艾德金融：10月13昨夜美股行情，​CPI超预期上涨

艾德金融：10月13昨夜美股行情，CPI超预期上涨，Q3财报季开启。

大市评述：

美国9月CPI同比增长3.7%，略高于预期3.6%，前值3.7%，因能源价格上涨超预期，核心CPI同比增长 4.1%与预期一致。10年期美债收益率突破4.7%，盘中一度上涨约13个基点，升至4.728%，美债收益率上升继续给股市带来压力。9月通胀放缓受阻，要想完全消除物价压力的道路可能崎岖不平，如果有更强有力的证据表明物价压力和经济活动正在降温，联储官员们才会坚定维持利率稳定的决心。但现在的处境是，仍无法排除12月加息的可能性，美联储不太可能宣布进入暂停加息的阶段。美国第三季财报正式开启，市场焦点将转至指数权重股业绩。

截至收盘，道指收跌0.51%，纳指跌0.63%，标普500指数跌0.62%，纳斯达克中国金龙指数下跌3.4%，阿里巴巴(BABA.US)跌3.7%。

在美国公布9月消费者物价升幅超过预期后回吐涨幅，欧洲股市小幅收高，诺和诺德公司的肾脏药物试验成功帮助丹麦指标指数创下历史新高。泛欧STOXX 600指数上涨0.1%，盘中曾创下三周新高。德国DAX指数收低0.23%。英股富时指数上扬0.32%，法股CAC-40指数下滑0.37%。

据CME数据，当前有86.78%的概率11月份停止加息；12月停止加息的概率为64.44%；2024年1月份停止加息的概率为63.77%，即11/12/2024-1月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期，同时，市场预计今年Q4、明年Q1、Q2将维持高利率水平，美联储最快将于明年Q3开始降息。在战略的维度，我们重申中长线投资者宜把握宽幅振荡时期的建仓机会，建议关注纳指100ETF、标普500指数ETF、或FAANMGT等核心优质资产。

热点消息：

美国CPI连续第二个月快速上涨。9月美国消费者价格指数连续第二个月快速上涨，这凸显了美联储将在更长时间内保持较高利率的意图。公布的数据显示，美国9月CPI同比增长3.7%，略高于预期3.6%，前值3.7%。美国9月核心CPI同比增长 4.1%，与预期一致，前值4.30%。美国9月CPI环比增长 0.4%，预期0.30%，前值0.60%。美国9月核心CPI环比增长0.3%，与预期一致，前值0.3%。经济学家认为，核心指标比整体CPI更能反映潜在通胀。有分析师认为，最近的通胀数据突显出强劲的就业市场如何支撑消费者需求，这可能使物价压力保持在美联储目标上方。目前还不清楚这是否会使央行倾向于今年再次加息，尤其是考虑到最近债券收益率飙升，一些官员表示这可能会取代更多的紧缩政策。但至少它支持了政策制定者在一段时间内保持借贷成本高企的愿望。

美国申请失业金人数保持在历史低位。美国上个星期申请失业金的人数几乎没有变化，保持在历史低位，这再次表明美国就业市场在利率上升的情况下依然强劲。公布的数据显示，截至10月7日当周，初请失业金人数为20.9万人。剔除周间波动的初请失业金人数四周均值下降3000人，至20.625万人。这些数字继续表明美国工人享有非凡的工作保障。当美联储去年开始提高基准利率以控制飙升的物价时，许多经济学家预计美国将陷入衰退。不过近期通胀压力缓解和就业状况良好的结合，让人们燃起了美联储能够实现所谓软着陆的希望。

1.3万亿美元高评级债有再融资风险，逾1万亿美元垃圾债面临困境。穆迪投资者服务公司表示，在更高利率可能维持更长时间的预期之下，蓝筹公司的再融资风险升至13年高点，而垃圾债发行人的再融资和违约风险上升。“随着企业选择较短的期限以及高利率阻碍再融资，在发行增加和窗口期内风险前移背景下，五年期间内的到期债规模增加，”信用分析师Ignacio Rasero等人在报告中表示。报告称，近1.3万亿美元的蓝筹公司债券将在2024年至2028年之间到期。

