国诚投顾：6月光伏新增装机同比下降38%

  行业动态：

  国内光伏新增装机：受抢装结束影响，6月新增装机同、环比下降。根据国家能源局数据，2025年6月国内光伏新增装机14.4GW，同比-38.4%，环比-84.5%。国内1-6月累积新增光伏装机212.21GW，同比+107.1%。

  组件出口：根据海关总署数据，6月组件出口额158.1亿元，同比-23.3%，环比-8.7%。1-6月累计出口额953.7亿元，同比-23.9%。根据Infolink，2025年5月国内光伏组件出口量22.37GW，同比+5%，环比+5%。2025年5月全球前五大单一出口市场依序为荷兰、巴基斯坦、沙特阿拉伯、法国、巴西，合计出口量约占全球市场38%。2025年1-5月国内组件累计出口105.65GW，同比-4%。

  逆变器出口：6月逆变器出口额同比、环比持续增长。根据海关总署数据，2025年6月逆变器出口额65.9亿元，同比+1.2%，环比+10.3%。1-6月累计出口额306.0亿元，同比+7.6%。分大洲看，6月国内逆变器对欧洲出口24.5亿元，同比-0.8%，环比+1.8%；对亚洲出口26.6亿元，同比+9.6%，环比+17.6%；对拉丁美洲出口6.0亿元，同比-29.8%，环比+0.0%；对非洲出口4.1亿元，同比+15.3%，环比+0.5%；对北美洲出口2.2亿元，同比+9.5%，环比+39.5%；对大洋洲出口2.5亿元，同比+20.5%，环比+80.3%。

  投资观点：

  重点推荐：BC新技术方向：爱旭股份、隆基绿能；供给侧改善方向：大全能源、福莱特；海外布局方向：横店东磁、阳光电源、阿特斯、德业股份；电力市场化方向：朗新集团；国产替代方向：石英股份。建议积极关注：信义光能、协鑫科技、通威股份、TCL中环、新特能源、帝尔激光、福斯特、海优新材、晶澳科技、天合光能、晶科能源、中信博、迈为股份、晶盛机电、上海艾录、广信材料。

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  参考文献：山西证券 肖索 贾惠淋2025-08-01 6月光伏新增装机同比下降38%，逆变器出口额同环比维持增长

  本 文 由 投 资 顾 问 ： 何 威 ——A1290622100002 撰 写