智驾走向低价车型？概念股迎狂飙，黑芝麻智能涨超37%

最近两个交易日，港、A两市的智驾概念迎来大面积爆发。其中，比亚迪（002594.SZ）、德赛西威（002920.SZ）等个股在2月6日放量涨停，并在2月7日再获大涨，四维图新、韦尔股份、中科创达等多股也录得上涨。

港股方面，地平线机器人-W（09660.HK）、速腾聚创（02498.HK）也都出现显著异动上涨。黑芝麻智能（02533.HK）称其芯片已被比亚迪采用并实现量产出货，午后股价直线拉升，收盘涨37.59%。

两市智驾概念股的全面上涨也引发了投资者的高度关注。

比亚迪智驾情况如何？

众所周知，在新能源汽车蓬勃发展的大背景下，比亚迪近年的销量和业绩也是一路走高，业已成为全球车企巨头。日前有媒体报道称，2024年比亚迪已经以427万辆的销量位列全球第五大车企。

不过，在一些人看来，虽然比亚迪的车卖得很好，但公司在智驾方面有所欠缺，不及华为等头部企业。

而据了解，目前比亚迪智驾采取合作和自研并行的策略。自研方面，比亚迪持续发力，有DiPilot智能驾驶辅助系统以及“天神之眼”高阶智能驾驶辅助系统。其中，“天神之眼”是比亚迪于2023年7月推出的高阶智驾系统，硬件全栈自研，是全球首款完全由整车厂设计开发与生产的车载计算平台；软件方面，搭载自主研发的“BOS比亚迪操作系统”。

2024年12月24日，比亚迪“天神之眼”系统在全国范围内正式开通无图城市领航（CNOA）功能，目前已迭代至BAS 3.0+超人类驾驶辅助，在数据层面，比亚迪智能驾驶车型搭载已突破400万辆，位居中国第一。

2月6日又有消息称，比亚迪将于2月10日19:30在深圳总部召开智能化战略发布会，主题将围绕比亚迪“天神之眼”系统，力求为每个人创造高阶智驾的无限可能。

有报道称，2025年起比亚迪将在全系车上搭载智驾方案，包括海鸥、海豚等低价车型；解决方案至少有三套，入门级来自润光智行（raincom），中阶为比亚迪自研，高阶为比亚迪与Momenta合作的方案；智驾芯片则包括英伟达Orin X/N和地平线J6 M等。

比亚迪的这则消息为智驾概念的再度狂飙添了一把“新火”。

智驾产业链频获看好，这些环节值得关注

值得一提的是，此前配备智驾系统的车型往往价格较高，其中的代表就是赛力斯（601127.SH）的问界系列，而市场中的低价车型则往往无法享有智驾系统。

民生证券日前发布的研报显示，2025年比亚迪将通过技术换新强化龙头地位。在比亚迪2025年产销规划中，希望其中至少60%能够搭载高速NOA及以上的智驾系统，有望拉动NOA成为10万-15万元车型的普及型配置。比亚迪王朝旗舰车型汉L、唐L即将于3月上市，均将搭载DiPilot300“天神之眼”高阶智驾系统，支持高速NOA和城市NOA等智能驾驶功能，带动品牌高端化。

民生证券还指出，以小鹏和比亚迪为首的车企有望通过平价智能化，在2025年形成差异化优势，并获得销量的提升。智能化能力将成为车企竞争的重要因素；零部件中期成长不断强化，看好新势力产业链+智能电动增量。

华安证券也认为，2025年是基础智能驾驶体验普及阶段，投资主线在于智驾标签能够确实被市场认可从而提振车企销量，进一步激发下沉价位段消费者购买意愿，同时带动相应传感器套件放量，商业生态有望迎来拐点。

招商证券的研报指出，智能化正逐渐成为汽车产业竞争关键，类比2010年智能手机高速发展起点，研究人员认为2025年高阶智能驾驶有望进入高速发展期。伴随软硬件算法成熟、硬件方案降本、消费者认知度提升、车企竞争加剧等，预计未来两年高阶智驾将在国内10-20万车型中快速普及。建议关注国内整车厂新车智驾落地进度以及相关智能驾驶产业链环节发展机遇。

总的来看，首先要关注的就是汽车智能化技术及商业落地较为领先的华为汽车链、小米集团-W（1810.HK），以及加速推进智驾平权的比亚迪汽车链。

其次值得关注的还有国内NOA高阶智驾方案份额快速提升、有望受益于智驾芯片国产替代的企业，以及国内座舱芯片领域较为领先的企业。

此外，域控领域具备快速反应、集成化能力的平台型Tier1、上游SoC厂商合作紧密的公司同样值得留意。

招商证券还指出，要关注连接环节受益于智能化驱动线束和连接器量价齐升的头部厂商，以及国内车载PHY芯片领先厂商；受益于车内感知传感器用量提升的镜头及模组厂商亦是关注对象。

还有激光雷达厂商、毫米波雷达整机及解决方案商、线控制动、线控转向、主动悬架等核心领域供应商也都有望从智驾普及中获益。

总的来看，2025年或是智驾普及的一个关键节点，智驾产业链的前景获得广泛看好，但相关概念股众多，近期这些智驾概念大多录得大涨，投资者在投资中仍需深入研究，警惕股价回落的风险。

作者：云知风起