美伊战争边际效应减弱，A股以我为主《柳哥财经》早评03.11

  美伊战争边际效应减弱，A股以我为主

  一、行情综述

  周二A股三大指数集体收涨，沪指涨0.65%，收报4123.14点；深证成指涨2.04%，收报14354.07点；创业板指涨3.04%，收报3306.14点。沪深二市成交额23979亿，较昨日缩量2496亿，主力资金流出29亿元。

  行业板块多数收涨，算力硬件概念持续拉升，电力板块表现活跃，商业航天概念走强，电子元件、通信设备、非金属材料、半导体、电子化学品、消费电子、通用设备板块涨幅居前，石油石化、煤炭、化学原料板块逆市走弱。个股方面，上涨股票数量4536只，101只股票涨停，7只跌停。

  二、后市展望

  1、市场动向及热点

  周二走势最强板块是存储芯片方向，消息面上，三星电子与SK海力士双双入围英伟达新一代AI加速的供应商名单，刺激了今天韩国股市和隔夜美股存储芯片大涨，A股市场相关概念也分得了一杯羹！这个概念从涨价到货物供不应求，虽然已经炒作很多次了，但芯片仍在继续涨价，所以，行情还没有结束，大家仍可逢低买入。

  半导体、消费电子、元器件等多个细分领域集体走强，成为推动股指上行的主力军。美伊情况缓解，场外激进资金追涨科技股，这些都是非常正常的。现在正是年报、季报公布时期，消费电子业绩比较稳定。

  另外，AI发展、MR设备等新产品形态不断涌现，带动相关零部件需求增长。对这个板块也有利好刺激。

  石油天然气方向，周二跌幅靠前，原因就是老美准备结束战争，但老伊说了，不会跟老美谈判，什么时候结束战争由老伊说了算。所以，我们认为，美伊战争不会那么容易结束，今天受到利空的石油、天然气，后期应该还有反复，但中长线积极看好做多。

  2、后市展望

  中东战局传来新动向，特朗普称很快结束战争，周一晚间美股闻声大涨，周二A股港股全线反弹，市场人气迅速回暖。

  1）短期大势研判

  上证指数双针探底，两次回踩4050一线不破，60日均线形成强支撑，后市大概率将依托60日线作强势整理。中东局势有缓和迹象，资金回流，人气回暖，如战局无进一步恶化，会有越来越多板块和个股加入反弹。

  2）美伊战争边际效应减弱，A股以我为主

  特朗普历来喜欢打太极，谁又能说得准他到底会不会真的很快就结束战争呢？会不会再来个突袭让局势升级？这可能连特朗普自己也不知道。而伊朗未必会任凭美国牵着鼻子走，任由美国想打就打想停就停，会被老美拿捏得死死的，如果美国想停，伊朗偏偏不如其愿继续搞事，对股市的影响也将持续。不过，随着时间推移，战争影响会边际减弱，A股以我为主，如同俄乌冲突现在对股市几乎没什么影响力了。

  3）战争不确定因素仍在，投资不仅要有自己逻辑，还要有定力

  战争走向我们很难推测，没必要在这上面劳神费心，要做的就是以科学的应对策略来化解风险、把握机会。投资不仅要有自己的逻辑，还要有定力。特别强调二大重点：

  一是牛市格局仍在，调整结束后还会有好行情，但市场热点可能会切换。红利高股息涨过了，AI硬件端应用端都涨过了，涨价题材涨过了，反内卷涨过了，避险题材涨过了。咋就没轮到大消费、大健康呢？这两个难兄难弟啥时也能涨涨让大家喝口汤啊？这哼哈二哥基本面不够强，但估值低、位置低、性价比高、长期发展潜力大，均值回归应该是少不了，但很考验耐心定力，没有把底磨穿的决心，别轻易入坑。

  在“共同富裕”的政策大背景下，大家要相信今年A股会进入全面牛市，风水轮流转，明天你家。

  二是风险意识要有，一方面局势的复杂性会反复影响市场短线涨跌，更为重要的是经过两年多的牛市，很多板块与个股已经暴涨若干倍，积累了巨大风险。大家要远离一些长期亏损公司、财务有瑕疵的公司、长期亏损的伪科技股、无业绩支撑而被市场恶炒的高位妖股，有盈利不分红的个股，长期高负债的破净股，以避免公司爆雷，披星戴帽，防患风险，造成不必要的损失。

  4）后市展望

  当前A股市场仍处于一轮慢牛长牛行情的第二阶段，长期上涨趋势并未发生根本改变。本轮波动更多是对中东局势变化的短期反应。如果后续中东局势出现缓和，市场有望重新回到上涨轨道。

  政策方面，3月6日吴清主席在记者会上表示，近期将推出两项重要举措：一是深化创业板改革，二是优化再融资机制。

  在深化创业板改革方面，将增设更加精准、更加包容的上市标准，加大对新产业、新业态、新技术企业的支持力度，并积极支持新型消费、现代服务业等创新型企业在创业板发行上市。目前相关改革总体方案已基本成型，未来将择机发布实施。通过推出更加包容的上市标准，有利于支持更多科技企业登陆资本市场，从而为新质生产力发展提供更有力的金融支持。

  在投融资综合改革方面，将进一步完善资本市场基础制度，积极发展多元化股权融资体系，拓展私募股权与创投基金退出渠道，加强债券融资和资产证券化市场建设，不断丰富金融产品和工具，更加精准地服务新质生产力发展。

  在提升上市公司质量方面，将通过完善公司治理结构、健全激励约束机制、加强分红与回购制度，持续提升上市公司投资价值与投资者回报。同时将进一步活跃并购重组市场，提升投资者获得感，从而吸引更多长期资金进入资本市场，实现“共同富裕”。

  总体来看，这一系列改革举措有助于推动资本市场长期健康发展，完善中长期资金入市机制，并动态完善应对外部输入性风险的政策工具箱，全力维护市场稳定运行，为当前慢牛长牛行情提供制度保驾护航。

  综上，美伊战争边际效应减弱，A股以我为主。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002