创业板ETF期权隐含波动率分析？

  创业板ETF期权跟踪的是创业板指数。创业板指数是深市多层次市场指数体系的核心指数之一，反映创业板市场层次的运行情况。创业板指数战略性新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出，长期业绩表现优异，下文为大家介绍创业板ETF期权隐含波动率分析？

  一、什么是卖创业板ETF期权中最大的风险？

  卖出期权的最大风险， 是潜在亏损的无限性与流动性冲击！

  说人话，其中最吓人的，就是保证金不足，引发的强平，强制平仓！

  我们今天仔细看看吧！ 其实，卖出期权（尤其是卖出认购期权）， 潜在亏损是无上限的，因为标的股价上涨的空间、速率， 理论上没有限制，且在高波动标的（如创业板ETF）中，叠加流动性风险与保证金强平机制，可能导致实际亏损远超预期。

  为什么“亏损无上限”是最大风险？

  1. 理论层面， 先看卖购， 亏损函数无上限； 

  当标的资产价格（如创业板ETF）大幅上涨时，卖方必须按行权价卖出标的，亏损 =（市价 - 行权价）× 合约单位 - 权利金。

  关键是市价上涨无理论限制（如创业板ETF单日涨幅可超10%），亏损随市价上涨线性增长。

  俗称的涨多少，亏多少，还是带杠杆的放大亏。

  再看卖出认沽期权（卖沽）， 会好很多，因为其亏损封顶， 标的资产最低跌至0，亏损上限 =（行权价 - 0）× 合约单位 - 权利金。

  跌到0确实很难，但不是没有，某年某月原油好像还跌过负值。

  创业板不像沪深300、上证50自带GJD附赠的免费认沽期权当保险，创业板ETF历史上最大回撤约55%，持续104天才结束。

  还是以创业板ETF（159915）为例吧， 首先还是高波动性：创业板ETF年化波动率约30%（高于上证50ETF的20%），价格剧烈波动，导致卖购方频繁面临保证金追缴。

  比如2020年7月，创业板ETF单月上涨14.5%，卖购方若未及时平仓，亏损可能超过权利金的10倍。

  二、创业板ETF期权隐含波动率分析？↑你懂得（0门槛）

  创业板ETF期权的隐含波动率可以通过以下方式来看：

  1.理解其定义：隐含波动率是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型后，反推出来的波动率数值。它反映了投资者对未来标的证券波动率的预期。

  2.查看交易平台的显示：在实践中，通常会使用专业的金融软件或交易平台来计算和显示期权的隐含波动率。因此，投资者可以直接在交易平台上查看隐含波动率的数值。

  3.分析其与正股历史波幅的关系：隐含波动率与正股的历史波幅之间的关系可以帮助投资者判断权证的价格是否高企。一般来说，隐含波动率不会与历史波幅完全相等，但应该相差不大。

  4.利用隐含波动率进行投资决策：隐含波动率的高低直接影响期权的市场价格。如果隐含波动率较高，意味着市场预期标的资产未来的价格波动会较大，期权价格会相应提高。

  反之，如果隐含波动率较低，期权价格会相对较低。因此，投资者可以根据隐含波动率的变化来制定买卖期权的策略。

  5.创业板ETF期权交易是非线性盈亏状态，买方的收益随市场价格的波动而波动，其最大亏损只限于购买期权的权利金;卖方的亏损随着市场价格的波动而波动，最大收益(即买方的最大损失)是权利金。开通期权您需要在预约的时间内到营业部柜台进行办理。

  6.隐含波动率反映了市场对相关资产（正股或指数）未来一段时间内的波动预期，与权证价格是同方向变化。一般来说，权证的隐含波动率越高，其隐含的风险也就越大。隐含波动率并不是可以无限上涨或下跌，而是在一个区间内来回震荡。

  7.隐含波动率可以帮助交易者判断期权的价格是否高企，方法是将其与正股的历史波幅进行比较。如果隐含波动率高于历史波幅，这可能意味着期权价格被高估；反之，则可能被低估。

  总之在实践中，交易者通常会使用专业的金融软件或交易平台来计算和查看创业板ETF期权的隐含波动率。这些工具可以方便地提供期权隐含波动率的数据和图表，帮助交易者做出更明智的决策。