2026陆家嘴论坛：丁向群、潘功胜、吴清、朱鹤新释放哪些信号

  6月17日，2026年陆家嘴论坛正式启幕。本次论坛以“全球治理倡议下的金融发展与合作：新愿景、新挑战和新机遇”为主题，汇聚了金融监管领导及行业大佬，共话全球金融治理新愿景。

  金融监管总局局长、论坛共同轮值主席丁向群致开幕辞，中国人民银行行长潘功胜、中国证监会主席吴清及中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新等金融管理部门负责人等发表主题演讲。

  作为轮值主席，丁向群首次于公众面前亮相，对当下的金融监管及行业发展定调、定向、定路线，强调金融监管要“长牙带刺”、有棱有角、“降存量、控增量”、严惩、“坚决做到”等字眼，无不透露出金融监管“新当家”的明确态度。

  值得一提的是，6月17日，央行、国家发改委、金融监管总局等六大部门联合印发《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》，从支持在浦东新区开展离岸金融先行先试、资金流动与账户管理、数字化应用、离岸金融业务、离岸金融法律制度体系、离岸金融监管和风险防控、统筹推进实施等方面提出重点举措，对加快上海国际金融中心建设和在更深层次、更宽领域推进金融高水平开放具有重要意义。

  同一天，金融监管总局也就关于落实2025年发布的《关于支持上海国际金融中心建设行动方案》进行了部分总结。就保险方面看，如支持打造科技保险创新“首发地”，持续扩面提质环境污染责任保险，指导行业优化升级多款普惠保险产品，推动行业大力发展商业保险年金，扩大商业养老保险覆盖面，推进上海国际再保险中心建设，批准设立友邦保险资产管理有限公司、荷全保险资产管理有限公司等动作。

  丁向群

  “管合法、更管非法”, 坚定推行保险业“报行合一”

  正如丁向群所说，“适应全球经济格局变化，需要更加包容平等的金融治理机制；维护全球金融运行秩序，需要更加有效适配的规则体系；妥善应对全球性风险挑战，需要更加务实高效的金融监管协作”。而中国金融业的发展，离不开现代金融监管的护航。

  在丁向群看来，金融监管不仅要扛牢监管主责、恪守监管定位，还要强化监管引领、加强监管护航。

  扛牢监管主责，首先就要防风险，防范金融风险是监管历来强调的工作重点，也是2026年需要继续推进的重要方向。丁向群表示，要坚持目标导向、问题导向，落实“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”基本方针，还要在“降存量、控增量”上下功夫。要坚持治未病、抓前端；在“管合法、更管非法”上下功夫，还要加强央地协同和部门联动，着力消除监管空白和盲区，确保全覆盖、无例外等。

  监管定位方面，要较真碰硬，要做到“长牙带刺”、有棱有角，要加快推动银监法、保险法修订出台等；以严格执法为导向，严把准入关口，严管重点领域，严惩违法违规行为，坚决做到一贯到底、一严到底、一查到底；着眼机构全周期、业务全链条、风险全过程监管，注重科技赋能，加快“金监工程”建设，完善监管“工具箱”等。

  监管引领方面，不仅强调引领金融机构回归本源、深耕主业、减量提质、推动机构多渠道补充资本等，还注重抓规范与强治理并举，如整治无序竞争，严厉打击金融“黑灰产”，坚定推行保险业“报行合一”等。

  此外，丁向群表示金融监管要始终将服务实体经济作为金融立业之本，优化资金供给结构，做好金融“五篇大文章”。如促进新质生产力发展；完善全周期科技金融服务体系，强化融资支持和保险保障；指导金融机构深入参与财政金融协同促内需工作；针对“两司两员”等新就业群体开发专属普惠产品等。

  丁向群还透露，金融监管总局将立足职能定位，持续强化监管赋能，助力上海打造国际一流的金融营商环境；加快完善离岸金融监管制度，积极推进养老金融、科技金融等领域试点，支持新型金融业务在上海先行先试。

  潘功胜

  建设现代化金融市场, 聚焦五大重点工作

  政策的发布，涉及行业发展，更影响行业走势。

  在此次论坛上，潘功胜现场宣布了多项即将出台的重磅政策措施，包括完善短端利率调控机制、创设境外央行回购工具、在上海自贸区开展离岸人民币外汇交易试点、研究设立特定情景非银流动性支持宏观审慎工具、会同上海市政府和有关部门出台《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》等。

  潘功胜认为，金融结构有很多衡量的维度，融资结构是其中最重要的维度。在他看来，长期以来，中国的金融结构由银行贷款主导，金融市场的规模较小。近年来，以银行贷款为主体的间接融资占比持续下降，包括债券、股票在内的直接融资占比稳步上升，金融结构正在发生深刻的变化。

  尤其是近年来，科技创新、高端制造、绿色低碳等新兴产业蓬勃发展，相比传统产业，这些产业具有研发投入大、风险和不确定性较高、投资周期长等特点。基于此，潘功胜表示，要围绕实体经济和科技创新的融资需求，推动直接融资与间接融资协调发展，既发挥金融市场风险共担和资源配置功能，也要优化银行信贷结构。

