从“跟跑”到“领跑”！光纤产业登顶全球，行业龙头业绩大爆发

5月12日，A股光纤概念上涨，唯科科技（301196.SZ）、通光线缆（300265.SZ）、云南锗业（002428.SZ）、石英股份（603688.SH）、远东股份（600869.SH）、通鼎互联（002491.SZ）、泰和新材（002254.SZ）等多只成分股涨停。

消息面上，我国光纤出货量已占据全球总出货量一半以上。英国商品研究所公布的数据显示，2025年全球光纤出货量为6.62亿芯公里，同比增长15.3%。其中，中国光纤出货量为3.72亿芯公里，同比增长7.5%，占全球总出货量的56.3%。

国内产业优势日益凸显

从行业发展历程来看，我国光纤产业早已实现从“追赶者”到“领跑者”的彻底蜕变。早年全球光纤市场长期被海外企业垄断，国内产业存在技术薄弱、产能不足、核心原材料依赖进口等问题。但经过数十年技术攻坚、产能迭代与产业链完善，国内企业逐步突破光纤预制棒、超低损耗光纤等核心技术瓶颈，搭建起全球最完整的光纤光缆产业链。

如今，我国不仅实现光纤产品全面自主可控，更凭借高性价比、稳定供货能力、先进制造技术，持续抢占全球市场份额，成为全球光纤供应的核心支柱。根据行业数据，2025年全球光纤总出货量6.62亿芯公里，同比增加15.3%；中国光纤出货量3.72亿芯公里，同比增加7.5%，全球市占56.3%，稳居全球第一供给国。

稳健的出货增速与超高全球占比，彰显了我国光纤产业的硬核竞争力。一方面，国内头部企业已形成规模化产能优势，长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信等龙头企业，掌握从光纤预制棒、光纤拉丝到光缆集成的全链条生产能力，产能规模、良品率、技术水平均位居全球前列，具备持续承接全球订单的能力；另一方面，国内产业配套完善，上下游协同效应显著，能够快速响应全球不同场景、不同规格的产品需求，交付效率与综合成本优势突出。

值得注意的是，在全球需求高增的背景下，我国光纤产业呈现出“外需内需双旺”的格局。国内方面，我国算力网络、“东数西算”工程、千兆光网建设持续推进，老旧光缆迭代升级、新型算力节点落地，持续释放本土需求；海外方面，即便面临部分地区贸易壁垒，海外数据中心、电信运营商的刚需仍持续释放，中国高端光纤产品凭借性能优势持续出口海外，成为全球算力基建的核心配套资源。

头部企业盈利确定性提升

目前，随着人工智能大模型、算力集群、数据中心高速迭代，全球算力网络建设进入白热化阶段。高速算力传输、大规模数据交互、超低延迟通信等场景，对高端光纤、高速光缆的需求呈几何级增长。

CRU数据显示，2025年全球数据中心光纤用量大幅攀升，成为拉动行业增量的核心引擎，彻底打开了光纤行业的长期增长空间。相较于传统电信需求，算力场景下的光纤产品附加值更高、技术壁垒更强，也推动行业从“规模竞争”向“质量、技术、高端产能”竞争转型。

从需求端来看，AI大模型迭代、算力集群规模化部署、全球6G技术预研、跨境高速网络建设等，将持续催生海量高端光纤需求。CRU预测，后续全球光纤出货量将持续攀升，2027年有望突破8.8亿芯公里，长期增长空间充足；从供给端来看，我国光纤产业技术迭代仍在持续，超低损耗光纤、空芯光纤、高速特种光纤等高端产品持续突破，国产替代与海外替代空间进一步打开。

在这样的背景下，叠加全球高端光纤产能偏紧、订单交付周期拉长，头部企业订单充足，业绩确定性大幅提升，进一步提振市场信心。

作为全球光纤行业标杆企业，长飞光纤是全球唯一同时掌握三大主流光纤预制棒工艺的厂商，实现预制棒100%自主自给，彻底摆脱核心原材料进口依赖，在算力基建核心用材G.654.E超低损耗光纤领域优势垄断，牢牢占据高端算力光纤赛道龙头地位。业绩层面，公司充分受益行业量价齐升红利，2025年全年营收达142.52亿元，同比增长16.8%，毛利率稳步修复至30.7%；2026年一季度业绩迎来爆发式增长，实现营收36.95亿元，同比增长27.7%，归母净利润4.95亿元，同比大增226.4%，盈利弹性充分释放。

亨通光电依托全球化布局+高端技术迭代打开增长空间，目前已在全球布局12大海外产业基地，业务覆盖五大洲，海外市场销量持续高增，2025年实现营收668.55亿元，归母净利润26.80亿元，营收规模稳居行业前列。

中天科技凭借全产业链配套优势稳健增长，产品覆盖全品类光纤光缆、海缆、特种光纤等，深度绑定国内算力、风电、运营商核心客户。在高端算力传输、海底光网、6G预研场景中，公司特种光纤产品持续迭代，适配高速算力集群、长距离超低损耗传输需求，同时依托完善的国内渠道与交付能力，持续承接“东数西算”、全国千兆光网迭代核心订单，内需基本盘稳固。