【读财报】债基收益率透视 年内平均回报4.55%

  伴随国债收益率走低，今年以来债市表现强劲，近期多只债券型基金净值创下历史新高。

  数据显示，截至12月24日，公募市场存续的3000余只债券型基金（仅统计初始基金，下同），年内仅有30余只浮亏，平均浮盈达4.55%。其中，逾千只债基收益率突破5%。

  具体来看，光大中高等级A、工银瑞盈、鹏扬中债-30年期国债ETF的年内收益率在债券型基金中排名居前。另一方面，融通可转债A、前海开源可转债、前海开源鼎裕A等债基回撤幅度靠前，风险控制能力待提升。

  总规模较年初增逾15% 年内平均收益率4.55%

  数据显示，自9月底债市大幅回调后，债基迎来新一轮攀升行情。

  剔除年内新成立的基金，截至12月24日，公募市场存续的3000余只债券型基金（仅统计初始基金，下同），仅有30余只浮亏，浮盈产品超九成，平均浮盈达4.55%。

  图1：2024年以来各类型债券型基金平均回报率

  分类型来看，增强指数型债基年内表现亮眼，平均回报率达到8.13%。混合二级债基、一级债基表现紧随其后，年内平均收益率分别为5.26%、4.85%。

  “债牛”行情下，债券型基金热度提升，规模持续上涨。截至12月24日，公募市场存续债券型基金总规模已达10.41万亿元，较年初增加15.66%。

  光大保德信基金、工银瑞信基金、鹏扬基金等收益率居前

  具体来看，光大中高等级A、工银瑞盈、鹏扬中债-30年期国债ETF年内收益率在债券型基金中排名前三，分别为20.89%、20.41%、20.26%。包括前述产品在内，还有工银可转债、银河中债0-3年政策性金融债A、西部利得鑫泓增强A等多只债券型基金年内收益率超过10%。

  图2：2024年收益率居前的债券型基金

  光大中高等级A年内表现最佳。该基金为混合债券型基金，三季度末主要重仓可转债，重仓债券包括双良转债、天23转债等。基金经理在三季报中表示：“基金固收部分选择高性价比可转债适当配置，力争获取权益市场反弹时带来的收益。”截至12月24日，该基金成立7年多年化回报达到5.8%。

  工银瑞盈年内净值上涨达到20.41%，收益率同样居前。根据三季报，基金重仓股包括东方财富、洋河股份等，重仓债券包括中特转债、上银转债、兴业转债、重银转债等。

  超30只产品年内浮亏 融通基金、前海开源基金等领跌

  尽管整体表现稳健，年内仍有超过30只产品出现浮亏。融通可转债A、前海开源可转债、前海开源鼎裕A等债基回撤幅度靠前，风险控制能力待提升。

  图3：2024年净值回撤居前的债券型基金

  数据统计显示，融通可转债A年内净值跌幅达12.91%，在债券型基金中排名垫底。2024年三季报显示，该基金主要重仓持有“柳工转2”、“平煤转债”等可转债。

  前海开源可转债的回撤同样居前。该基金成立于2014年3月。截至12月24日数据显示，今年以来该基金的单位净值回撤达到8.2%，跑输基准超15个百分点。

  此外，还有前海开源鼎裕A、光大阳光北斗星9个月持有A等多只债基年内净值回撤超过2%。

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