上海亚商投顾：创业板指冲高回落 CPO概念股集体调整

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天震荡调整，三大指数集体下挫，科创50跌近5%。油气股逆势拉升，山东墨龙涨停。电池产业链走强，领湃科技、紫竹高科、野马电池、时代万恒等涨停。航运板块走高，中远海能、招商南油涨停。银行板块走强，中国银行、工商银行、杭州银行创历史新高。

  板块概念方面，电池、油气、煤炭、航运等板块涨幅居前，半导体芯片、算力硬件、生物医药、消费电子等板块跌幅居前。沪深两市成交额1.68万亿，较上一个交易日放量2441亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比1634：3466，涨停跌停个股对比44：15。

  盘面上，三大指数集体冲高回落，深成指与创业板指均刷新阶段新低，量能也较之上一个交易日放大，整体而言仍处于放量下跌的弱势格局之中，后续会仍具下探之可能，指数当前下行压力尚未完全释放，后续仍存在进一步下探的可能性，短期盘面的关键观察点在于指数能否重新站稳于5日均线之上。

  盘面层面，市场热点依旧维持快速轮动特征，题材行情持续性普遍偏弱，若短线情绪想要重新转强，仍需具备足够延续性的核心主线，以此凝聚做多资金、重塑市场信心。

  另外本轮指数调整主要受科技权重板块持续重挫拖累，科技板块作为前期人气赛道，其节奏对大盘影响较大，因此科技权重何时止跌企稳，同样是后续行情需要重点跟踪的核心变量。

  数据来源：财联社

       板块上，固态电池概念全线爆发，传艺科技、紫竹高科3连板，雄韬股份、丰元股份、领湃科技等涨停。

  消息面上，工信部等七部门联合印发的《新型电池产业发展“十五五”规划》，规划提出到2030年全固态电池初步实现规模化应用、长寿命锂电池循环寿命达1.5万次等目标，并持续开展锂电池标准体系建设、推进全固态电池与钠电池等重点领域标准研制。

  数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  10月8日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是东山精密、世联行、圣阳股份、顺灏股份、贝特利，资金分别净买入3.70亿元、2.46亿元、1.89亿元、1.88亿元、1.47亿元，龙虎榜资金榜首元件板块东山精密。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①东山精密（002384），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：元件，资金净额买入3.70亿元，机构买入明显。上榜原因：日跌幅偏离值达7%的证券。股价异动：东山精密昨日跌停，收跌10.0%。

  资料显示，光芯片指数早盘大跌超5%，美国FCC新规将于10月13日生效，国产高速光芯片进入北美高端市场面临更大难度；同时，1.6T光芯片价格下滑的消息也压制行业预期。核心矛盾在于股价承受板块冲击，但龙虎榜资金并未单边撤退。

  在昨日的龙虎榜资金中，深股通净买入5.09亿元，机构净买入4398万元。深股通的大额净买入，体现通道资金在跌停背景下仍有逆势承接，但这类参与不宜直接等同于长期看好。

  机构席位则呈现买卖并存：既有1.74亿元、1.64亿元、1.60亿元和1.36亿元等买入记录，也有较大额卖出，说明机构内部对行业冲击、价格变化与公司业务预期的判断并不一致。申万宏源深圳彩田路的集中卖出，则强化了短线兑现压力，资金结构因此较复杂。

  数据来源：同花顺

  ②世联行（002285），资金净额买入2.46亿元，所属板块：房地产。上榜原因：日振幅值达15%的证券。股价异动：世联行昨日收涨6.29%，盘后登上龙虎榜。

  资料显示，公司主营房地产营销服务及大资管业务，由珠海国资委实际控制。此次异动暂未见明确公告或行业消息催化，核心看点在于股价走强之际，龙虎榜既有短线资金集中承接，也有机构、深股通与多类席位交错交易，资金态度并非单边一致。

  在昨日的龙虎榜资金中，南京帮净买入8489万元，机构净买入5208万元。从资金画像看，南京帮单日大额买入，但资料未提供其具体操作风格，当前更适合将其视为强承接席位，而不延伸推断后续意图。

  温州帮净买入5999.26万元，不过资料称其并非当前龙虎榜重点，短线情绪接力的持续性仍需观察。机构专用席位既有5762.87万元买入，也有卖出记录，按席位汇总仍为净买入，体现出机构资金并未完全回避，但内部存在分歧。深股通小幅净买入，暂不足以直接等同于持续看好；T王净卖出，则体现活跃散户席位的兑现压力。

  数据来源：同花顺

  ③圣阳股份（002580），净额买入1.89亿元，所属板块：电池。上榜原因：日换手率达20%的证券。股价异动：行业原因：圣阳股份昨日收涨9.43%。异动主要受到工信部等七部门发布新型电池产业“十五五”规划的政策催化，公司储能电池、数据与算力中心业务与相关方向存在联系。

  值得注意的是，公司固态电池仍处于试点应用阶段，尚未产生营业收入，政策预期与业绩兑现之间的落差，构成昨日核心矛盾。

  在昨日的龙虎榜资金中，国泰海通北京知春路净买8029.12万。北京知春路与杭州建设三路呈现买入金额较大、反向卖出很少的特征，更接近短线情绪接力与题材博弈资金的主动参与，但资料未提供其历史操作风格，仍不能据此确认席位身份。

  机构专用席位合计净买入5491.16万元，显示部分资金对公司储能及数据与算力中心业务存在承接意愿，但机构席位不等同于中长期资金。深股通净买入与多家营业部净卖出并存，叠加T王净买入486.28万元，资金结构较复杂，不排除存在不同策略资金同时参与。

  数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  昨日机构资金参与度前五名中最高的股票中石科技，公司所属于电子化学品板块。中石科技昨日收跌16.65%，盘后登上龙虎榜。

  资料显示，公司此前20个交易日累计上涨13.55%，短期获利回吐压力增加；9月4日路演活动提及光模块散热、CPO及NPO等光通信热管理布局，相关板块波动也形成联动影响。昨日核心矛盾在于股价大幅回落，但机构与深股通仍出现逆势承接。

   数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：昨日连板股总数有10个，相比上一个交易日减少2个，两市最高连板八连板新华传媒（文化传媒），板股晋级58.33%（不含ST股、退市股）。

  科技股方向延续调整态势，光芯片概念股成为领跌主力。源杰科技、长光华芯、东山精密等个股封死跌停，仕佳光子跌幅超17%。短线恐慌情绪进一步向整条光通信产业链扩散，天孚通信大跌超9%，中际旭创、新易盛等核心标的继续走弱。

  与此同时，半导体板块同样承压明显，芯原股份、圣邦股份、纳芯微跌幅均超10%，长鑫科技、兆易创新双双跌超5%。

  整体来看，科技板块内部长期形成的资金抱团格局正在趋于瓦解，板块筹码出现松动。短期市场仍在消化估值回落与资金撤离带来的压力，建议静待板块短线风险充分释放。

  不过短线题材炒作维持一定的活跃度，其中新华传媒将市场连板高度拓展至8 板；九阳股份、时代万恒成功晋级4板。此前走出20CM三连板的善水科技，高位迎来放量分歧，尾盘仍收涨超9%。固态电池概念走出一定的延续性，紫竹高科、传艺科技、上海洗霸等标的同步晋级3连板，资金的正反馈能否向整个锂电产业链扩散同样也是后市的观盘重点。

  参考资料：同花顺、财联社

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