收益，特别是98年、00年和08年，这种危机之年，不但不亏、还大赚特赚。所以也就名声越来越大，越是在危机之年，CTA策略越是有用。道理很简单，因为做空也能赚钱。

四、CTA产品如何鉴别呢？

现在国内的CTA产品就多如牛毛了，很多人都说自己是CTA策略。那么CTA策略到底怎么鉴别？你可以问基金管理人这么几个问题：

第一，主要投资标的是什么？如果他说只投个股那可以站起来就走了。大部分真正的CTA主要仓位都会在商品期货上，比如农产品，金属，能源，化工，矿产等等，小部分会做到股指和外汇上；

第二，可以进一步追问，最看好什么品种，仓位通常怎么分配。绝大多数CTA策略，都会有一个自己擅长的领域，特别是那种长周期策略，因为长周期一定会看基本面。短周期策略倒是比较博爱一些，所以如果他说自己什么都做，又说自己是长周期策略，那么可信度就会低很多；

第三，还可以问问基金经理的学历和团队背景，这种CTA量化策略，需要大量的数学计算，基本上也得是个名校理工科硕士以上，做的好的也基本都是国际大行出来的，国内自学成才的很少；

第四，可以问下这种策略最大的风险是什么？CTA策略是捕捉价格趋势的策略，市场大涨和大跌都能赚钱，而且趋势越强，超额收益越明显。最大的风险就在于市场震荡，没有趋势，那就会消耗很多交易成本；

第五，问问他几倍杠杆以及日常是怎么管理仓位的？CTA策略一般要加杠杆，所以大部分资金都是充当保证金的；

第六，还可以问问预期收益率，上面我们说了国际上CTA策略的鼻祖也就年化十几，当然有资金规模过大的原因。不过如果说的过高，那么忽悠的成分就很大了。

五、投资者需要提防的风险

现如今很多私募是借了CTA策略的名称，瞬间高大上很多。更多的还是靠几根均线炒股的思路，那么这种私募后面风险就很大了。所以大家一定要擦亮双眼，不懂的千万别投，多问问、多了解、多看看。