20191020周末：一周市场小结和明天的操作预案

20191020周末

指数表现和预期

        指数全周调整为主。上证周初跳空上行后四连阴，连续跌破5日均线、20日均线并在时间窗口附

近选择向下变盘。创业板步调接近但周五有一定的被动回落特征，下周初能否先行反弹走强是较为重

要的看点。三季度的经济数据落地影响了周五的盘面，其实下行是否超预期没什么好争论的，只不过

指数表现所传达的并非对于未来货币政策预期而更多的是下行的担忧，看看周末的思考后大金融品种

有没有新的理解。周末的消息面关注点在并购重组新规，其实质性是有的，只不过一方面是征求意见

后的落地，另一方面先手资金已经拉了老龙头天龙光电的涨停，直接引爆创业板的概率较小。

大局观和板块热点

        诚迈科技7+1板仍是市场的高度担当，连板高度则在于开板次新壹网壹创的4板加速。这里在大局

观上我们以诚迈科技分歧点形成的退潮期来看待：多只反包性品种竞争晚于龙头结束的活口机会，而

周五的2板股则成为退潮期第1只切换股的有力竞争者。那么这里的关注点也仍然放在周五的6只2板股

上，需要注意的是无论从当前的4板连板高度，还是从金字火腿的3+2板来看，在诚迈科技无法继续加

速的大概率情形下，确认性的操作需要多一分谨慎的考量，后文会做具体的说明。

         大科技。诚迈科技凭借华为＋老人气股＋操作系统的属性走出8天7板是当前硬核科技主线上的精

神领袖。补涨性品种则以业绩为发动点：麦捷科技（滤波器）、同有科技（自主可控）、远望谷（物

联网）、富瀚微（高价芯片）表现出趋势加速的特征，梦网集团、美盛文化则体现着新晋华为和数字

货币题材的认可度。这里由于二季度pcb题材的充分表现，业绩逻辑下的科技品种会表现的更有韧性，

而站在当前以及10月底密集落地下出现的新晋品种值得持续关注。

        大消费。壹网壹创（电商）、金字火腿（人造肉）代表着板块的短期热度，邦宝益智（二胎）、

中原内配（汽车）则反映着事件预期，艾德生物、华海药业、贝达药业则是医药＋业绩的新一轮机构

资金配置。这里自然的反映了不同的资金偏好：对机构加持的医药股仍是下半年的趋势方向，参考前

一批泰格医药、康龙化成的走势，事件预期则留意分支上何者预期最强以及留足会议之下的兑现和了

结点，和9月初的军工是一个道理，而热度标的上有把握的也只考虑龙头低吸即可。

        澳交所和股权。前半周的新题材澳交所热度较高，但本身相对于创投、深圳题材的高度制约始终

是硬伤，尚强品种的启示则在于华金资本（创投）、恒基达鑫（物流）、珠海中富（举牌），广东鸿

图（汽车）、粤传媒（业绩）的后排品种更有埋伏的价值。后半周的挖掘则来到股权＋，其逻辑依据

仍是宝鼎科技的13天200%涨幅，且在新人气龙头出现前股权都是加分项。例如恒天海龙（大m+人造

肉）、振静股份（猪肉）、宝莱特（血液）、日科化学（业绩）、艾格拉斯（手游）、金鸿控股（天

然气）等品种都存在着反复活跃的基础。

全周个股表现和明日策略

        两市全周个股的涨跌比为954:2675，接近于普跌的特征。其中涨幅15%以上的品种有35只，跌幅

超过10%的品种有87只，收益和风险两端都是相对收敛的状态。个股表现的中位数为－1.95%稍弱于

指数的表现，整体的赚钱效应相比前一周有明显的退潮。预计下周中之前情绪有一次回暖的过程但开

启新周期的概率较小，更可能是一次局部的修复过程。

机会1:退潮期第1只切换股的确认，关注6只2板股。反包形态下的金字火腿只勉强考虑低吸，谨慎的来

看待。其余品种也只关注最强势1只的放量换手封板机会，如果没有形成唯一性的出手点，后续再去留

意有无3+1板或2+1板反包的机会即可，注意诚迈科技、壹网壹创的高度变化。

         中线方面，仓位维持在60%左右。周中前跟随指数的回暖预期做了小幅度的回流加仓，包括低位

的周期、科技，也包括银行为代表的金融股，其实想法也很简单，只是若想二次上攻金融股是不可或

缺的，和前期布局券商是一样的道理。这里仍保持着较分散的中等仓位配置，并留意周初是否存在短

期的情绪修复。反弹强度较弱的话则周中适当降低仓位来回避10月底业绩落地的风险，这算的上是对

于报表披露期的习惯性风控，供参考。