西安世园集团8亿储架CMBS公示三家候选券商 西部证券居首

睿思网讯：7月24日，西安世园投资（集团）有限公司发布2026年度资产证券化发行券商中标候选人公示，公示期至7月27日结束。项目7月23日完成线上开标，次日即公示评审结果，整体推进节奏紧凑。

本次拟申报的储架式CMBS，注册规模上限8亿元，首期计划发行4.5亿元，最终发行规模以交易所正式批复为准。不同于单笔资产证券化产品，储架模式实行“一次注册、分批发行”，无需每装入一笔资产就履行完整的尽职调查与申报流程，对持有多宗存量物业的地方国企而言，既能压缩沟通成本，也能灵活选择发行窗口。

招标对券商资质设置了明确的量化门槛。参选机构须为独立法人，持有证监会核发的经营证券期货业务许可证，2023年1月以来完成不少于5单资产证券化承销项目，投标时需附上加盖公章的Wind业绩截图佐证；同时要求近三年无重大违法违规记录、无失信被执行人情形，并出具合规承诺函。项目不接受联合体投标，受同一实际控制人控制的关联券商不得同时参与竞标。

公示的评审结果显示，共有三家券商进入候选名单。西部证券、世纪证券分列第一、第二顺位，年承销费率报价均为0.25%；光大证券位列第三，报价0.30%。三家机构均通过资格审查，完整响应了招标要求。最终中选机构将牵头项目全流程工作，包括方案设计、尽职调查、中介协调、交易所申报、路演承销及存续期配套服务，服务周期覆盖专项计划完整存续期。

首期产品的底层资产为丝路国际创意梦工场。该项目是浐灞区域运营成熟的文创商业综合体，分两期建成：一期占地39亩，总建筑面积11.35万平方米，涵盖LOFT办公、文创孵化空间、主题酒店与街区商业；二期占地20亩，以办公载体和配套商业为主，集聚文创、零售、餐饮、休闲等多元业态。项目商户结构稳定，租金现金流平稳可持续，曾获得文旅商业类行业奖项，资产资质符合CMBS发行的核心要求。储架剩余额度内，后续可分批装入梦工场二期、临街底商及园区配套商业，实现存量资产滚动盘活。

作为本次CMBS的发行主体，西安世园投资集团是由西安浐灞国际港管委会直接控股的国有全资城市运营平台，2008年5月为筹备2011年西安世园会设立，注册资本170亿元，依托灞河右岸24平方公里的片区开发发展壮大。目前集团内设6个职能部门，下辖17家全资子公司，业务覆盖基础设施建设、城市配套开发、商业运营、会展文旅、酒店、物业管理、公交运维等多个板块，是区域内具备“投、融、建、管、运”全链条能力的核心市属国企。

十余年的片区开发运营，为世园集团积累了规模可观的自持经营性资产，也构成了本次储架CMBS的发行基础。除丝路国际创意梦工场外，集团旗下还有浐灞国际港自贸中心、世园文旅小镇罗曼街区两处商业项目，以及西安国际会展中心、西安国际会议中心两大核心会展资产，运营4家高端酒店，物业管理总面积近100万平方米。与此同时，集团还承担着片区公共服务职能，运营19条公交线路、近600台营运车辆、7座公交场站及2座新能源充电站，负责西安世博园、广运潭生态公园等公共景观的养护工作，经营性业务与公共服务并行，资产整体稳定性较强。

按照规划，本次CMBS募集的资金将主要用于优化集团债务结构、存量商业物业升级改造及会展文旅项目配套投入，与其“会展+文旅双龙头、产业地产为支撑、多业态协同拓展”的业务布局相匹配。对世园集团而言，这笔储架CMBS落地后，将打通一条标准化的不动产证券化融资渠道，后续盘活存量物业无需逐笔单独推进，可获得更长期、成本更稳定的资金，对其推进市场化转型、支撑片区城市更新有实际作用。

公示文件同时明确，公示期内，投标人及其他利害关系人如对评审结果有异议，须按要求提交书面材料及佐证文件至指定地址。最终中标结果以正式下发的中标通知书为准。