大盘触底反弹，谷子经济成新宠《柳哥财经》午评（11.27）

    大盘触底反弹，谷子经济成新宠

    今天上午，大盘沿续昨天的弱势而低开走高，价涨量升，成交量同比放大500亿元，A股三大指数集体上涨 创业板指上涨1.37% 谷子经济概念持续走强。

摘要盘面上，谷子经济、数字水印、DRG/DIP、天基互联、退税商店、通信服务等走强，石油行业、汽车拆解、血氧仪、化学原料、壳资源领跌。

    今日要闻固顾

     1、数据：1—10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额58680.4亿元，同比下降4.3%。其中，国有控股企业实现利润总额18530.9亿元，同比下降8.2%；股份制企业实现利润总额43718.5亿元，下降5.7%；10月份，规模以上工业企业利润同比下降10.0%。数据不好看，但随着稳增长系列政策落地，经济逐步复苏。

    2、“谷子经济”火爆。券商发表专门研究报告，近期有大量上市公司被投资者询问有没有涉足“谷子经济”相关业务，部分上市公司因股价异动发布公告，也讲到了目前公司在动漫IP衍生品等方面的布局，谷子经济已成为新风口。

    3、美联储在官网发布了本月上旬货币政策会议的纪要。纪要显示，如果经济数据与预期整体一致，那么逐步降息可能是适当的。美元降息是迟早之事，人民币升值已在路上。

    4、华为与车企合作新模式。目前，华为与国企三种合作模式为供应商、HI、智选车，不排除将上汔集团纳入战略投资华为子公司的可能。

    后市展望

    军工行业业绩拐点已出现。25年第一季度即将进入业绩兑现阶段，板块结构性、分化性特点或将愈加明显。随着军队人事调整和相关制度改革的逐步落地，“十四五”后期订单有望逐步下发，积压叠加新增需求，25年第一季度有望迎来行业经营拐点。

    当前军工行业已逐步进入新一轮增长周期，由“量价齐升”过渡到“量增价稳”阶段，由“平台放量”过渡到“建体系，补短板”阶段，由“全面增长”过渡到“结构性增长”阶段。行业未来增长主要呈现结构性特征，传统领域增长稳定，新域新质领域增长有望远超行业均值，建议配置端向新领域龙头及有新增长曲线的传统龙头倾斜。行业已逐步进入新一轮增长周期

    AI应用端是投资新主线。

    SoC系将关键部件集成在一起的芯片，适用应用领域广泛。系统级芯片（SoC）是一个将计算处理器和其它电子系统集成到单一芯片的集成电路。SoC可以处理数字信号、模拟信号、混合信号，甚至射频信号，常常应用在嵌入式系统中。

    多领域需求增长带动SoC市场规模持续提升，2032年全球SoC市场规模将突破3200亿美元。

    2025年国际消费类电子产品展览会（CES）开幕在即，AI端侧落地场景增加有望带动SoC行业需求增长及产品技术突破。2025年CES展会开幕在即，AI终端落地场景有望进一步增加，届时或将提振各类消费电子产品需求。

    SoC主控芯片厂积极进行产品升级以满足AI落地需求，随着AI落地场景的逐步丰富，SoC行业有望持续受益，建议关注：恒玄科技、炬芯科技、晶晨股价等。

    技术上，大盘爆跌之后，探底回升，其实也属于斐波那契13天小周期变盘窗口期。大盘已逐步摆脱人民币下跌的负面影响，走出反弹行情。

    综上，大盘触底反弹，谷子经济成新宠。 

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