国诚投顾：Open AI发布Sora2及App，引领AI视频

  事件

  10月1日，Open AI发布视频生产模型Sora2，并在iOS平台推出依托Sora2的独立社交应用Sora，用户可通过一个名为“Cameos”（客串）的功能将自己嵌入人工智能创建的场景中。当地时间10月3日，Sora App登顶苹果应用商店热门免费应用榜首。

  核心观点

  Open AI发布Sora2，相比前代多方面提升巨大。据《每日经济新闻》报道，虽存在生产效率偏低、分享后清晰度下降等问题，但Sora2在物理逻辑、画面一致性和真实感上显著提升，尤其在物理引擎方面大幅改进，运动轨迹等更符合真实物理规律，提升约80%物理准确度，Open AI称其为“视频生成的GPT - 3.5时刻”。

  OpenAI推出独立应用与社交平台，有望形成AI版短视频社交生态。除Sora2外，还上线AI视频社交App“Sora”，有Cameo与Remix两大特色功能。Cameos功能可让用户上传面部等数据在生成视频里“出镜”；Remix功能可进行视频二次创作。据TecnCrunch报道，Sora发布首日约有56,000次下载，10月3日排名升至第一。Sora App是AI视频社交化包装产品，有望形成AI版短视频社交生态，是AI在视频领域重要落地场景之一。

  Sora2在视频生成能力上重大突破，有望拉动算力与存储需求。Sora2画质更高清、时长更长、对物理世界模拟更精准，相比纯文本模型，推理时GPU时长与显存占用更高；视频模型质量提升增加训练与推理算力需求；存储方面，视频数据体量大，模型训练对存储容量和I/O带宽要求高，Sora2应用后用户生成视频会产生大量数据，提升云存储和分发带宽需求。

  投资策略

  Sora2是“视频生成的GPT-3.5时刻”，随着海外AI Infra需求持续高企，叠加国内AI芯片国产替代与两存扩产持续推进，算力、存储需求有望继续加大。建议关注算力芯片、存储芯片设计、存储模组、DDR5等相关受益环节。

  参考来源：

  2025年10月9日    东莞证券     刘梦麟  陈伟光      半导体行业事件点评：Sora 2是“视频生成的GPT-3.5时刻”，有望拉动算力、存储需求

  本报告由国诚团队投资顾问  王志起 执业证书编号A1290625030016  整理。本报告中的信息或意见不构成交易买卖指令或买卖出价，投资者应自主进行投资决策，据此做出的任何投资决策与本公司或作者无关，自行承担风险，本公司和作者不因此承担任何法律责任！