偏债混合型基金收益前三甲：今年全部跑赢中证2000

  文：雪梅

  这两天，大盘指数冲高回落，不少人在追捧创新药、机器人等主题基金后，转而关注那些攻守兼备的固收+基金。

  固收+基金主要包括4类：偏债混合型基金，混合债券二级基金，可转债基金，灵活配置型基金。这里主要说说偏债混合型基金。

  偏债混合型基金，以债券投资为主，股票配置比例通常不超过30%，通过债券稳定收益与股票弹性收益结合，实现资产增值。 ‌

  这种三七开的资产配置，使得其收益弹性更大，在大盘指数强势时，这类基金能最大限度收获得权益投资红利。

  比如，最近3个月，A股走出小牛行情，便让偏债混合型基金在固收+品种中大放异彩。

  Wind数据显示，截至2025年7月30日（下同），今年以来1377只偏债混合型开放式基金中，涨幅前10的产品，最高收益超过30%，最低收益也高达16.29%，远远跑赢沪深300指数同期5.5%的涨幅。

  公司研究室注意到，上述涨幅前10产品，实际上归4家基金公司所有，它们分别是：

  富国基金的富国久利稳健配置A/E/C，年初以来涨幅分别为：31.9%，31.9%，31.89%。

  华商基金旗下的华商双翼A/C及华商恒益稳健，年初以来涨幅分别为：24.59%，24.33%，16.81%。

  工银瑞信基金的工银聚享A/C,年初以来涨幅分别为：22.73%，22.46%。

  华安基金公司的华安智联A/C，年初以来涨幅分别为：16.55%，16.29%。

  这些固收+今年以来的收益，当然称得上优秀。

  事实上，今年以来表现优异的大盘分类指数中证2000，同期涨幅也就21.22%。

  换句话说，除了华安智联A/C、华商恒益稳健，富国久利稳健配置A/C/E、华商双翼A/C、工银聚享A/C的净值增长，今年以来全都跑赢了中证2000。

  至于中证1000、中证800、中证A500、沪深300、上证50等知名指数今年的涨幅，更被上述固收+基金甩在身后。

  那么，这些偏债混合型基金都做了哪些配置，让它们远远跑赢同行，以及这些代表性宽基指数呢？

  以富国久利稳健配置A为例，基金中报显示，截至2025.06.30 ，这只基金配置了72.19%的债券，24.41%的股票，1.13%的现金，还有其他资产2.27%。

  同期，同类基金股票配置均值为17.59%。显然，这只基金对股票资产的高配置，是其战胜同类的重要因素。

  此外，截至二季度末，在债券品种配置上，富国久利稳健配置A对可转债配置高达68.83%，同类配置为0%，他们更多地配置了金融债与企业债。这也是富国久利稳健配置A/C/E跑赢同行的重要原因。

  至于其持仓股票组合尤其是前10 持仓，这里就不一一列举，读者可以自行查阅其中报。

  总体而言，富国久利稳健配置A跑赢大盘，战胜同行的终极原因，就是其对股票及可转债的大比例配置，使其分享了A股今年以来的上涨红利。

  值得注意的是，富国久利稳健配置A成立于2016年12月，迄今将近10年。自成立以来，这只基金各周期业绩一直表现不错。

  公开信息显示，截至2025.07.30，这只基金近1年、3年、5年收益分别为：64.26%，42.13%、48.42%；成立以来累计净值增长72.97%，年化收益6.58%，整体表现可谓可圈可点。