上海亚商投顾：沪指探收复3800点 PCB概念股集体反弹

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线资金动向，识别短期热点和强势个股。

    一.市场情绪

    市场全天低开回升，三大指数涨跌互现。PCB概念股集体走强，迅捷兴、金百泽、超声电子等近10股涨停。军工板块午后拉升，航发科技涨停，国科军工涨超10%。冰雪经济概念走高，晶雪节能、雪人集团、大连圣亚、长白山等涨停。下跌方面，电池产业链下挫，紫竹高科跌停。

    板块概念方面，PCB、军工、冰雪经济、油气等板块涨幅居前，保险、电池、风电设备、生物医药等板块跌幅居前。沪深两市成交额1.68万亿，较上一个交易日放量1381亿。

    个股情绪方面，两市个股涨跌对比2909：2486，涨停跌停个股对比70：10。

    盘面上，在外围市场集体承压的背景下，昨日A股市场探底回升，三大指数均贴近平盘线附近报收，市场承接力度有所抬升，可视为偏积极的盘面信号。但需注意的是，目前三大指数依旧受到5日线的压制，短线震荡走低结构尚未得以扭转，能否带量将5日线有效站稳仍是判断指数是否止跌企稳的重要参照。

         板块上，PCB探底回升，金百泽、澳弘电子、依顿电子、中京电子、协和电子等涨停。

    消息面上，多家PCB公司公告三季报大幅预增，广合科技预计前三季度净利润同比增长100%-107%；景旺电子第三季度净利润同比预增205%-265%；鸿富瀚前三季度净利润同比预增108%-145%；中国巨石前三季度净利润同比预增100%-110%；超声电子公告，预计Q3净利润环比增长181%-206%。

    中国银河研报指出，三季报是10月最重要的风格催化剂，当前AI产业链公司三季报业绩预告表现突出，10月AI产业链景气定价的趋势有望延续。

    二.资金聚焦

    1.龙虎解密：

    10月13日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是粤芯半导体、九阳股份、雪人集团、跨境通、敦煌种业，资金分别净买入3.82亿元、1.50亿元、1.33亿元、1.23亿元、1.03亿元，龙虎榜资金榜首半导体板块粤芯半导体。

    2.龙虎榜资金前三

    ①粤芯半导体（301660），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：半导体，资金净额买入3.82亿元，机构买入明显。上榜原因：无价格涨跌幅限制的证券。

    股价异动：创业板新股首日挂牌上市，发行价 12.01 元，收盘大涨 223.06%，全天成交 71.4 亿元；作为广东首家量产 12 英寸晶圆代工厂、创业板首只 12 英寸晶圆制造新股，属于稀缺特色工艺芯片标的，战略配售吸引社保、阿里云等产业资金参与，发行定价相对可比标的留有溢价空间，叠加半导体赛道情绪加持，前 5 日无涨跌幅限制，打新资金、机构与短线资金集中换手博弈。

    ②九阳股份（002242），资金净额买入1.50亿元，所属板块：小家电。上榜原因：日振幅值达15%的证券。

    股价异动：昨日高位放量异动属于题材情绪炒作，并非基本面驱动，行情最初由网红哈基米豆浆引爆，但该产品归属杭州九阳豆业、和上市公司无关；

    市场炒作其参股深思考 AI（华为哈勃同样参股）、享刻智能机器人概念，叠加小家电出口降税预期助攻，公司已多次发布异常波动公告澄清，仅为财务投资，不存在与华为战略合作，相关投资对业绩贡献有限，当前估值显著高于家电行业平均水平，昨日盘面是前期大涨后获利盘兑现与新短线资金接力形成的宽幅分歧震荡，后续需警惕题材证伪带来的回撤风险。

    ③雪人集团（002639），净额买入1.33亿元，所属板块：通用设备。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。

    股价异动：行业原因： 据黑龙江文旅，10月12日，“冰雪之冠 龙江有约”黑龙江省冰雪旅游发展促进会2026—2027冰雪季推介会暨启动仪式在广州举行。据介绍，园区占地面积将扩至125万平方米，创造历届规模新高。

    公司原因： 1、据2026年4月28日年报，公司制冰系统应用于人工冰雪等场景，业务覆盖冰雪运动等领域。

    2、据2026年8月24日半年报，控股子公司杭州龙华聚焦数据中心冷却系统集成及运维，已参与近百个数据中心建设与运维，服务中国移动、中国电信、阿里系等客户。

    3、据雪人集团2026年10月12日发布的信息，公司携手墨西哥合作伙伴参展，展示压缩机和Snowkey管冰机，现场收获合作意向。

    3.机构资金参与前五个股：

    昨日机构资金参与度前五名中最高的股票澳弘电子，公司所属于元件板块。

    行业原因： 据财闻10月12日报道，针对3.2T光模组物料清单要求及据报美国国防部禁用中国印刷电路板(PCB)消息，花旗表报告指出，在人工智能基建硬件领域，中国占全球覆铜板(CCL)供应约75%份额，取代中国覆铜板仍然困难。

    公司原因： 1、据2026年9月29日业绩说明会公告，公司HDI板和AI服务器电源PCB已实现批量供货，相关领域在手订单均有增长。

    2、据2026年8月28日半年报，公司1.35亿元HDI技术改造项目已竣工投产，产品面向汽车电子、智能终端、工业控制及AI服务器电源等领域。

    3、据2026年8月28日半年报，公司重点拓展服务器电源、储能电源、具身智能等赛道，持续优化产品与客户结构。

    三.个股高度

    连板个股：昨日连板股总数有10个，相比上一个交易日减少8个，两市最高连板三连板，板股晋级27.28%（不含ST股、退市股）。

    个股层面，昨日科技股方向展开反弹，PCB、光模块细分多点开花，短线龙头澳弘电子再度涨停，录得17天10板，金百泽、迅捷兴20CM涨停，本川智能同样创下阶段新高。权重方向同步回暖，天孚通信涨超7%，昨日公布业绩预告的联讯仪器，源杰科技震荡上行，中际旭创、新易盛探底回升成功收红。

    整体来看，科技板块的反弹有效提振市场做多情绪。传媒股陷入分化，慈文传媒、新经典、龙版传媒均晋级3连板，而内蒙新华跌停。

    另一方面，前期资金扎堆的固态电池概念遭遇集中获利了结，板块大幅回撤，紫竹高科、传艺科技直接跌停，先导智能、上海洗霸、新华文轩等多只个股跌超8%。

    综合而言，当前市场依旧处于存量博弈环境，热点快速轮动特征十分鲜明。资金在高位题材、前期热门赛道之间反复切换，板块持续性偏弱，因此把握热点轮动过程中的结构性机会或是当前盘面的应对关键。

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