深度探讨：对于赛道正逻辑硬的个股，到底该不该做差价？

今年比较火的一个赛道就是磷化工。借助于搭上锂电池赛道的想象力，云天化、兴发集团、湖北宜化磷三杰集体暴涨5倍以上。在同样的逻辑下，湖北宜化凭借以前的ST带来的技术面巨大预期差，涨幅更大。

随着磷三杰近期的持续下跌，出现了不少反对甚至驳斥磷化工粉丝的声音。其主要观点认为磷化工依然是绝对的传统周期，无法成为成长股。疯狂的磷化工粉丝们，可能高估了磷化工的稀缺性，未来的产能可能会出现过剩现象。世纪大顶应该坚决逃离。

其实个股涨跌很正常，没有只涨不跌的个股。但我们到底该如何面对这样的下跌呢？面对赛道正逻辑硬的个股，到底该死守不动还是适当做差价呢？

本人觉得，我们要理性看待这个问题，最好还是波段操作。既不要太过迷信逻辑的强大死守个股，市场出现比较明显的卖出信号时，还是应该选择暂时卖出。因为没有个股可以涨到天上，总有见顶的时候；也不要频繁的在分时线级别里去做T，以免因为技术不高因小失大，搞到最后做成反差抬高成本，甚至是亏钱。

具体来说，就是我们既要坚定相信逻辑的力量与趋势的延伸，也不要盲目排斥合理的波段操作技巧。以基本面和逻辑链为持股核心，以技术面和拐点论为波段依据，这样才是比较理性的行为。

客观的说，大部分散户去做T是做不好的。如果是盯着日线或分时去做T，确实是不对的，在逻辑没有被证伪和趋势没有走坏之前，这样做确实会因小失大。更何况大部分人都不是专职投资人，没有那么多的时间盯盘死守，而且这还需要扎实深厚的技术功底。相信绝大部分人是做不好的。

但是以波段思维去做差价，却是可行的，也是理性且科学的。当然，具体执行起来，也需要深厚的技术功底，并非盲目凭借感觉去操作即可。这需要我们认真的去学习一些技术经典，有了合理的依据与科学的方法，才可以真正实施。

市场上有个不太好的现象，那就是基本面高手，往往鄙视技术理论，技术派高手，往往对基本面高手也不感冒。但实际上，这两者不是对立的，而是一个硬币的两面。毕竟市场上成功的超级大咖们，既有专注于基本面的公募标杆，也有技术面为主的游资霸主，巴菲特和索罗斯其实也算是两种方向的代表。基本面是核心，技术面是外相，两者相互结合，才能更加安全与确定。

说到经典的技术理论，我们自然会想到道氏理论与波浪理论。其实如果我们愿意静下心来去研读这些技术经典，我们会发现，既然这些经典能够流传百年，必然有其一定的道理。波浪理论原名《自然法则》，是源于自然规律的兴衰更替原理，而这正是中国的道家思想的一种体现，也是经济学基本规律的一种体现。万事万物都离不开这个原理。其实就连我们正在讨论的磷化工，以及刚刚过去的航运周期龙头中远海控，不也是这个道理吗？衰落多年的周期性行业，终于迎来的自己的复苏与鼎盛，然后见顶重新衰落。

回到主题，我们以简单的技术方法来分析一下磷三杰，尤其是涨幅最大的湖北宜化的走势特点，也许会给我们一些启发。合理的回避大波段调整，既是对市场运行规则的尊重与敬畏，也是对自己利润的珍惜与保护。至于更深层次的技术经验，还是需要球友们自己去深度研读与感悟，才可以逐步提高。毕竟修行靠个人。

对于湖北宜化，我们可以将2018年6月份的1.9元看做这轮波澜壮阔大行情的上涨起点，大1浪没有磷化工质变逻辑刺激，属于正常的随波逐流及未来的摘帽预期，大3浪是叠加了摘帽预期与磷化工质变逻辑。我们看到一个很明显的事实，就是在11月1日创出新高35元的时候，走势同时符合了三个短期可能见顶的特征：

一是大3浪已经走出了完整的5浪结构，而且大3浪是个标准的延伸浪结构，这往往意味着5浪会是简单浪形，随时会面临短期见顶；

二是和9月14日的前高出现了明显的日线顶背离结构，日线顶背离，级别很大，可信度也是很高的一种信号，结合第一条，提高了短期见顶的可能性；

三是板块效应降低，云天化与兴发集团明显配合意识不高，不愿跟随。这一条再次提高了前两条的确定性。

所以综合以上三条来看，35元大概率会是本轮上升以来级别相对较大的一个头部。这样的头部一旦出现，面临的回调一般是大4浪，幅度不会太小，根据前面大3浪的涨幅来看，那么回调30%以上是极为正常的。至于回调目标位，本人只能依照波浪理论推理，大概率会是在20元附近，至于结果，有待市场验证。同理，云天化大概率可能会到15元附近，兴发调整幅度可能会小于这两只。在同样的逻辑和基本面背景下，从技术面看，本人更看好云天化与兴发的未来行情。仅代表个人观点。

相信我们都不否认，在股市里想赚取30%的利润是很不容易的，那么我们为什么不能在很多信号极为确定的大概率背景下，去回避掉这个超过30%的回调亏损呢？减亏也是盈利！

当然，对于磷化工未来的分析，这里应该不会是历史大顶。本人从技术面看，云天化和兴发确实也很大可能不是历史大顶，这里的回调之后，大概率还有大5浪上涨，再创新高也应该是大概率事件。

但是这不能否定我们依据一定的技术理论，做出合理的大波段买卖。这样可以提高资金利用效率和收益率，回避利润的大幅回调，甚至是亏损。因为毕竟不是每个人都是买在最低位，有的是半路追高，有的可能还是买在山顶，如果再加上融资的话，那这一个回调就可能打爆仓了，比如中远海控确实有人爆仓。我们不能因为自己的持仓成本较低，然后就否定所有人的做差价思路，因为每个投资者都有不一样的背景和状态。

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