上海亚商投顾：创业板指放量上涨 算力产业链集体爆发

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天震荡反弹，创业板指涨超1%。算力产业链集体爆发，CPO、PCB、铜高速连接等方向纷纷走强，大位科技、方正科技、华脉科技、天津普林等多股涨停。

  板块概念方面，CPO、足球概念、电力物联网、稳定币等板块涨幅居前，美容护理、食品加工、饮料制造、CRO等板块跌幅居前。沪深两市昨日成交额1.29万亿，较上个交易日放量1374亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比2567：2391，涨停跌停个股对比75：12。

  盘面上，市场延续震荡反弹，创业板指偏强再度涨超1%，量能也进一步提升，短线关注重点依旧在于5日线，只要不被有效跌破，震荡向上反弹结构有望延续。而从盘面的角度来看，市场热点依旧以轮动为主。

  数据来源：财联社

  板块上，CPO、PCB等算力硬件股全线走强，胜宏科技涨超16%再创历史新高，生益电子20cm涨停，广合科技、方正科技等涨停。

  Yole发布2025年数据中心共封装光学（Co-Packaged Optics for Data Centers 2025）市场预测报告。

  报告指出，英伟达的硅光子共封装光学（CPO）技术正推动AI数据中心变革，预计CPO市场规模将从2024年的4600万美元飙升至2030年的81亿美元，年复合增长率高达137%。

  这一增长主要受AI大模型和生成式AI的爆发驱动，AI算力集群需要高带宽、低延迟且节能的光互联方案，以连接数百万GPU。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  6月5日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是雪人股份、生益电子、科华数据、萃华珠宝、三维通信，资金分别净买入3.95亿元、1.93亿元、1.56亿元、1.41亿元、1.39亿元，龙虎榜资金榜首通用设备板块雪人股份。

   以上数据来源于同花顺，文中所涉及个股仅为展示，不作为分享提示，不构成投资建议，据此操作风险自担。

  2.龙虎榜资金前三

  ①雪人股份（002639），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：通用设备，资金净额买入3.95亿元，机构买入明显。上榜原因：日换手率达20%的证券。股价异动：雪人股份近期股价表现强劲，昨日收涨7.31%，并登上龙虎榜。

  公司作为一家以热能动力技术为核心的先进装备制造企业，积极布局冷链物流、工业制冷、清洁能源及氢能动力等领域。

  公司在可控核聚变领域的氦气压缩机技术受到关注，助力国家重大科研项目。子公司杭州龙华在建筑环境系统集成服务领域表现突出，承接了多个大型项目。

  在昨日的龙虎榜资金中，北京光华路大手笔净买入，消闲派跟随参与。游资方面，消闲派以犀利的打板策略著称，本次大额买入显示其对雪人股份短期走势的看好。散户席位的卖出压力较大，可能对股价形成一定压力。

  整体来看，游资的积极参与或推动股价短期上涨，但散户的卖出可能抑制涨幅。

  数据来源：同花顺

  ②生益电子（688183），资金净额买入1.93亿元，所属板块：元件。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%的证券。股价异动：生益电子昨日涨停，背后原因值得关注。

  根据2024年年度报告，公司在印制电路板制造领域表现突出，尤其在通信、网络、服务器等领域，全球PCB产值增长显著。

  公司在AI服务器相关产品项目上取得了优异成绩，销售占比提升至48.96%，为业绩增长提供了强劲动力。

  此外，公司正在推进智能算力中心项目，预计将在2025年和2027年分阶段试生产。

  在昨日的龙虎榜资金中，三机构机构买入2.18亿，章盟主跟随参与。游资方面，章盟主作为江浙地区的顶级游资，以其“大兵团作战”风格著称，昨日净买入显示其对生益电子的看好。

  然而，沪股通专用的净卖出对股价形成一定压力，显示出市场分歧。

  数据来源：同花顺

  ③科华数据（002335），净额买入1.56亿元，所属板块：其他电源设备。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：科华数据昨日涨停，市场对其在智算中心领域的布局表现出浓厚兴趣。

  公司凭借其在电力电子和数据中心建设运营方面的丰富经验，正在积极拓展AI及算力行业的业务。

  近期，公司在智算中心的订单增长迅速，显示出其在该领域的强劲实力。与腾讯云的合作进一步增强了其在市场中的地位。

  在昨日的龙虎榜资金中，深股通与机构主导，长江证券上海分公司跟随参与。从游资风格来看，科华数据的龙虎榜上并未出现明显的游资席位，主要以深股通和机构为主。净买入的资金力量较为集中，显示出机构对该股的看好。

  然而，深股通的净卖出也对股价形成一定的压力，短期内可能会对股价造成波动。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票是生益电子，公司所属于元件板块。

  主要炒作逻辑：印制电路板 + AI服务器 + 毫米波雷达；公司方面，据2024年年度报告，公司主要业务为印制电路板制造，在通信、网络、服务器等领域领先，全球PCB产值735.65亿美元，2024年同比增长5.8%，未来五年复合增长率预计5.2%，同时在汽车电子板应用于自动驾驶传感及毫米波雷达产品。

  其次，据2025年5月29日机构调研，2024年12月公司在现有厂房上启动实施了智能算力中心高多层高密互连电路板建设项目，项目计划分两阶段实施，第一阶段预计在2025年试生产，第二阶段预计在2027年试生产；该项目计划年产25万平方米的高多层高密互连印制电路板，其中第一期计划年产15万平方米，第二期计划年产10万平方米。目前公司全力推进项目建设进行中。

   数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中三只涨停。

  雪人股份（通用设备）得到北京光华路、消闲派和T王游资的关注；

  生益电子（元件）得到章盟主游资的关注；

  三维通信（通信服务）得到量化打板、成都系、T王和中山东路游资的关注；

  汇金股份（计算机设备）得到量化打板和消闲派游资的关注；

  德邦股份（物流）得到低位挖掘和佛山系游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有12个，相比昨日减少8个，两市最高连板四连板共创草坪（家居用品），连板股晋级率25%（不含ST股、退市股）。

  指数3连阳，但个股涨跌对半，上涨家数较此前大幅下降。短线情绪难以更进一步，御银股份尾盘炸板，市场连板高度压缩至4板。

  在各热点始终延续快速轮动的背景下，资金的追涨意愿往往相对较差，导致目前市场空有宽度而缺乏高度，故而应对上应遵循热点的轮动节奏，在分化调整的过程中再行择机低吸或具更高的胜率。

  参考资料：同花顺、财联社

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