大盘如期开门红，今年延续慢牛行情《柳哥财经》早评01.06

  大盘如期开门红，今年延续慢牛行情《柳哥财经》早评01.06

  一、行情综述　

  周一A股喜迎2026开门红，沪指12连阳，重新站上4000点大关。截止收盘，沪指涨1.38%，收报4023.42点；深证成指涨2.24%，收报13828.63点；创业板指涨2.85%，收报3294.55点。沪深两市成交额达到25675亿，较上一交易日大幅放量5016亿，主力资金流入41亿元。

  行业板块呈现普涨态势，人脑工程概念股集体爆发，保险、医疗器械、医疗服务、船舶制造、半导体、贵金属、游戏、电子化学品、生物制品板块涨幅居前。个股方面，上涨股票数量4184只，127只股票涨停，12只跌停。

  二、后市展望

  周一是2026年的首个交易日，沪深两市大涨，实现了开门红，这与柳哥早评观点一致。2026年的行情将继续延续自2024年2月份开启的这轮慢牛、长牛行情。大盘重上4000点，实现12连阳，追平历史记录，牛市氛围愈发浓厚。

  1、2026将沿续2025的慢牛行情，行情结构有区别

  1）核心驱动力

  2025年，牛市核心动力：政策驱动+AI驱动（硬件端）+题材驱动+资金驱动。

  2026年，牛市核心动力：政策驱动+AI驱动（应用端）+业绩驱动+资金驱动。

  2025年，政策驱动主要体现在大科技、高端制造上；AI驱动主要体现在硬件端（尤其是半导体芯片、通信、CPO、PCB、储能、液冷等细分赛道）；题材驱动多点开花如AI、机器人、创新药、商业航天、海南自贸等；资金驱动主要体现在热点主线上如AI相关的芯片、CPO、储能等成交量爆棚，大消费、大健康低迷不堪。

  2026年，政策驱动将主要体现在大消费、民生上；AI驱动主要体现在应用端（如软件服务、数据要素、游戏传媒、港股科技等）；业绩驱动将成为行情重要主线，如高景气度赛道、产品涨价题材、人民币升值概念；资金驱动将主要体现在基本面复苏、业绩预增赛道、价值蓝筹估值回归上，反内卷行业、困境反转行业、价值蓝筹估值修复这些都是重点，AI赛道也是资金驱动的重要方向，但不再是独霸一方的存在。

  2）行情风格

  2025年题材驱动行情风声水起、红利+成长主导全年行情。

  2026年业绩驱动要托起半边天、价值风格上位与成长风格并驾齐驱、最后成主导力量。

  3）机会与风险

  2025年，全年都是安心做多阶段，优质赛道与热点主线只要有大跌就敢大胆低吸。

  2026年，依然是全年安心做多阶段，但更讲究策略的灵活性，可以波段做多；优质赛道与热点主线的大跌仍是大胆低吸机会，需要擦亮眼睛，一些赛道大跌是机会，另而那些反复暴炒过的赛道及冷门赛道的大跌是陷阱，不能轻易接飞刀。

  4）投资策略

  2025年全年都是以攻为主，踏浪而舞；

  2026年牛市行情将会更为平衡，小登、中登与老登轮番上阵，仍以做多为主。

  2、科技股将继续领涨大盘

  在新年第一个交易日，科技板块依然延续上涨态势，脑机接口、芯片、半导体等板块表现突出。科技牛是2025年贯穿全年的一个重要特征，2026年科技牛行情有望继续延续。主要原因在于当前我国正处于经济转型期，2026年是“十五五”规划的开局之年，“十五五”规划重点支持的科技创新板块无疑是亮点。大力发展新质生产力，推动科技创新行业发展，既符合政策方向，也吸引了大量资本持续流入。

  从技术发展趋势来看，相关领域日新月异，包括人形机器人、芯片半导体、算力与算法、创新药、固态电池，以及量子技术、可控核聚变、脑机接口等未来技术方向，有望继续表现活跃。科技牛成为贯穿整个牛市周期的一个重要特征。

  3、2026A股将进入全面牛市

  除了科技板块之外，更多板块有望在2026年开始轮番上涨，例如消费白马股、新能源龙头股、军工、有色金属等。新年首个交易日已经体现出这一特征，白酒、医药等传统消费板块出现明显上涨，许多机构重仓股也开始轮动上涨。这反映出以险资、公募基金为代表的机构投资者开始加仓传统优质股票所带来的机会。

  随着行情进一步深化，场外资金入场意愿增强，居民储蓄有望加速向资本市场转移，这将带动更多板块联动上涨，而不再是2025年科技股“一枝独秀”的局面。市场有望从结构性牛市逐步转向全面牛市。指数在站上4000点之后，有望进一步向上拓展空间，从而为投资者带来更多赚钱效应，也吸引包括社保基金、公募基金、私募基金在内的机构投资者持续加仓，使得传统白马股迎来一波上升机会。

  4、2026年市场行情具备新的特征，外资进场。

  支撑这轮牛市的核心逻辑并未发生改变，包括政策持续支持、居民储蓄大转移，以及中国在科技创新方面不断实现突破，显著提升了外资对中国经济和资本市场的看法。同时，美联储继续延续降息周期，美元指数回落，推动人民币出现升值。

  2026年在人民币升值阶段，将吸引更多外资流入人民币资产，从而带来人民币资产的价值重估。去年年底人民币汇率已经突破7，进入6.0时期 ，预计未来仍存在一定升值空间。外资投资中国资产，不仅能够获得投资回报，还能够享受人民币升值带来的汇兑收益，这将进一步提升外资配置中国资产的积极性。

  相比之下，美股当前估值处于高位，部分AI科技板块呈现出明显泡沫化特征。而中国股市整体估值水平并不高，沪深300的市盈率约为14倍，低于历史平均水平，恒生指数的估值同样处于相对低位。近期恒生指数在企稳之后出现大幅上涨，恒生科技指数领涨。经过前期调整之后，无论是恒生指数还是恒生科技指数，都具备了较强的上行动能。港股牛市行情同样有望延续。

  A股市场历来存在春季攻势的规律，一月份往往是全年信贷投放最多的月份，通常在3万亿至4万亿元人民币左右。信贷投放增加，有利于部分资金进入资本市场，成为市场的重要支撑力量。同时，一季度也是上市公司业绩披露的空窗期，有利于资金围绕题材性和估值弹性较大的板块进行布局，尤其是科技板块。

  5、春季行情已经开启，大盘延续跨年度走势。

  一年之计在于春，大家在当前阶段要保持信心和耐心，抓住春季攻势的机会，有利于把握全年投资节奏。通常来看，一季度表现较好的板块，往往也是全年表现相对较好的板块。

  在当前牛市格局已经确立的背景下，这轮行情不同于A股历史上的快牛，而是一轮慢牛、长牛行情。短则可能持续3至5年，长则可能持续5至10年。这也是在楼市黄金投资期结束之后，中国资本市场迎来的黄金投资期，是中国资产估值回升的重要阶段。建议大家专业投资方法为矛，以价值投资理念盾，保持良好心态，知行合一，抓住这轮慢牛、长牛行情，实现财富的稳步增长。

  综上，大盘如期开门红，今年延续牛市行情。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002