加沙人道主义灾难迫在眉睫，布林肯谴责哈马斯的邪恶行径。随着死亡人数上升和重要物资短缺，加沙进一步接近人道主义灾难；与此同时以色列在加沙边境集结坦克，准备发动地面攻势，国际社会则呼吁保持克制。以色列政府向美国国务卿布林肯和北约成员国的防长们出示了哈马斯杀害儿童和平民图片，为其报复措施争取支持。中国中央外办主任王毅表示，中方对巴以紧张局势加剧，造成大量平民伤亡深感痛心；中方呼吁各方采取克制态度，尽快实现现地局势降温，防止战火进一步扩大。中国政府中东问题特使翟隽表示，中国在巴勒斯坦问题上没有私利，真诚希望以巴双方和平共处。国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃表示，以色列-哈马斯冲突 “令人心碎”，并有可能使本已不温不火的全球经济前景更加黯淡。世界贸易组织(WTO)总干事奥孔乔-伊韦阿拉表示，她希望以色列-哈马斯冲突能够尽快结束，并警告说如果冲突扩大到整个地区，将对本已疲软的全球贸易流动产生“巨大冲击”。日本央行总裁植田和男表示，中东冲突加剧了本已高度不确定的全球经济前景，使日本央行驾驭货币政策面临困难。

欧洲央行选择加息以显示对抗通胀的决心。欧洲央行会议记录显示，尽管证据尚无定论，但意见分歧的央行决策官员在最近一次会议上选择了加息，以显示对抗通胀的决心。欧洲央行在9月13-14日的会议上将指标利率上调至4.0%的历史新高，会议记录显示，鉴于“相当大的不确定性”，这一决定是“艰难作出的”，一些指标还表明3.75%的存款利率也可能已完成任务。

个股新闻：

OpenAI收入按年化标准计算已超过13亿美元。据几位知情人士透露，开发ChatGPT的OpenAI公司的首席执行官Altman本周对员工表示，该公司每年的营收达到13亿美元。他的言论暗示，该公司每月的收入超过1亿美元，比今年夏天增长了30%。自该公司今年2月推出付费版ChatGPT以来，这一营收速度(主要来自对其会话聊天机器人的订阅)取得了显著增长。去年全年，该公司的收入仅为2800万美元。

强生(JNJ.US)CD3/GPRC5D双抗国内获批新临床。据CDE官网显示，强生递交的Talquetamab新临床试验获默示许可，联合达雷妥尤单抗(皮下注射)和来那度胺(Tal-DR)用于治疗不适合或不计划接受自体干细胞移植作为初始治疗的新诊断多发性骨髓瘤成年患者。Talquetamab是强生在研的一款CD3/GPRC5D双抗，今年8月获FDA加速批准上市，用于既往至少接受过≥4种前线疗法(包括蛋白酶体抑制剂、免疫调节剂和CD38抗体)的复发性或难治性多发性骨髓瘤(MM)成人患者。此次获批基于一项I/II期MonumenTAL-1临床试验的结果。

达美航空(DAL.US)Q3业绩跑赢预期。达美航空三季度营收与每股收益均超过市场预期，不过，该公司下调了2023年盈利区间的上限，原因是燃油价格上涨，飞机维护成本高于预期，削弱了国际需求和商务旅行复苏带来的收益;尽管如此，该公司给出的业绩指引仍高于市场预期。数据显示，Q3营收为154.9亿美元，同比增长10.8%，较市场预期高3.6亿美元。非GAAP每股收益为2.03美元，较市场预期高0.08美元。展望未来，达美航空周四在声明中表示，调整后每股收益将在6美元至6.25美元之间，分析师平均预期为6.01美元，而该公司此前给出的指引为6至7美元。该公司预计第四季度每股收益在1.05美元至1.30美元之间，而市场预期为1.09美元。达美航空还表示，全年收入将同比增长约20%。该航空公司将其对2023年自由现金流的预期从此前的30亿美元下调至20亿美元，并表示其营业利润率约为11.5%，低于7月份超过12%的预期。达美航空预计第四季度收入为134亿至138亿美元，而市场预期为136亿美元。

作者：艾德金融

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