  就当下金融市场看，潘功胜表示，进一步建设现代化金融市场，是“十五五”时期的一项重要任务，未来将重点聚焦五个方面：

  第一，建设和发展多类别、多层次的金融市场体系，进一步丰富金融市场业态。如发展股权市场和债券市场“科技板”，健全金融市场产品体系；推动中长期资金对股市、债市的投资力度；支持资管行业健康有序发展等。

  第二，持续深化市场化改革，推动金融市场基础设施互联互通，提高交易、结算效率，稳妥发展利率、汇率衍生品，促进市场流动性提升和价格形成；强化国债收益率曲线的基准作用，提升跨市场利率传导效率，为货币政策框架进一步转型创造良好条件等。

  第三，健全法治规则体系，进一步完善金融市场的基础性法律，推进金融市场发行交易、登记结算、税收等制度优化完善。持续探索违约处置有效路径。促进承销、评级、审计、法律服务等中介业态规范发展，严守职业操守，提升服务质量，强化金融市场运行的约束机制，确保金融市场交易及价格形成公平、公正、透明。

  第四，完善金融市场宏观审慎管理框架和监管体系，进一步提升金融市场运行稳定性和韧性。

  第五，稳步推进金融领域制度型开放，进一步提升中国金融市场的国际化水平。

  吴清

  开正门、堵偏门, 依法整治非法跨境展业

  “世界形势变乱交织，国际经贸秩序深刻调整，全球金融市场高位波动，给经济发展和金融稳定带来了新考验，也对加强金融治理与监管合作提出了新课题。”吴清如是表示。

  在吴清看来，新“国九条”和“1+N”政策体系全面落地，中国资本市场稳中向好的确定性明显增强。尤其从严监管角度看，吴清透露，近年来一直坚持监管“长牙带刺”、有棱有角，特别是突出打大打恶打重点，会同公安司法机关、金融管理部门等构建全方位立体化的财务造假综合惩防体系，依法严惩内幕交易、操纵市场、虚假陈述等严重损害投资者利益的行为，坚决出清“害群之马”。两年多来共查办各类案件1358件，罚没款353亿元。

  他表示，近期证监会会同有关方面坚决查处了个别机构违法违规跨境展业等问题。他强调，持牌经营是国际通行规则，也是保护投资者合法权益的基本要求；监管打击的是违法违规跨境展业，对投资者依法合规的跨境投资活动予以支持。

  对于后续，吴清提出将进一步推动健全跨境监管协调机制，强化日常信息共享和市场沟通，开正门、堵偏门，既支持合法合规的跨境投融资活动，又依法打击各类跨境违法违规行为，切实维护市场正常秩序和投资者合法权益。

  值得一提的是，今年5月证监会依法对Tiger Brokers（NZ）Limited、富途证券国际（香港）、长桥证券（香港）境内外相关主体在境内非法经营证券业务等行为立案调查并作出行政处罚事先告知，三家机构将被没收全部违法所得，并被依法严厉处罚，三家机构构成非法经营证券业务，以及非法从事公募基金销售业务、非法从事期货经纪业务。这正是监管“长牙带刺”最好的写实。

  吴清强调持续提升监管效能，将适时出台规范资本市场人工智能发展的指导意见，严打利用AI非法荐股、造谣传谣等乱象。在并购重组方面，将加快推出储架发行机制，支持符合条件的港股公司在境内上市。

  朱鹤新

  深入推进资本项目高水平制度型开放

  2020年以来，世界动荡变革，不稳定不确定因素增多，全球资本流动呈现出“波动、分化与韧性”的新特征。

  朱鹤新分析称，当前全球资本流动呈现波动加大、结构分化、整体具备韧性三大特征。地缘冲突、全球利率波动推高跨境资金顺周期波动，资金持续向人工智能、半导体、能源转型等前沿产业集聚；2025年全球FDI规模回升至1.6万亿美元，跨境证券净投资超4万亿美元，创历史新高，全球跨境配置需求仍具备强劲内生动力。

  同时，他表示，全球金融体系韧性也持续提升，包括中国在内的许多新兴经济体，宏观调控政策和宏观审慎管理经验更加丰富，抵御外部冲击能力增强。

  朱鹤新提出，下一阶段资本项目开放将围绕“四个深化”推进：从渠道开放向制度型开放深化；从业务便利向主体便利深化；从外汇管理向本外币协同深化；从汇兑环节向全链条管理服务深化。

  例如，进一步提升证券发行市场开放度，推动证券交易市场开放规则与国际基本接轨，推进开放渠道整合、制度优化和规则统一，提升金融市场双向开放水平；进一步从“单项业务便利”向“经营主体便利”转变，从“事前审核”向“事中监测和事后核查”转变。对经营稳健、信用优良主体，给予更高便利度；推动外汇管理与人民币跨境政策更高效协同，支持人民币离岸市场发展，丰富人民币投资和避险产品，为人民币国际化提供稳定制度支撑；通过更系统的开放政策、更健全的风险防控体系、更完善的治理框架，在守住安全底线前提下，不断提升开放合作水平等。