华夏凯德商业REIT启动网下询价 区间4.980-6.086元/份

睿思网讯：6月23日，华夏基金在上交所发布华夏凯德封闭式商业不动产证券投资基金询价公告，这只商业不动产试点REIT正式进入发行定价环节。该基金场内简称为“凯德商业”，代码508606，中信证券担任本次发行财务顾问，网下询价全程通过上交所REITs询价与认购系统实施。

本次基金获批募集总份额为7亿份，沿用战略配售、网下发售、公众发售三级发售架构。初始战略配售份额4.13亿份，占发售总量的59%，其中原始权益人及其同一控制下关联方拟认购1.4亿份，占总份额的20%，其余2.73亿份由其他专业机构战略投资者认购。扣除战略配售部分后，网下初始发售份额2.009亿份，占剩余份额的70%；面向公众投资者的初始发售份额为8610万份，占剩余份额的30%，最终各板块发售规模将依据回拨机制动态调整。

公告划定询价区间为4.980元/份至6.086元/份，最终认购价格将由网下询价结果确定。询价时段为2026年6月29日9:00至15:00，有意参与的网下投资者需在6月26日中午12:00前完成证券业协会配售对象注册，并通过华夏基金公募REITs网下投资者资格核查系统提交资质证照、资产证明等全套核查材料，审核通过后方可参与报价。申报规则显示，单个配售对象最低申报100万份，申报数量须为1万份的整数倍，上限为2.009亿份；同一网下投资者最多可申报3档不同价格，超出询价区间的报价将直接判定为无效。

根据披露的发行日程，预计6月30日将刊登正式发售公告，同步披露战略投资者配售资格专项核查报告及律师事务所法律意见书；7月9日至10日为募集期，战略、网下及公众三类投资者同步完成认购缴款；7月14日前后敲定最终配售比例并对外公告，待验资完成及证监会募集结果备案后，将尽快办理上市相关手续。

限售与流通规则方面，原始权益人所持20%战略份额锁定期长达60个月，超出20%的部分锁定期为36个月，持有期间均不得质押；限售期满后参与质押式回购业务的，质押份额累计不得超过其所持该类份额的50%。其他战略投资者获配份额锁定期为12个月。网下份额设置差异化流通安排：若网下认购倍数不超过100倍，上市前三个交易日单配售对象可交易份额不超过获配量的50%，第四个交易日起全部解锁流通；若认购倍数超过100倍，上市当日即可全额交易。公众投资者认购份额无锁定期，上市首日便可自由交易。

定价机制上，最终发行价将以剔除无效报价后的网下报价中位数、加权平均数为基础，结合公募基金、社保养老金、保险资金等长期资金的报价情况综合审慎确定。若最终定价高于中位数与加权平均数的孰低值，基金管理人将提前5个工作日发布投资风险特别公告，发售时间相应顺延。

认购费用方面，战略投资者与网下投资者均免缴认购费；公众投资者通过华夏基金直销渠道认购不收取认购费，通过代销机构认购的，500万元以下认购费率为0.3%，500万元及以上按每笔1000元收取。

公告同时作出风险提示，明确商业不动产REIT的风险收益特征区别于普通公募基金，不动产运营波动、现金流预测偏差、市场折溢价、政策调整等均可能影响产品收益，投资者需充分研读招募说明书等法律文件，结合自身风险承受能力审慎参与报价。