国产GPU“四小龙”资本市场会师，芯片产业应该怎么投？

来源：新浪基金

　　9月11日，国产AI芯片企业——燧原科技在科创板正式挂牌上市。至此，国产GPU“四小龙”摩尔线程、壁仞科技、沐曦股份、燧原科技全部齐聚资本市场，这也是国产AI算力产业发展的一个重要里程碑。

　　公告显示，多只ETF产品参与了燧原科技的网上、网下申购，包括科创芯片设计ETF易方达（589030）、科创芯片ETF易方达（589130）、半导体设备ETF易方达（159558）等产品。

　　这几只ETF分别跟踪的上证科创板芯片设计主题指数、上证科创板芯片指数和中证半导体材料设备主题指数，均受益于国产算力发展机遇，但这三只指数的产业链定位、成份股等各有侧重，看清差异，方能精准布局。

　　第一，指数成份股上市的板块不同。科创芯片设计指数与科创芯片指数的选股范围被限定在科创板内，只聚焦科创板上市的半导体公司，由于科创板个股涨跌幅限制为20%，这两只指数的整体弹性较高。半导体材料设备指数选样范围则全面覆盖主板、创业板和科创板。

　　第二，产业链定位不同。科创芯片设计指数聚焦产业链中游的芯片设计环节，数字芯片设计、模拟芯片设计合计占比超98%，聚集国产AI芯片厂商，直接受益于国产AI芯片需求爆发。科创芯片指数则布局科创板半导体全产业链，对数字芯片设计环节赋予了较高权重（约40%），同时在半导体材料设备、制造封测等环节也配置了一定权重。半导体材料设备指数则聚焦产业链上游，半导体设备、半导体材料分别占比约71%和19%，瞄准的是芯片扩产周期中的“卖铲人”角色——国产芯片公司加速上市、资本开支持续加码，带动上游半导体设备材料的需求扩张。

　　三只指数聚焦产业链不同环节

　　注：数据来自iFinD，采用申万三级行业分类，截至2026年9月8日。

• 权重股结构不同。科创芯片设计指数前十大权重股几乎清一色由海光信息、寒武纪、澜起科技、芯原股份等国产AI芯片设计核心标的构成，紧扣AI芯片的高成长主线，对“AI芯片需求兑现”的表达更直接、更突出。科创芯片指数中，中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技等科创板半导体龙头权重突出，兼顾设备与设计环节。半导体材料设备指数前十大成份股权重合计超65%，集中度最高，且以中微公司、北方华创、拓荆科技、长川科技等设备龙头为主，充分凸显上游环节的龙头地位。

　　三只指数前十大成份股

　　注：数据来自iFinD，截至2026年9月8日。

　　易方达已布局跟踪上述三只指数的产品，投资者可以从产品名称轻松识别它们挂钩的是哪一只指数。如果你看好国产AI芯片设计环节的高成长性，科创芯片设计ETF易方达（589030）可以帮助你布局国产AI芯片厂商；如果你更看好芯片扩产周期给上游环节带来的确定性，可以关注聚焦设备与材料的半导体设备ETF易方达（159558）；如果你想投资半导体全产业链、同时希望弹性较大，科创芯片ETF易方达（589130）可能更合适。

　　没有股票账户的投资者，则可以关注易方达上证科创板芯片设计主题ETF联接基金（A类：027606/C类：027607）、易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金（A类：021893/C类：021894）、易方达上证科创板芯片ETF联接基金（A类：020670/C类：020671）。

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