历史性反转！从“电随算动”到“算随电动”，虚拟电厂改写算电格局

5月18日，A股虚拟电厂概念上涨，成分股中山公用（000685.SZ）、深科技（000021.SZ）、泰永长征（002927.SZ）、科陆电子（002121.SZ）、天娱数科（002354.SZ）涨停，四方股份（601126.SH）涨超9%，南网科技（688248.SH）、固德威（688390.SH）涨超8%。

消息面上，近日我国大型数据中心以虚拟电厂形式参与电力现货交易，实现“算随电动”，为国内首次。

传统算电关系被逆转

2026年5月，国内能源与数字经济领域迎来标志性突破，14日三大国家级大型数据中心集群依托虚拟电厂平台，顺利完成电力现货市场交易交割，实现大型数据中心以虚拟电厂形式参与电力现货交易、算随电动动态协同的国内首次落地。这一创新突破彻底打破了数据中心“刚性用电巨兽”的传统标签，重构电力负荷与电网调度的适配逻辑，也直接引爆A股虚拟电厂板块行情，成为当下能源数字化、算电一体化发展的核心风口。

据南方电网官方披露，本次参与交易的主体为中国联通韶关数据中心、中国移动广州数据中心、中国移动湛江数据中心三大大型算力集群，均为粤港澳大湾区核心算力基础设施。三大数据中心统一接入广东电网能源投资有限公司运营的粤能投虚拟电厂运营平台，通过负荷聚合、智能调度、动态调节，正式参与广东电力现货市场电能量交易与市场化结算，标志着我国“算力+电力”协同发展从理论概念、试点探索，正式迈入规模化商用落地阶段。

长期以来，数据中心作为数字经济的核心基础设施，是典型的高耗能、高稳定用电主体，因算力任务不间断运行的特性，用电负荷刚性极强，几乎不具备可调空间。随着AI大模型、算力集群、大数据产业高速扩容，全国数据中心用电量持续攀升，在夏季用电高峰、区域电力供需偏紧阶段，极易加剧电网供电压力，成为新型电力系统建设中的刚性负荷痛点。过往行业发展模式始终是“电随算动”，即电力系统被动适配算力负荷的不间断用电需求，电网保供压力大、资源利用率低，算电错配问题日益凸显。

本次落地的国内首单交易，核心革新在于彻底逆转传统算电关系，实现算随电动、柔性适配的全新运行模式。这种智能化、市场化的负荷调节模式，让原本固定刚性的算力用电，转变为可调度、可交易、可增值的柔性电力资源。三大数据中心不再只是单纯的电力消费者，而是化身电网可调负荷主体，深度参与电力现货市场交易，通过负荷优化调节赚取市场化收益，实现电网、算力企业、能源平台三方共赢，填补了国内大型算力集群参与电力现货交易的行业空白。

多层面价值凸显

从电力行业改革维度来看，此次落地是我国新型电力系统建设、电力市场化改革的关键一步。当前国内电力现货市场全面铺开，行业发展核心逻辑从“保供电、稳供给”，转向“优调度、提效率、促协同”。传统火电、水电等刚性电源调节空间有限，而数据中心、工业园区、储能设备等用户侧柔性负荷，是未来电网调峰填谷、平衡供需的核心增量资源。

数据中心接入虚拟电厂参与现货交易，大幅扩充了电网柔性调节资源池，有效提升电力系统运行效率与新能源消纳能力。尤其在夏季伏旱天气、水电出力衰减、火电满发保供的行业背景下，柔性算力负荷可精准配合电网调度，平抑电力供需波动，极大提升电网运行的安全性与稳定性，为“夏炒电”的行业周期逻辑增添了数字化、智能化新内涵。

从产业价值来看，本次突破打通了算力与电力的市场化协同壁垒，构建起全新的商业盈利模式。此前数据中心盈利仅依靠算力租赁、数据服务等传统业务，用电成本居高不下，盈利空间受能源价格波动影响较大。而通过虚拟电厂参与电力现货交易后，数据中心可依托负荷错峰调节，赚取峰谷电价差收益、电网调峰补贴及市场化交易红利，大幅摊薄综合用电成本，开辟全新盈利增长点。

与此同时，算电协同模式完美适配“双碳”战略要求，通过电力资源与算力资源的动态最优匹配，减少无效电力消耗，提升清洁能源利用率，助力数据中心实现低碳、零碳运营，契合数字经济绿色转型的核心趋势。此次首单交易的成功落地，已形成可复制、可推广的成熟模式，后续将快速向全国各大算力枢纽节点、数据中心集群普及。

资本市场层面，虚拟电厂板块的强势拉升，是市场对赛道长期价值的提前定价。随着算力产业持续爆发、电力市场化改革深化，虚拟电厂作为源网荷储一体化的核心载体，应用场景持续拓宽，从传统工业负荷调节，全面延伸至算力、储能、充电桩、楼宇节能等多个领域，行业渗透率将快速提升。

头部企业迎业绩与估值修复

当前A股市场中，具备虚拟电厂平台运营、智能调度、负荷聚合、算力协同技术的头部企业，将率先迎来业绩与估值双重修复。相较于传统电力行业，虚拟电厂赛道兼具政策红利、产业落地、业绩增量三重优势，成长确定性极强。随着后续全国多省市复制推广算随电动模式，更多大型数据中心、算力集群接入虚拟电厂平台，行业市场规模将持续扩容，赛道长期投资价值进一步凸显。

例如，电网调度核心领域，国电南瑞凭借超高的电网智能调度市占率，主导算力中心电力调度解决方案研发，深度参与算电协同行业标准制定，是电网侧柔性负荷调控的核心标杆企业；背靠南方电网的南网数字、南网科技，依托电网资源优势，自研电力AI调度模型，深度参与广东虚拟电厂市场化交易试点，精准适配数据中心负荷聚合、现货交易结算场景。

算力电力一体化领域，协鑫能科作为A股稀缺的“电力+算力”双主业标的，自研成熟虚拟电厂运营平台，可聚合海量算力负荷实现智能化错峰调度，率先完成智算中心绿电直供与能耗优化落地。

此外，朗新科技、特锐德等企业聚焦用户侧负荷聚合与能源交易服务，持续完善虚拟电厂市场化交易体系，适配大型数据中心集群的柔性用电调节需求。

随着后续全国多省市复制推广算随电动模式，更多大型数据中心、算力集群接入虚拟电厂平台，上述头部企业将持续受益于行业规模化落地，赛道市场规模持续扩容，长期投资价值进一步凸显。