高管“走马灯”变脸，朱雀基金何时困境反转？

文|杨帆    出品|天下财道

这家基金公司高层，换得有点儿勤。

9月4日，朱雀基金副总经理王皓波因个人原因离任。在不到两年的时间里，这已是公司更换的第三位副总经理。

（来源：朱雀基金官网）

王皓波“空降”到朱雀基金，也就短短三年。

他曾在招商银行任职，2021年8月加入朱雀基金，11月就升任副总经理一职。

（来源：公司公告）

对于其离任，朱雀基金的解释是“个人原因”。

但是，如果联想到此前两位副总的离任，以及公司的现状，也许事情没这么简单。

这里面都有哪些内幕？朱雀基金又是怎样一家公司？

高管频换

从2023年至今，在王皓波之前，朱雀基金已有两位副总经理离任。

先是2023年1月19日，黄振因“个人原因”离任。

随后在2023年11月26日，林林又因“工作安排”不再担任公司副总经理一职。

（来源：公司公告）

（来源：公司公告）

不仅是副总经理，就连朱雀基金的董事长一职，近几年更换也相当频繁。

2020年5月18日，时任董事长梁跃军与总经理王欢职位互换，梁跃军转任总经理一职，而王欢则转任公司董事长。

但是，仅仅过了7个多月，王欢也因“个人原因”辞去了董事长职务，转而由史雅茹担任董事长。

（来源：公司公告）

然而，史雅茹在董事长任上不到一年便结束了任期，时任公司副总经理邬锦明接替此职。

（来源：公司公告）

为什么公司高层换来换去，如同“走马灯”？

市场和外界对此众说纷纭，但大都认为与公司面临的困境有关。

朱雀基金全称是朱雀基金管理有限公司，成立于2018年10月，注册地是陕西西安，注册资本1.5亿元。

朱雀基金是一家从私募向公募转型的基金公司，其股东主要是朱雀股权和朱雀辛酉，持股比例分别为65%、34%，实际控制人是李华轮。

（来源：公司官网）

但实际上，朱雀基金目前真正的掌舵人是总经理梁跃军。

梁跃军曾任职于招商银行和西部证券，也是朱雀基金大股东朱雀股权的股东之一。

不仅如此，梁同时还兼任着朱雀基金旗下11只产品（A、C份额分开计算，下同）的基金经理，掌管的资产超过103亿元，和朱雀基金目前的总规模相差无几。

（来源：天天基金网）

从履历上看，他和刚刚离任的王皓波均曾在招商银行任职，看上去此前彼此并不陌生。

规模打折

作为一家由私募转型而来的基金公司，朱雀基金的巅峰出现在2021年底。彼时，其管理规模从2020年6月底的不足20亿元，迅速扩张至294亿元。

然而，好景不长，截至2024年二季度末，公司管理规模经过持续下滑，已缩减至108亿元，缩水幅度超过63%。目前在200余家公募基金中，仅位列第136位。

（来源：天天基金网）

作为对比，国内另一家由私募转型公募的基金公司——鹏扬基金，目前的资产规模已经超过1156亿元。

值得注意的是，与大多数中小基金公司不同，朱雀基金明确提出“以主动投资为主、以权益类投资为核心”。

（来源：公司官网）

从产品结构来看，朱雀基金旗下只有股票型、混合型和债券型三类产品，占比分别为25%、74%和1%。

这与朱雀基金的前身——朱雀投资不无关联。

作为一家私募基金，朱雀投资曾是领头羊之一，取得过优秀业绩，管理规模也曾超过百亿。

将彼时的丰富经验和优秀业绩移植到公募基金，就成为朱雀投资当时的理想。

2018年，朱雀基金正式转为公募，凭借着以往在投资圈的名气，加上在A股市场成功“抄底”，朱雀基金在2020和2021年迅速做大。

然而，规模做大是一方面，守住规模才更需要独特的能力。

朱雀基金规模迅速滑落，与公司旗下基金的业绩表现直接相关。截至今年9月6日，朱雀基金旗下13只权益类产品2024年亏损均超过14%。

以掌舵人梁跃军管理的基金为例，近两年可比收益均亏损32%以上，同类排名明显落后。

（来源：天天基金网）

截至今年6月底，朱雀恒心一年持有混合基金规模超过34亿元，是其中最大的一只产品。

该基金的股票投资策略是，寻找具有投资潜力的细分行业和个股。

如此含混宽泛的表述，一方面给了基金经理很大的操作空间，另一方面也是对其真实能力的严峻考验。

（来源：基金公告）

基金经理到底做得怎么样呢？

近3月、近6月、今年来、近1年、近2年，其业绩表现均低于同类平均和沪深300指数。

（来源：天天基金网）

面对如此差的表现，基金经理在中报的表述，似乎传递的是“打法正确”。

（来源：基金公告）

因此，也就难怪基民们纷纷吐槽了。

（来源：天天基金网）

人才凋零

朱雀基金如今的困境是人才匮乏的必然结果。

公司目前共有8名基金经理，其中3位任职年限不到一年，2位任职年限一年左右，一位任职期限2年左右。

显然，大部分基金经理都是新手，这也是梁跃军不得不身兼数职的主要原因。

当然，靠着这种人员配置，是难以取得投资佳绩的。

实际上，在高管频繁更迭的同时，是多名有经验的基金经理先后出走。

2020年6月，曾管理三只权益产品，并荣获"金牛私募投资经理"的明星基金经理张延鹏从朱雀基金离职。

他是2009年加入的朱雀投资，曾任公司董事、投资研究部副总监，算得上是朱雀的元老和中坚。

（来源：天天基金网）

而梁跃军由前董事长改任总经理，并接管张延鹏所管基金就发生在张离职前一个月。

此外，翟羽佳、何之渊、柳雯青、李洋4位基金经理也随后离朱雀而去。

老将先后出走，导致朱雀基金陷入“无人可用”的尴尬境地。

目前，公司仅靠梁跃军一人苦撑，不知如何能做到“以主动投资为主、以权益类投资为核心”。

有专业人士向《天下财道》分析说，私募转公募本来为了扩大客户群体和资金来源、多样化产品线，以及提升品牌影响力等目的。但从朱雀基金的身上，很难看到这些变化和进步。

由于业绩表现不佳、高层变动频繁、产品同质化严重，以及渠道和营销面临挑战，朱雀基金“私转公”之后发展的并不如预期。

未来，朱雀基金需要在策略、管理、产品和市场等多方面分析问题所在，并做出切实的改进，才有望逐步走出当前的困境。

- END -

免责声明：文章信息不构成投资建议