南方基金：为什么说AI的第二增长曲线藏在电池里？

在半导体、芯片行情火热的背后，有一个板块也在默默跟涨。

据wind数据统计，中证电池指数（931719.CSI）近一年涨幅102.36%。（数据来源：wind，截至20260520，指数历史表现不预示未来，不代表基金业绩。）

而电池上涨的背后与本轮AI浪潮分不开，俗话说

半导体设备是造芯片的“铲子”；

芯片是控制电池的“大脑”；

电池是驱动芯片的“血液”。

三者共同构成了现代智能硬件的基石。
今天我们就聚焦电池板块，来和大家仔细聊一聊。

01

电池储能正成为时代刚需

首先，先问大家一个问题：AI 时代的真正瓶颈是什么？

当所有人都在追逐芯片和算力时，我们往往忽略了那个最沉默却最致命的制约因素——电。

要知道，一个超大规模 AI 数据中心，一年的耗电量可能是一座中小城市的全年总和！在数据中心的账单里，电费占比甚至能冲破 50%，成为压倒性的成本大头。

更可怕的是，AI 需要7×24小时不间断“进食”，电网稍有不稳，算力瞬间归零。这时候，储能电池就不再仅仅是备用电源，它是数据中心的“稳压器”和“省钱罐”。

可以说，没有强大的储能电池体系，AI 的宏大叙事就无法落地。电池储能，正是AI时代不可或缺的硬核刚需！

具体来看，电池在AI时代衍生的三个刚性需求，正在重塑能源基础设施：

第一，数据中心备用电源。数据中心最怕的是什么？断电。断电一次，AI训练可能全部重来，损失不可估量。电池储能系统可以在毫秒级时间内切换供电，成为守护算力连续性的"最后一道防线"。这个需求，是实实在在的增量。

第二，解决“源荷错配”的“调节器”。风电、光伏发电看天吃饭，具有间歇性，而AI算力需要7×24小时稳定高负荷运行。

两者在时间上往往存在错配：光伏发电高峰未必对应算力最高峰。电池储能通过"削峰填谷"，将不稳定的绿电“整理”成稳定的工业用电，实现能源在时间维度上的精准匹配，既保障了绿电使用比例，又降低了用电成本。

第三，从“成本中心”到“利润中心”的跃迁。“虚拟电厂”这个概念最近特别火，简单来说，就是把大量分散的电池、储能设施聚合在一起，像一个"虚拟的发电厂"一样参与电网调度和电力现货交易。

这意味着，电池不再仅仅是被动储能的设备，更升级为能主动参与市场交易、通过峰谷价差和辅助功能赚取收益的“资产”。（数据来源：中国能源新闻网，截至20260518。）

02

政策大力支持

电池不仅是“刚需”，背后还有强大的政策推力。接下来，我们来看看政策是怎么给电池“铺路”的。

“算电协同”已经被写入2026年政府工作报告，成为国家战略。"十五五"规划纲要也明确提出，推动绿色电力与算力协同布局，提升AI算力设施清洁能源供给能力。

西北五省已启动省间电力互济交易，甘肃、内蒙古等地正在加速绿色算力基地建设。电池储能项目，已经成为这些大型算力基地的"标配"。

03

海外刚需释放推动产业增长

国内政策给力，那海外市场呢？

据海关总署数据显示，今年1-3月，我国出口锂离子蓄电池金额达1672.1亿元人民币，同比增长超过50%。其中，欧盟为我国最大出口市场，东盟为第二大出口市场。(数据来源：中华人民共和国海关总署，wind，截至20260331。)

整体来看，今年一季度储能出口实现逆势高增。这并非短期偶然，而是海外对清洁能源的刚性需求、以及技术产业变革等多重因素叠加的结果。

说了这么多。帮大家总结一下：

过去三年，电池板块的主要需求增量来自新能源汽车，大家可能担心增速放缓。但现在，AI算力给电池板块带来了第二增长曲线，电池的需求来源，从"单引擎"变成了"双引擎"。

当然目前指数涨幅不小，作为主题型指数波动也较大，建议南粉们不要盲目追高，可考虑“定投+哑铃”的策略。

一方面是定投摊成本：利用固定时间、固定金额分批买入，不用猜顶底。在行业震荡向上时，有效平滑持仓成本，弱化择时压力。

另一方面哑铃策略：则是一手配高弹性半导体/AI进攻，一手配红利低波/稳健资产防守。进攻端博超额收益，防守端做缓冲垫，避免热点轮动时因恐慌做出错误决策。

投资有风险，入市需谨慎。